證券時(shí)報(bào)
張淑賢
2025-10-18 15:29
10月，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《電動(dòng)汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案（2025—2027年）》，提出到2027年底，全國建成2800萬個(gè)充電設(shè)施，提供超3億千瓦公共充電容量，服務(wù)8000萬輛電動(dòng)汽車。這一政策不僅為新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)按下“加速鍵”，也為產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料與設(shè)備企業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
在充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中，設(shè)備制造與材料供應(yīng)環(huán)節(jié)將成為直接且持續(xù)的受益方。其中，國恩股份(002768)作為高分子改性材料與復(fù)合材料行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，憑借其在非金屬結(jié)構(gòu)件方面的技術(shù)突破與量產(chǎn)能力，快速切入充電樁核心配套體系。
政策催化：行業(yè)擴(kuò)容加速，材料升級(jí)迎來窗口期
近年來，我國新能源汽車保有量高速增長，但配套充電設(shè)施建設(shè)仍相對(duì)滯后。此次“三年倍增”行動(dòng)方案明確時(shí)間表與任務(wù)量，既是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施短板的補(bǔ)齊，也為產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供了明確的成長預(yù)期。據(jù)測算，到2027年全國新增的公共充電樁將超過1500萬個(gè)，相關(guān)市場規(guī)模預(yù)計(jì)超2000億元。
在此過程中，充電樁結(jié)構(gòu)件的“非金屬化”“輕量化”趨勢日益明顯，成為設(shè)備升級(jí)的關(guān)鍵方向。除了充電運(yùn)營商與整車廠，具備各類充電樁殼體產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)能力的企業(yè)，將在設(shè)備更新?lián)Q代和市場擴(kuò)容中迎來新的窗口期。
技術(shù)領(lǐng)先：國恩股份如何通過技術(shù)先進(jìn)性，定義“新一代充電樁殼體”
國恩股份在高分子新材料領(lǐng)域深耕多年，已形成“單體—合成樹脂—有機(jī)高分子改性材料/有機(jī)高分子復(fù)合材料—制品”的縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈。國恩股份憑借在SMC復(fù)合材料領(lǐng)域的領(lǐng)先布局，已站上這一輪材料替代的風(fēng)口。
公開資料顯示，國恩股份已完成了SMC復(fù)合材料配方復(fù)配技術(shù)升級(jí)，迭代開發(fā)至第四代非金屬直流終端充電樁、壁掛式充電樁、定制單樁等系列殼體，并推出了箱式變電站的輕量化非金屬大壁板、防塵罩、百葉窗、非金屬頂蓋等配套產(chǎn)品，全面覆蓋充電設(shè)施結(jié)構(gòu)件需求。據(jù)公司披露，其產(chǎn)品已進(jìn)入主流設(shè)備廠與新能源車配套體系，并實(shí)現(xiàn)批量穩(wěn)定供貨。
與傳統(tǒng)金屬外殼相比，國恩股份的復(fù)合材料產(chǎn)品在耐候、防水、絕緣等性能及輕量化方面的表現(xiàn)優(yōu)異，不僅降低了設(shè)備重量與制造成本，更提升了安全性與使用壽命，推動(dòng)了充電設(shè)施從“金屬時(shí)代”邁向“復(fù)材時(shí)代”。
成長邏輯：材料替代驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，打開長期增長空間
政策端的“倍增行動(dòng)”將顯著拉動(dòng)充電樁設(shè)備更新與新建需求。 據(jù)了解，國恩股份在充電樁領(lǐng)域正研發(fā)免噴涂工藝，以實(shí)現(xiàn)模壓涂裝一體化，簡化生產(chǎn)流程，同時(shí)研發(fā)模內(nèi)覆膜片材及工藝，以實(shí)現(xiàn)模壓、覆膜一體化，相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)效率將得到大幅提升，可為持續(xù)擴(kuò)展市場份額提供堅(jiān)實(shí)保障。
此外，國恩股份還擁有多種復(fù)合材料開發(fā)經(jīng)驗(yàn)以及HP-RTM（高壓樹脂傳遞模壓成型） 、 碳纖維設(shè)計(jì)成型及自動(dòng)鋪絲等多種先進(jìn)制造工藝， 結(jié)合多元化樹脂方案及多品類纖維編織增強(qiáng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)比強(qiáng)度、減重率、疲勞壽命等方面的技術(shù)突破，為寧德時(shí)代、比亞迪等新能源汽車頭部客戶提供多元復(fù)合料產(chǎn)品及批量制造整體解決方案。
同時(shí)，公司在PEEK輕量化材料、綠色能源新材料等前沿領(lǐng)域已同步布局，基于客戶資源共享，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)將愈發(fā)凸顯，其公司整體競爭力也得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
利好兌現(xiàn)的關(guān)鍵在執(zhí)行力
充電樁“三年倍增”行動(dòng)方案，為新能源產(chǎn)業(yè)鏈注入了新的成長動(dòng)能。作為新材料領(lǐng)域的代表企業(yè)，國恩股份憑借SMC配方創(chuàng)新與非金屬材料替代優(yōu)勢，以及高性能復(fù)合材料量產(chǎn)能力，具備在充電樁結(jié)構(gòu)件市場突破的條件。
未來三年，隨著政策落地與行業(yè)擴(kuò)容，若公司能持續(xù)鞏固技術(shù)壁壘，深化客戶合作，并擴(kuò)大產(chǎn)能建設(shè)，其新材料業(yè)務(wù)有望成為推動(dòng)業(yè)績增長的第二曲線。
在資本市場關(guān)注新能源“新基建”的背景下，國恩股份的表現(xiàn)值得持續(xù)跟蹤。（齊和寧）
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