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李志強(qiáng)
2025-11-26 08:29
CPO概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股26日盤中再度活躍，截至發(fā)稿，長光華芯漲超18%，賽微電子漲約16%，中際旭創(chuàng)漲逾7%，光庫科技、新易盛、太辰光等漲超5%。
消息面上，11月25日晚間，阿里巴巴發(fā)布2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，公司云收入同比增長34%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)9個季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長；本季度資本開支為315億元，過去4個季度在AI+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本開支約1200億元。
此外，新加坡國家人工智能計(jì)劃（AISG）正在進(jìn)行一次重大戰(zhàn)略調(diào)整，在其最新的東南亞語言大模型項(xiàng)目中，放棄了Meta模型，轉(zhuǎn)向阿里巴巴的通義千問Qwen開源架構(gòu)，標(biāo)志著中國開源AI模型在全球影響力版圖中的一次關(guān)鍵擴(kuò)張。
中信證券指出，當(dāng)前，阿里云在中國AI云市場份額居首，AI技術(shù)被視為驅(qū)動云計(jì)算增長的核心動力；公司目前擁有全球領(lǐng)先的開源模型庫，通義千問已包括超14萬個衍生模型，全球下載量超4億次。基礎(chǔ)設(shè)施方面，2025年至今，阿里云已新增并啟用8個數(shù)據(jù)中心，覆蓋全球29個公共云地域、87個公共云可用區(qū)、3200+邊緣節(jié)點(diǎn)。在持續(xù)強(qiáng)勁的AI需求推動下，國內(nèi)頭部云廠商已開啟新一輪的戰(zhàn)略性投入周期，AI相關(guān)收入與算力基礎(chǔ)設(shè)施的飛輪正在形成。
另根據(jù)北美云廠商2025年三季度財(cái)報(bào)交流，北美算力需求高速增長，模型用戶數(shù)，Token使用量均大幅增長，面對北美AI模型的快速迭代，國內(nèi)云廠商已展現(xiàn)出加速追趕的決心，預(yù)計(jì)后續(xù)將有更多云廠商跟進(jìn)投入，帶動國內(nèi)算力重回高速增長軌道。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，阿里持續(xù)堅(jiān)定投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，這標(biāo)志著國產(chǎn)算力的自主可控進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，國產(chǎn)算力有望迎來行業(yè)拐點(diǎn)。建議關(guān)注國產(chǎn)算力投資機(jī)遇，聚焦卡位精準(zhǔn)、長期競爭力凸顯的龍頭。
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