21世紀經濟報道
南方財經記者魏彤,孫靜芳
2025-11-26 09:10
11月25日，A股市場呈現普漲態勢，三大指數同步走強，成交量有所放大，市場做多情緒升溫。截至收盤，上證指數漲0.87%，深證成指漲1.53%，創業板指漲1.77%。滬深北三市全天成交18262億元，較上日放量858億元。全市場超4300只個股上漲，其中95只個股漲停。
盤面上，算力硬件方向再度凝聚資金共識，CPO板塊走強，德科立、長光華芯以20%幅度漲停封板。PCB概念持續活躍，滬電股份等多只個股活躍。商業航天持續走強，佳緣科技以20%幅度漲停。
AI硬件全線反彈
11月25日，AI算力硬件強勢反攻，CPO、PCB、光芯片等概念領漲市場。其中CPO概念漲幅居首，德科立、長光華芯以20%幅度漲停封板，瑞斯康達、永鼎股份、長飛光纖、可川科技等漲停。PCB概念持續活躍，滬電股份、泰永長征等漲停封板。
消息面上，當地時間11月24日，亞馬遜宣布，將投資至多500億美元，為亞馬遜云科技（AWS）的美國政府客戶拓展人工智能及超級計算能力。該項目計劃于2026年破土動工，通過建設配備先進計算與網絡技術的數據中心，將在AWS Top Secret、AWS Secret及美國政府云區域（AWS GovCloud）新增近1.3吉瓦的超算容量。
同時，Meta Platforms正考慮斥資數十億美元購買谷歌的TPU，包括用于Meta的數據中心建設。此前，谷歌發布了第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最強大、能效最高的定制芯片。
此外，谷歌AI基礎設施負責人日前在全體員工大會上表示，公司必須每6個月將AI算力翻倍，以應對持續上升的AI服務需求。
開源證券研報表示，展望2026年，AI“虹吸效應”顯著，全球AI或繼續共振。看好“光、液冷、國產算力”三大核心主線，同時推薦重視AI應用、運營商、衛星互聯網和6G等板塊。
抗流感概念股拉升
隨著呼吸道傳染病進入高發季節，抗流感概念股昨日大幅拉升，成為市場的另一大熱點。金迪克以20%幅度漲停，海南海藥、特一藥業等漲停。多股盤中呈直線拉升態勢，北大醫藥直線拉升，2分鐘內漲停。
中國疾控中心最新發布的2025年第46周第883期中國流感監測周報顯示，當前，我國已進入呼吸道傳染病高發季節，疫情總體呈上升趨勢，流感活動進入快速上升階段，并仍將持續一定時間。
光大證券研報表示，近期流感疫情上升態勢明顯，可能引發社會公眾和市場關注度的提升，從而帶動防治和檢測流感產品的需求增長。可關注流感疫苗、病毒檢測、感冒藥與特效藥等方面的投資機會，此外還可關注血制品等應對復雜態勢的防疫手段。
A股市場有望結構性修復
展望后市，東莞證券研報認為，市場有望逐步結束本輪調整，并開啟對明年春季行情的提前布局窗口。一方面，歲末年初往往是流動性環境趨于寬松的時期，政策預期與資金面改善對市場構成支撐；另一方面，部分板塊已顯現一定的估值吸引力，中長期配置價值逐步提升。綜合來看，A股市場在經歷充分整理后，有望迎來結構性的修復機會。
國信證券研報表示，短期內，隨著滬指在4000點附近震蕩消化多時，指數層面下探空間相對有限，但在地緣擾動的情況下，資金行為可能持續偏向謹慎，市場波動也會有所加大。中期來看，在全球科技投資熱情不減、“反內卷”政策持續推進、居民儲蓄入市等因素支撐下，本輪慢漲行情的根基并未動搖，后續A股指數仍存在走強的基礎。
國信證券提示，投資方向上可留意三大結構主線：一是宏觀中期趨勢下的資源和出海鏈；二是強產業趨勢下的科技“AI+”；三是政策驅動的“反內卷”及自主可控。同時，階段性關注估值相對低位、存在困境反轉預期的食品飲料、化工和地產鏈上的優質公司。
