中國基金報
曹雯璟
2025-10-14 13:26
碧桂園境外債務重組新進展！
碧桂園發布的最新公告顯示，根據香港高等法院原訟法庭的命令，公司將于2025年11月5日召開兩類計劃債權人的會議，以審議及批準其擬議的債務安排計劃。
為統一處理債務，公司還將同步進行現有港元可轉換債券的同意征求，旨在將其管轄法律變更為香港法律并納入上述整體重組計劃。相關債券持有人的會議也定于11月5日舉行。
與此同時，公司獲得了來自控股股東的重要資金支持。公司控股股東所控制的實體必勝有限公司，已于2025年10月13日簽署不可撤回承諾，將按每股0.60港元的價格，認購用以抵銷約11.4億美元股東貸款的資本化股份。該認購價較公司4月11日的收市價有約36.4%的溢價。碧桂園方面表示，此舉再次體現了控股股東對公司長遠成功的信心。
今年是碧桂園債務重組的關鍵年。境外債務方面，碧桂園多次表示希望今年完成重組。公開信息顯示，截至8月18日，持有碧桂園現有公開票據本金總額逾77%的持有人已加入重組協議。“公司將繼續與主要債權人磋商重組條款，以盡快達成協議并于2025年底前實施建議重組，包括發行強制性可轉換債券及訂立新債務工具。”碧桂園方面如是說。
此外，該公司正在對9筆境內債券重組。據悉，有8筆債券的持有人會議通過了重組方案，余額合計134.17億元。“本集團將持續與債券持有人溝通，以推進境內公司債券的全面及長期解決方案。”碧桂園方面稱。
根據碧桂園公布的信息，公司通過積極響應城市房地產融資協調機制，持續推動境內項目進入白名單，通過新增融資、存量貸款展期以及降低融資成本等方式，緩解項目的債務壓力，改善項目流動性情況，為項目運營交付爭取更多外部助力。
此外，碧桂園在港交所公告，今年9月公司及其附屬公司連同其合營公司和聯營公司共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約25.8億元，歸屬公司股東權益的合同銷售建筑面積約為32萬平方米。據統計，碧桂園2025年1月至9月累計權益合同銷售金額約250.6億元。
除了碧桂園，多家房企債務重組也在近期有了新進展。例如，龍光集團在9月發布境外債整體重組方案重大進展公告，公司已與債權人小組就境外債重組達成修訂協議，對整體CSA（整體債權人支持協議）作出對公司境外債權人及其它持份者整體有益的若干修訂，該修訂協議于2025年9月9日簽署并生效。經修訂整體重組方案生效后，公司境外債務負擔將徹底解決，從而得以建立長期穩定的資本結構，大幅增加公司凈資產總額和每股凈資產值。同時，將進一步促進公司內部生產正常運轉，保障各利益相關方的權益。
中指研究院企業研究總監劉水表示，近期房企債務重組取得積極成果，有利于市場加速出清、推動市場筑底企穩，這可以從市場、宏觀、債權人態度轉變，以及企業推動等方面找到原因。在市場層面，當前房企現金回流仍面臨一定壓力，房企持有的資產價值回落，其可用于抵債的優質資產減少，使得單純的資產處置等方式難以解決債務問題，從而加速了債務重組的需求。
校對：廖勝超
