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司迪
2025-12-01 14:12
上周五（11月28日），A股市場低開高走，三大指數集體收漲，滬深兩市成交量縮至1.59萬億元。
伴隨市場反彈，部分股票ETF選擇“落袋為安”。上周五全市場股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出44億元。11月份，股票ETF仍大幅“吸金”超700億元。其中，恒生科技相關ETF獲得資金青睞，合計資金凈流入接近200億元。
半導體、衛星、稀有金屬ETF領漲
Wind數據顯示，截至11月28日，全市場1268只股票ETF總規模達4.55萬億元。
當日股票ETF成交額合計1421.21億元，與前一交易日1777.47億元相比縮量超350億元。其中，易方達基金旗下A500ETF當日成交56.37億元，位居首位。
此外，A500ETF易方達、中證A500ETF（國泰基金）成交額在40億元以上。創新藥ETF（廣發）、A500ETF基金華泰柏瑞、中韓半導體ETF（華泰柏瑞）、A500ETF（南方）、恒生科技ETF（華泰柏瑞）成交額也在30億元以上。
從股票ETF二級市場表現看，科創半導體板塊領漲。當日除了油氣資源ETF（銀華基金）以3.49%的漲幅領漲，華夏、鵬華、華泰柏瑞、國泰、萬家、易方達、華夏旗下科創半導體ETF、科創半導體設備ETF或半導體材料ETF，以及永贏、易方達、富國基金旗下衛星ETF等漲幅較為靠前。
稀有金屬ETF二級市場漲幅也較大。稀有金屬ETF（嘉實）、稀有金屬ETF（廣發）、稀有金屬ETF（工銀瑞信）、稀有金屬ETF基金（華富）等基金單日漲幅均超2%。
上周五股票ETF資金凈流出44億元
市場持續反彈，部分資金選擇“落袋為安”。Wind數據顯示，11月28日股票ETF市場總份額減少35.43億份，按照成交均價測算，當日凈流出資金接近44億元，僅12只股票ETF凈流入超過1億元。
若從全市場ETF來看，11月28日全市場資金凈流出41.6億元，其中債券ETF與策略風格ETF凈流入居前，分別達6.59億元與4.25億元；行業主題ETF凈流出居前，達39.49億元。
易方達數據顯示，當日資金流入前5板塊分別為紅利（凈流入5.8億元）、上證50指數（凈流入4.0億元）、創業板（凈流入3.0億元）、黃金（凈流入2.5億元）、恒生科技（凈流入2.3億元）。
具體到指數維度，11月28日中證短融ETF資金凈流入居前，達12.28億元；科創50指數ETF凈流出居前，達6.72億元。
在股票ETF中，當日19只股票ETF凈流出超過1億元，部分行業主題ETF和寬基ETF凈流出靠前。證券、銀行、創業板人工智能等行業主題ETF，以及A500ETF、科創50ETF、滬深300ETF等寬基ETF是資金凈流出較多的產品。
整個11月份，股票ETF仍大幅“吸金”超700億元。其中，恒生科技ETF成為吸金主力，合計資金凈流入接近200億元；恒生互聯網、港股通非銀，創業板人工智能、機器人、券商等資金凈流入也較多。
頭部公募旗下ETF產品“吸金”
數據顯示，頭部基金公司旗下部分ETF凈流入步伐持續。
11月28日，易方達基金ETF最新規模為8055.3億元，2025年以來規模增加2048.8億元（資金凈流入553.6億元，凈值增長1495.2億元）。其中，上證580ETF易方達凈流入1.2億元，創業板ETF凈流入1.1億元，紅利ETF易方達凈流入0.9億元，滬深300ETF易方達凈流入0.7億元。此外，恒生紅利低波ETF凈流入0.4億元，最新規模達61億元，創成立以來新高。
華夏基金ETF方面，上一交易日，上證50ETF和港股央企紅利ETF單日凈流入居前，分別達4.17億元和2.65億元；最新規模分別達1804.53億元和49.49億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為20.59億元和2.51億元。此外，游戲ETF資金凈流入1.13億元。
易方達基金基金經理李樹建表示，隨著“十五五”規劃相關政策逐步落地，國內以AI、創新藥、機器人等為代表的一批新興產業和未來產業有望取得進一步發展。從大類資產配置的視角來看，當前A股和港股權益資產對中長期配置資金仍有持續吸引力。
站在年底思考半導體行業未來發展，銀河基金鄭巍山表示，根據調研，某美國互聯網廠商產業鏈繼續保持強勁，期待相關產業鏈公司迎來發展；同時，多模態模型和應用顯著發展，當前發展階段可類比于今年3月至4月大模型實現質變的時期。他認為，與多模態相關的海內外半導體產業鏈或具發展潛力。
