券商中國
陳銘
2025-10-16 21:01
芯片股，集體異動！
今日（10月16日），在韓國股票市場上，芯片股集體爆發，SK海力士大漲超7%，三星電子漲近3%，雙雙刷新歷史新高。韓國綜合指數漲超2%，站上3700點關口，再創新高。
同日，在日本股票市場上，軟銀集團大漲超8%，刷新歷史新高。當天，有市場傳聞稱，三星電子執行會長李在镕、SK集團會長崔泰源等韓企高管應軟銀集團董事長孫正義邀請，將出席在海湖莊園舉行的“星際之門”（Stargate）項目投資推介活動。上述企業掌門人還可能與特朗普及其他商界人士一起打高爾夫球。
周四美股盤前，芯片股也集體走強。截至記者發稿，美光科技漲超3%，博通漲近2%，英偉達漲超1%，AMD漲近1%，高通漲0.53%。
芯片股集體大漲
周四，日本、韓國股市集體上漲。截至當天收盤時，韓國綜合指數上漲2.49%報3748.37點，刷新歷史新高；日經225指數上漲1.27%報48277.74點。
芯片股集體走強，SK海力士漲7.1%，韓美半導體漲超3%，三星電子上漲2.84%。其中，SK海力士、三星電子股價均創出歷史新高，市值分別攀升至329萬億元韓元（折合人民幣約1.65萬億元）、578萬億韓元（折合人民幣約2.9萬億元）。今年年初以來，SK海力士累計漲幅超過160%，三星電子漲超83%。
軟銀集團收盤大漲8.58%，市值攀升至35萬億日元，再創歷史新高。其他個股方面，瑞薩電子漲超8%，東京電子漲超4%。
當天，有消息稱，在韓美關稅磋商或即將達成最終協議之際，韓國主要企業集團掌門人將全數訪問美國總統特朗普位于佛州棕櫚灘的私宅海湖莊園，或借機與特朗普會面交流。
據多家韓媒報道，消息人士透露，應軟銀集團董事長孫正義邀請，三星電子會長李在镕、SK集團會長崔泰源、現代汽車集團會長鄭義宣、LG集團會長具光謨，以及韓華集團副會長金東官星期四（10月16日）起將到海湖莊園訪問。
報道稱，軟銀正與美國人工智能（AI）企業OpenAI和甲骨文攜手展開在美各地興建AI數據中心的“星際之門”項目，規模相當于5000億美元。據悉，孫正義為了尋找項目合作伙伴而籌辦這次活動，全球70多家企業掌門和首席執行官將出席。
觀察人士預計，韓國企業將在“星際之門”項目中發揮關鍵作用，特別是在半導體、能源基礎設施和資本投資等領域。
值得關注的是，特朗普也將于10月17日至19日應邀到訪，與各企業掌門打高爾夫球互動，鼓勵各方擴大對美投資。不過，特朗普是否會借此與個別韓企掌門人會面尚不明確。但韓國財界預測，鑒于這些企業已發布大規模對美投資計劃，屆時應有機會和特朗普交流，并為韓美關稅后續磋商最終談妥助力。
有鑒于不少跨國企業曾在海湖莊園發布對美投資計劃，韓企掌門人也可能在海湖莊園探討投資事宜。另外，美國財政部長貝森特15日說，堅信韓美能夠化解圍繞韓國對美投資基金的分歧，磋商將在未來10天內取得進展。
外界據此推測，韓美或在一定程度上就對美投資基金結構方式達成一致。為此，主要韓企掌門此行是否會討論投資基金結構和額外的投資計劃，備受關注。
A股存儲芯片概念股異動
今日，在A股市場上，存儲芯片概念股也大幅異動。截至下午收盤，云漢芯城20%漲停，德明利、睿能科技、三孚股份10%漲停，香農芯創漲超16%，英集芯漲超14%，佰維存儲、雅創電子、江波龍、中興通訊等漲超7%。
海外AI服務器對高性能存儲芯片需求增加，疊加低端存儲器供給預期收緊，推動存儲價格大幅上漲。自9月以來，閃迪、美光、三星等海外存儲原廠相繼宣布漲價，且漲價幅度多超市場預期。
華泰證券指出，DRAM方面，AI驅動的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛，推動第四季度主流DRAM價格繼續穩健上行，且美光表示2026年DRAM市場供需關系仍將保持緊張；NAND方面，除原廠嚴格控制產能稼動率外，HDD供應短缺疊加AI推理應用快速增加進一步加大企業級SSD需求，推動NAND供需結構持續優化，第四季度價格漲幅或較三季度有所擴大。供需共振，推動存儲周期向上。
當前，數據存儲基石的Nearline HDD已出現供應短缺，當前交期已延長至52周以上，與此同時，北美CSP廠商基于需求維度進一步鎖定機械硬盤原廠2026年相應產能。長江證券認為，伴隨著推理場景的持續落地，數據存儲需求將持續增長，或將進一步帶動對HDD及SSD需求的持續擴容。
長江證券表示，就DRAM而言，一方面HBM伴隨著GPU/ASIC搭載容量的提升和出貨量的增長，需求呈現持續確定性增長之際、有效擠占產能，另一方面，Server DRAM（如DDR5 等）伴隨著搭載量的提升亦呈持續增長；展望后續，如若AI PC、AI 手機等AI端側進一步落地，DRAM整體需求亦有望呈現進一步增長。
區別于此前的存儲周期，本輪存儲周期的核心變化是AI拉動存儲需求正持續攀升，行業周期正逐步從供給控產驅動的價格周期向需求成長下供給缺口逐步形成的產業大周期演繹。展望2026年，存儲市場有望在AI的強勁需求刺激下，原廠產能持續向server產品傾斜，擠占消費級供給，據TrendForce預估，2026年存儲有望持續實現價格的上揚。
上述券商表示，當存儲行業成長邏輯持續占優之際，看好存儲產業鏈的確定性發展機遇。
排版：汪云鵬
校對：陶謙
