證券時報網(wǎng)
李志強
2025-11-26 08:29
國家航天局印發(fā)《國家航天局推進商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規(guī)模顯著壯大，創(chuàng)新創(chuàng)造活力顯著增強，資源能力實現(xiàn)統(tǒng)籌建設(shè)和高效利用，行業(yè)治理能力顯著提升，基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。
華西證券認為，商業(yè)航天的核心是衛(wèi)星應(yīng)用，本質(zhì)是太空數(shù)據(jù)服務(wù)。衛(wèi)星應(yīng)用和6G、AI等具有天然融合性，當前正呈現(xiàn)多點開花加速拓展的態(tài)勢，通導(dǎo)感算一體化、一星多能、星座復(fù)用、高中低軌協(xié)同、天地一體組網(wǎng)、算力動態(tài)調(diào)度等新業(yè)務(wù)試驗層出不窮。隨著國內(nèi)可回收火箭試驗步伐加快，預(yù)計衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量在“十五五”時期每年都是100%—200%以上的高增長。預(yù)計手機/汽車直連衛(wèi)星將成為消費市場的主流應(yīng)用，衛(wèi)星算力傳輸調(diào)度將成為云計算市場的主流應(yīng)用。普通智能手機通過軟件優(yōu)化和芯片升級即可實現(xiàn)連接衛(wèi)星。汽車直連衛(wèi)星能為自動駕駛提供厘米級高精定位和無盲區(qū)、無死角實時通信。
中泰證券認為，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)正進入新一輪高速發(fā)展期，我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量已超過600家，商業(yè)航天發(fā)射工位合計25個（在運營18個、在建7個），GW星座組網(wǎng)發(fā)射明顯提速，可回收火箭技術(shù)即將進入關(guān)鍵驗證階段，太空算力建設(shè)是大勢所驅(qū)。商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)拐點已現(xiàn)，近期板塊有望迎來密集催化，建議重點關(guān)注商業(yè)航天方向投資機會。
