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梅雙
2025-10-16 23:19
北交所基金正迎來“收獲季”。
今年以來，具備小微盤、高彈性特征的北交所市場表現亮眼，在北證50指數年內上漲約45%的背景下，多只北交所主題基金“水漲船高”，最高收益已經翻倍。
近期，多只北交所基金宣布大手筆派現，萬家北交所慧選兩年定開混合公告，每10份基金份額分紅4元，分紅比例高達21.17%，南方北交所精選兩年定開混合也已在年內三度分紅，幫助投資者鎖定收益。
多只北交所基金大手筆分紅
10月16日，萬家北交所慧選兩年定開混合發布分紅公告，每10份基金份額分紅4元，權益登記日和除息日為10月20日，為該基金自2021年成立以來的第一次分紅。
值得一提的是，該基金在今年表現強勁，年內收益率高達70.79%，近三年收益率130.64%。該基金A份額在基準日的單位凈值為1.8896元，按每份0.4元的分紅金額計算，分紅比例高達21.17%，分紅總金額高達1.3億元。此次分紅不僅是基金盈利能力的證明，而且可以幫助投資者鎖定收益、落袋為安。
在此之前，南方北交所精選兩年定開混合以9月19日權益登記日和除息日進行分紅，每10份基金份額分紅0.7元。
這已經是南方北交所精選兩年定開混合在2025年的第三次分紅，兩次分別發生在3月和6月，單位分紅金額分別為0.06元、0.07元。按此計算，該基金今年的單位分紅金額合計已經有0.2元。
主題基金年內最高收益翻倍
今年以來，北交所市場表現亮眼，北證50指數年內上漲約45%，開特股份、同惠電子、星圖測控、萬達軸承等多只成分股股價翻倍。
北交所主題基金也“水漲船高”，中信建投北交所精選兩年定開、華夏北交所創新中小企業精選等年內收益率分別為115.81%、99.11%，匯添富北交所創新精選、萬家北交所慧選兩年定開等產品也在今年有超50%的漲幅。
萬家北交所慧選兩年定開的基金經理葉勇表示，今年北交所主題基金大多取得了亮眼的業績，究其原因，首先來自估值的合理修復，相當一批公司從去年的十幾倍估值修復到現在二十幾倍甚至三十倍以上，這其中大部分公司的估值是向合理水平靠攏或者進一步超越的過程；第二是來自公司的盈利增長，相當一批優質標的在過去兩年實現了非常穩健的盈利增長，基金的一部分超額收益來自EPS的提升。
中信建投北交所精選兩年定開的基金經理冷文鵬認為，北交所市場業績突出，核心是北交所在政策大力支持和市場環境改善等因素推動下，逐漸從艱難的起步階段進入了快速發展期，而北交所基金在此過程中充分利用北交所市場的獨特優勢，在快速上漲期通過高倉位布局，實現業績的突破。
從估值修復到挖掘超額
但值得注意的是，9月以來，市場出現了一定程度的風格切換，北交所有所回調，北證50指數在觸及1670點后震蕩下行，目前已經來到1500點上下，回撤幅度近10%。
冷文鵬表示，三季度以來北交所市場以窄幅震蕩為主，且近期持續調整，主要是由于最近一段時間只有小部分權重股跟隨熱點主題上漲，而其他大多數個股下跌且跌幅較大。目前來看，具備投資性價比且逐步改善的公司明顯增多，短期趨于樂觀，可以圍繞科創成長主線重點布局，但需要注意現階段仍以景氣龍頭為主導，小微風格再次活躍可能仍需耐心等待。
葉勇認為，北交所市場作為一個新興市場，更需要機構投資者以全新的視角審視和挖掘其中的投資機會。
從行業維度來看，空間大的行業值得重點關注。首先是本身成長性不錯的新興行業，比如新消費里的美容、寵物食品或新興娛樂行業，以及人工智能行業等；其次是企業本身屬于傳統行業，但切入了新的領域，比如下游產品拓展到了軍工、新能源汽車、核電等前景廣闊的行業；最后，國產替代空間特別大的行業，比如，某些細分領域，海外產品占比可能高達80%、90%，國產產品占比還很低，后續隨著企業不斷追趕，國產替代空間很大。基于北交所市場專精特新企業為主體的特征，葉勇表示會繼續關注高端制造和大消費領域的細分的亮點和機會。
冷文鵬表示，總體投資策略仍是根據北交所市場動態靈活把握投資思路：一是持續做好市場跟蹤，嚴格按照既定計劃執行調倉及換股策略；二是利用市場階段性波動，不斷優化組合結構，并進一步思考科創成長主題機會，更為聚焦，更好地實現適度分散和均衡；三是靈活管理非北交所股票，配合整體倉位管理、主題投資以及收益增強。
排版：羅曉霞
校對：劉榕枝
