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曹晨
2025-10-17 18:34
近日，海南證監(jiān)局公布了參與海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)機構(gòu)名單，共有6家機構(gòu)入選，率先布局。
這是自8月21日《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)實施細則》（下稱《實施細則》）正式實施后，首批公布的跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)試點機構(gòu)，標(biāo)志著這一試點進入實質(zhì)性落地階段。
根據(jù)《實施細則》，境外投資者可通過該試點投資試點機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品、證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品、公開募集證券投資基金、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，初期試點總規(guī)模上限為100億元。
多家試點機構(gòu)表示，看好入圍跨境資管試點帶來的業(yè)務(wù)機遇，已做好充分準(zhǔn)備，將重點開發(fā)、銷售面向境外投資者的特色資管產(chǎn)品，為境外投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的資產(chǎn)管理服務(wù)。
具體來看，6家試點機構(gòu)分別為金元證券、萬和證券，匯百川基金、鵬安基金，興業(yè)銀行海口分行、浦發(fā)銀行海口分行。
首批正式公布的跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)試點機構(gòu)名單
從機構(gòu)類型與功能分工來看，首批試點機構(gòu)涵蓋發(fā)行、銷售兩類主體，且本土金融機構(gòu)占比顯著。
按備案類型來看，金元證券、萬和證券、匯百川基金和鵬安基金作為發(fā)行機構(gòu)備案，將設(shè)計并管理面向境外投資者的跨境資管產(chǎn)品。興業(yè)銀行海口分行和浦發(fā)銀行海口分行作為銷售機構(gòu)備案，承擔(dān)產(chǎn)品的銷售與服務(wù)工作。
金元證券、萬和證券、匯百川基金和鵬安基金的注冊地均在海南，凸顯出本土金融機構(gòu)在支持海南自貿(mào)港建設(shè)中的主力軍作用。其中，匯百川基金是海南首家公募基金，鵬安基金是海南首家國有控股的券商系公募基金，金元證券則是長期耕耘海南市場的本土券商。
除了上述公布的試點機構(gòu)，不少機構(gòu)也正積極布局。記者此前從業(yè)內(nèi)獲悉，海南各大國有行、部分股份行以及海南銀行等機構(gòu)，也正積極籌備跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)申請，主要為申請代銷證券基金類產(chǎn)品。
跨境資管試點是海南自貿(mào)港獨有的金融開放政策，也是繼QFII（包括RQFII）、滬港通、深港通、滬倫通等制度安排后，又一種允許境外投資者投資于中國金融市場的路徑。
多家入圍機構(gòu)表示，看好入圍跨境資管試點帶來的業(yè)務(wù)機遇，已做好充分準(zhǔn)備，為境外投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的資產(chǎn)管理服務(wù)。
“跨境資管試點不僅豐富了境外投資者的資產(chǎn)配置選擇，也為海南自貿(mào)港建設(shè)區(qū)域性國際金融中心提供了重要支撐。”金元證券表示，將依托海南自貿(mào)港獨特的政策優(yōu)勢，重點開發(fā)面向境外投資者的特色資管產(chǎn)品，通過精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置能力和深度的市場研究，為境外投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的資產(chǎn)管理服務(wù)。
此次跨境資管業(yè)務(wù)試點申報中，浦發(fā)銀行海口分行聯(lián)合匯百川基金，實現(xiàn)創(chuàng)新突破：產(chǎn)品由匯百川基金設(shè)計，投資資金通過浦發(fā)銀行海口分行自貿(mào)賬戶體系實現(xiàn)跨境募集與境內(nèi)投資的閉環(huán)管理。
對此，浦發(fā)銀行海口分行表示，將依托海南自貿(mào)港金融創(chuàng)新政策，充分發(fā)揮集團協(xié)同優(yōu)勢，深化與海南資管機構(gòu)和境外投資者的合作，豐富產(chǎn)品供給，加大境外資金引入。
匯百川基金則表示，將與銷售機構(gòu)深化合作，依托海南自貿(mào)港的政策優(yōu)勢，通過專業(yè)的資產(chǎn)配置能力和豐富的投資管理經(jīng)驗為境外投資者提供多元資產(chǎn)配置服務(wù)。
鵬安基金則表示，對未來試點業(yè)務(wù)開展充滿期待，將以此為契機，深化與海南本地金融機構(gòu)的合作，充分依托自貿(mào)港的政策優(yōu)勢與資源稟賦，憑借自身專業(yè)的資產(chǎn)配置能力和豐富的投資管理經(jīng)驗，為境外投資者提供多元化、國際化的資產(chǎn)配置服務(wù)。
海南自貿(mào)港探索開展跨境資管業(yè)務(wù)試點由來已久。
2020年6月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》首次提出“探索開展跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點”；2021年4月，原一行兩會一局發(fā)布《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開放的意見》，進一步細化跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點的內(nèi)涵及投資范圍。
今年7月，《實施細則》在海南自貿(mào)港封關(guān)運作前夕正式出臺，并于8月21日起正式生效。這為跨境資管試點業(yè)務(wù)的開展奠定了制度基礎(chǔ)，也是構(gòu)建海南自貿(mào)港政策制度體系的重要內(nèi)容。
中國銀行海南金融研究院副院長王少輝認(rèn)為，海南自貿(mào)港跨境資管業(yè)務(wù)試點是我國資本項目開放的重要舉措，分階段開放資本項目也是《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》的重要內(nèi)容。試點落地將拓展境外資金投資境內(nèi)市場渠道，推動我國資本市場進一步開放。
“從境外投資主體看，試點包括境外機構(gòu)投資者和境外個人投資者，開放范圍比之前的資本市場互聯(lián)互通渠道更大；從跨境開放模式看，本次試點采取的是單邊主動開放的模式，面向全球開放且不限特定區(qū)域，體現(xiàn)了海南作為自貿(mào)港更大力度、更高水平面向全球單邊開放的導(dǎo)向。”王少輝說。
金杜律師事務(wù)所黃建賢、劉曉萍等認(rèn)為，隨著海南跨境資管產(chǎn)品的試點逐步擴大與放開，海南自貿(mào)港將進一步吸引全球資管機構(gòu)在瓊設(shè)立區(qū)域總部，推動中后臺運營中心、跨境合規(guī)服務(wù)等配套產(chǎn)業(yè)鏈聚集。
此外，在動態(tài)調(diào)整機制下，初始試點規(guī)模可能會隨著市場的成熟逐步擴大，海外中資背景家族辦公室及其他類似資金返投中國境內(nèi)資產(chǎn)的渠道拓寬，進一步便利境外人民幣背景資金靈活回流中國境內(nèi)。
