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趙黎昀
2025-10-30 21:53
10月30日，四大國有銀行今年前三季度的業績悉數出爐。
工行、農行新增貸款超2萬億元
從總資產規模來看，工商銀行（簡稱“工行”）仍位居四大行首位，截至今年9月末，工行資產總額已接近53萬億元，為52.81萬億元，較上年末增長8.18%；農業銀行（簡稱“農行”）、建設銀行（簡稱“建行”）緊隨其后，資產總額分別達到48.14萬億元和45.37萬億元，資產增速均超過了11%。而中國銀行（簡稱“中行”）的資產總額則為37.55萬億元，較上年末增長7.1%。
資產增長背后，是有力度的貸款投放支撐。今年前三季度，農行、工行的全部新增貸款均超過了2萬億元，其中，農行的全部貸款增量略高于工行——農行前9個月新增貸款為20813.87億元，增長8.36%；而工行則為20797.00 億元，增長7.33%。建行、中行前三季度分別新增貸款1.84萬億元和1.76萬億元，增速分別為7.1%和8.15%。
從投向來看，制造業、戰略性新興產業、民營企業、涉農、綠色領域等仍是貸款投放的重點方向。其中，工行制造業貸款同業率先突破5萬億元，截至9月末的戰略性新興產業貸款余額超4.2萬億元，科技型企業貸款超2.7萬億元，總量、增量均居同業首位；農行在縣域金融方面深耕，其縣域貸款余額為10.90萬億元，新增10417億元，增速為10.57%，高于全行平均水平2.21個百分點，余額占境內貸款比重40.98%；建行、中行的綠色貸款余額分別達到5.89萬億元和4.66萬億元，較上年末分別增長18.38%和20.11%。
在資本市場層面，今年以來，四大行的股價均有不同程度的上漲。據東方財富Choice數據，年初至今，農行、工行、建行、中行的A股股價漲幅分別達到了57.72%、18.05%、10.06%、7.12%。其中，伴隨股價的持續上漲，農行總市值已在全球銀行業市值排名中，躍居第二位，目前排名僅次于全球銀行業市值第一位的摩根大通。
具體來看，截至10月30日收盤，農行、工行、建行、中行的總市值分別為2.74萬億元、2.59萬億元、1.92萬億元和1.69萬億元。
四大行均實現營收、凈利“雙增”
主要經營指標方面，四大行均實現了營收、凈利的“雙增”，其中，中行營收增長最快，前三季度實現營收4912.04億元，同比增長2.69%；農行凈利潤的增速則為四大行中的首位。
資產質量方面，工行、農行、建行、中行的不良率分別為1.33%、1.27%、1.32%、1.24%，較年初分別下降0.01個百分點、0.03個百分點、0.02個百分點、0.01個百分點。撥備覆蓋率方面，農行仍是四大行中撥備覆蓋率最高的銀行，從變動趨勢來看，建行的撥備覆蓋率較年初上升了2.3個百分點，風險抵補能力進一步增強。
在息差收窄的大背景下，四大行的利息凈收入均呈下降趨勢，工行、農行、建行、中行前三季度的利息凈收入分別為4734.16億元、4273.08億元、4276.06億元、3257.92億元，同比分別下降0.7%、2.4%、3%、3.04%。
對于下階段的息差走勢，建設銀行首席財務官生柳榮在10月30日舉行的業績說明會上有所回應。他指出，從政策市場環境來看，當前央行不斷完善貨幣政策框架，暢通利率傳導機制，通過強調資產端和負債端降息的對稱性、加大對結構性政策工具的應用等方式，有效降低政策對NIM帶來的沖擊；同時，金融監管部門繼續加強對銀行業定價行為的監管，開展理性競價檢查，整治無序競爭，為維持凈息差穩定創造了良好環境。
“從我行自身情況來看，由于貸款重定價快于存款，在LPR及存款利率下調的滯后影響下，預計全年凈息差仍有一定下行壓力。但從邊際情況看，存款利率下調對負債成本的降低作用正逐漸顯現，前三季度客戶存款付息率同比下降34個基點，較上年同期多降30個基點，對凈息差的企穩起到重要作用。”生柳榮認為，綜合來看，凈息差下降幅度將逐漸收窄。
非息收入增加 拉動業績增長
各行由此在積極拓展非息收入。光大證券金融業首席分析師王一峰在點評中行三季報時就指出，拆分盈利同比增速結構來看，規模擴張、非息收入為主要貢獻分項，分別拉動業績增速14.7個百分點、12.3個百分點。不過，從邊際變化看，王一峰指出，規模擴張拉動作用維持在較高水平，而非息收入正貢獻收窄。
具體來看，工行、建行、中行前三季度的非利息收入分別為1666.12億元、1460.96億元、1654.12億元，增速均超過了11%，分別達到11.3%、13.95%、16.2%。
建行副行長、董事會秘書紀志宏在回答證券時報記者提問時表示，在降費深化的大環境下，建行回歸客戶經營，持續擴大客戶覆蓋廣度、深度。
今年前三季度，建行財富管理客戶數保持兩位數增長、快捷支付綁卡客戶數近4.9億、單位人民幣正常結算賬戶較上年末增加近100萬戶……“這些數據都說明我們通過客群的擴大，厚植了中收發展基礎。”紀志宏稱，同時，個人結算、對公結算等領域的收入貢獻也有所增加。此外，受資本市場結構性行情影響，財富管理業務邊際向好，代銷基金、第三方存管（CTS）延續今年以來較好增長態勢，收入均保持兩位數增速。
校對：劉星瑩
