券商中國
2025-10-19 10:25
今年以來，港股IPO融資額超過去年同期2倍多，市場火爆帶來投行產能緊張。近期高盛、摩根大通等國際投行因項目儲備豐富，將過去的收縮戰略變為重啟或加快人才招聘計劃，擴張中國香港、印度等亞太區投行團隊。
券商中國記者多方調研發現，主權基金、國際長線資金對港股IPO的興趣和熱情創近4年來新高，國際投行也順應這種趨勢加大了團隊布局，優秀投行人才出現暫時性短缺，不過頭部中資券商、瑞銀等因境內外投行一體化，可以對內地投行人才進行調配，人手相對寬裕一些。
除了投行業務擴張之外，中外資券商還在大力發展財富管理業務，以捕捉A股和港股市場向好帶來的投資機會，滿足投資者跨境資產配置的需求。
高盛加快香港投行招聘
近期，香港優秀投行人才出現暫時性短缺，高盛、摩根大通等國際投行紛紛重啟或加快人才招聘計劃，以匹配港股IPO等項目業務量增長的需要。
日前，高盛亞太區（除日本外）總裁施南德接受外媒采訪表示，相信中國市場的活躍度和上漲趨勢可以持續，因投行業務量提升，高盛正擴大香港團隊招聘，雖然并非激進擴張，但步伐已較12至18個月前加快。除了中國香港之外，高盛在印度、孟買等地也在招兵買馬。
記者獲悉，高盛對中國A股和港股市場的研判越發樂觀，認為流動性充裕帶來估值抬升，一度將滬深300指數目標調高至4900點。雖然國際長線投資者對中國經濟形勢仍保持密切關注，但其接觸的海外客戶對中國資產的興趣和熱情創下自2021年以來的新高，這一點從今年港股IPO的基石投資者參與度和國際配售盛況也得以窺見。
據瑞銀反饋，主權基金、基石投資者等境外長線資金對港股IPO的參與熱情很高。全球主流的主權基金和長線基金偏好選擇細分行業的龍頭企業，有不錯增長、盈利、現金流的企業，以及分紅情況較好的企業。
無獨有偶，摩根大通也在加快亞太區投行團隊的招聘。據摩根大通環球企業銀行亞太聯席主管Oliver Brinkmann透露，截至今年7月摩根大通亞太企業銀行部門人員已增長20%，是原先2025年增長目標的兩倍。而作為區域增長計劃的一部分，摩根大通明年將計劃增加員工人數20%。
中資投行境內外一體化
Wind數據顯示，截至9月末，今年以來香港IPO募資規模達到1829.17億港元，相比去年同期555.81億港元增長229%；增長上市后定增和配股募資規模分別達到2610.65億港元、2126.74億港元，同比增長270%、570%。
券商中國記者多方調研發現，今年港股IPO融資額同比增長超過2倍，IPO申報家數還在增加，目前已有超過200家排隊企業，香港優秀投行人才出現暫時性短缺，甚至出現搶人的現象，而因國際投行的業務收縮戰略而流失的投行人才，過去兩年間有不少已轉投中資券商。
“現在港股非常火爆，很多優秀的券商產能都是非常緊張的”，中信建投國際總經理助理、投資銀行部主管沈杰表示，目前境內外投行一體化的中資券商優勢比較明顯，因為境內還有很多投行人員可以做相應的協調和補充。
他建議，赴港IPO的企業選擇境內外排名都比較好的投行，不管是IPO、再融資、跨境發債、國際并購都具備能力的中資券商，可以提供更綜合化的服務。
據了解，頭部中資券商、瑞銀等因實行境內外投行團隊一體化，可以對內地投行人才進行調配，協同程度更高，人手相對寬裕一些。
瑞銀接受券商中國記者采訪表示，其投行團隊的優勢之一也得益于建立了綜合跨境平臺，深耕內地超過35年，深耕香港也超過60年，加上今年4月瑞銀實現對瑞銀證券全資控股，進一步優化中國在岸的投行業務，增強跨境業務能力。
財富管理賽道擴展
除了投資銀行業務之外，目前中外資投行在香港招聘的團隊主要還涉及財富管理業務，中國內地家庭儲蓄幾年間大增55萬億元，跨境資產配置的需求大增，而香港正瞄準這個契機，試圖打造全球規模最大的跨境財富管理中心，中外資投行也紛紛瞄準了這一發展機遇，加大財富管理業務的布局。
比如投行能力突出的中金公司，財富管理業務出海成果也比較顯著，并且境內外聯動頻繁。據中金公司財富管理國際業務負責人刁智海介紹，中金在港的財富管理團隊由7年前只有約30人，擴展現在超過150人左右，包括70名客戶經理。
刁智海表示，中金公司會堅定國際化戰略，中國香港作為國際業務中心，還會視業務發展需要繼續擴大團隊。不過中金公司境內外業務聯動頻繁，在中國境內整個財富管理團隊有約7000人，客戶經理有近4000人。
同樣實行一體化戰略的瑞銀表示，協同瑞銀財富管理的優勢，其投資銀行也具備為客戶提供對投資行為、最新趨勢以及潛在需求的深度洞察。
責編：楊喻程
排版：汪云鵬
校對：高源
