券商中國(guó)
劉藝文
2025-10-12 10:26
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈迎來密集催化。
中國(guó)移動(dòng)宣布重大計(jì)劃
10月11日，在2025中國(guó)移動(dòng)全球合作伙伴大會(huì)主論壇上，中國(guó)移動(dòng)(600941)正式發(fā)布“AI+”行動(dòng)計(jì)劃升級(jí)暨“AI+”生態(tài)聯(lián)盟。“AI+”行動(dòng)計(jì)劃表明，到2028年底，中國(guó)移動(dòng)將持續(xù)加大對(duì)人工智能領(lǐng)域的投入力度，總體投入翻一番，建成國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的智算基礎(chǔ)設(shè)施，探索十萬卡智算集群建設(shè)，全國(guó)產(chǎn)智能算力規(guī)模突破100 EFLOPS。
中國(guó)移動(dòng)是A股三大電信巨頭之一，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)842.35億元，同比增長(zhǎng)5.03%。公司在2025年半年報(bào)中提到，報(bào)告期內(nèi)，公司增強(qiáng)大算力供給，呼和浩特、哈爾濱兩大萬卡級(jí)超大規(guī)模智算中心高效運(yùn)營(yíng)；構(gòu)建全球領(lǐng)先的“算網(wǎng)大腦”，已在蕪湖等多個(gè)國(guó)家節(jié)點(diǎn)落地，總智算規(guī)模達(dá)到61.3EFLOPS（FP16）。
固態(tài)電池又有重大突破
固態(tài)電池因其高安全性和高能量密度，成為下一代電池技術(shù)的“明星”代表，該行業(yè)的研發(fā)和應(yīng)用進(jìn)展一直牽動(dòng)著業(yè)界的神經(jīng)。今年以來中國(guó)科學(xué)家在固態(tài)電池領(lǐng)域捷報(bào)頻傳。
據(jù)新華社報(bào)道，由中國(guó)科學(xué)院物理研究所研究員黃學(xué)杰團(tuán)隊(duì)聯(lián)合華中科技大學(xué)、中國(guó)科學(xué)院寧波材料技術(shù)與工程研究所等組成的研究團(tuán)隊(duì)開發(fā)出一種陰離子調(diào)控技術(shù)，解決了全固態(tài)金屬鋰電池中電解質(zhì)和鋰電極之間難以緊密接觸的難題，為其走向?qū)嵱没峁┝岁P(guān)鍵技術(shù)支撐。相關(guān)研究成果已發(fā)表在國(guó)際學(xué)術(shù)期刊《自然—可持續(xù)發(fā)展》上。
經(jīng)測(cè)試，基于該技術(shù)制備出的原型電池經(jīng)歷數(shù)百次循環(huán)充放電后，性能依然穩(wěn)定，遠(yuǎn)超現(xiàn)有同類電池水平。據(jù)介紹，這種新設(shè)計(jì)不僅制造更簡(jiǎn)單、用料更省，還能讓電池更耐用，未來有望為人形機(jī)器人、電動(dòng)航空、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域帶來更安全高效的能源解決方案。
美國(guó)馬里蘭大學(xué)固態(tài)電池專家王春生教授評(píng)價(jià)道：“該研究解決了制約全固態(tài)電池商業(yè)化的關(guān)鍵瓶頸問題，為實(shí)現(xiàn)其實(shí)用化邁出了決定性一步。”
另據(jù)中國(guó)科學(xué)報(bào)，近日，寧波東方理工大學(xué)講席教授孫學(xué)良團(tuán)隊(duì)與合作者開發(fā)了一種新型超離子導(dǎo)體，為實(shí)現(xiàn)高性能全固態(tài)電池，特別是在極端環(huán)境下具有優(yōu)異循環(huán)穩(wěn)定性和倍率性能提供了新的技術(shù)路徑。相關(guān)研究成果在《科學(xué)》發(fā)表。
實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示，研究團(tuán)隊(duì)所構(gòu)建的全固態(tài)電池在室溫條件下實(shí)現(xiàn)了高倍率（3C）充放電超過4000圈的穩(wěn)定循環(huán)表現(xiàn)；更為突出的是，在極端低溫（-50℃）環(huán)境下，電池在0.1C電流密度下仍可穩(wěn)定循環(huán)超過2000圈，展現(xiàn)出卓越的低溫循環(huán)穩(wěn)定性和可靠性。
多只固態(tài)電池龍頭漲幅翻倍
中金公司研報(bào)顯示，全固態(tài)電池正穩(wěn)步邁向產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)入階段，設(shè)備端作為產(chǎn)業(yè)鏈最先兌現(xiàn)環(huán)節(jié)，處于“從驗(yàn)證到放量”的關(guān)鍵窗口期。中金公司判斷，車企或在2027年小批量裝車全固態(tài)電池，測(cè)算2027年全固態(tài)電池設(shè)備增量市場(chǎng)空間達(dá)25億元，有望以122%的復(fù)合增長(zhǎng)，到2030年達(dá)到273億元。
東吳證券認(rèn)為，固態(tài)電池有望在消費(fèi)電子領(lǐng)域率先導(dǎo)入，未來將持續(xù)賦能動(dòng)力領(lǐng)域，eVTOL、機(jī)器人打開應(yīng)用想象空間。從產(chǎn)業(yè)終局視角看，固態(tài)電池將實(shí)現(xiàn)對(duì)于鋰電的完全替代，但中短期節(jié)奏上能量密度要求高、成本敏感性低的領(lǐng)域?qū)⒙氏韧瓿蓾B透。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，多只固態(tài)電池核心股走勢(shì)搶眼。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至10月10日收盤，年內(nèi)共6只固態(tài)電池概念股漲幅翻倍，分別為上海洗霸、先導(dǎo)智能、德福科技、中一科技、國(guó)軒高科、廈鎢新能。
上海洗霸年內(nèi)累計(jì)上漲251.26%，排在第一位。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.07億元，同比增長(zhǎng)156.56%。據(jù)2025年半年報(bào)，公司研發(fā)、制備出先進(jìn)的固態(tài)電解質(zhì)、新型硅碳負(fù)極等電池材料，有效解決了相關(guān)領(lǐng)域的部分核心難題。
先導(dǎo)智能年內(nèi)累計(jì)上漲174.34%，排在第二位。在固態(tài)電池領(lǐng)域，公司作為擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全固態(tài)電池整線解決方案服務(wù)商，已成功打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝環(huán)節(jié)。截至目前，公司已與多家國(guó)內(nèi)外行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)達(dá)成設(shè)備合作，相關(guān)產(chǎn)品已陸續(xù)獲得重復(fù)訂單且后續(xù)有望持續(xù)放量。
德福科技年內(nèi)累計(jì)上漲173.17%，排在第三位。公司針對(duì)半/全固態(tài)電池，已研發(fā)出霧化銅箔、芯箔等多款新型銅箔作為解決方案，且2025年上半年應(yīng)用于固態(tài)電池用銅箔出貨量超140噸。
從未來增長(zhǎng)潛力來看，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，今明兩年凈利潤(rùn)增速均超20%的固態(tài)電池概念股有16只。這16股中，部分股票近期獲得融資資金大手筆加倉。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至10月9日收盤，9月以來融資凈買入超1億元的有11只，寧德時(shí)代、先導(dǎo)智能、國(guó)軒高科、璞泰來、天賜材料等融資凈買入額居前。
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