證券時報網
李映泉
2025-12-01 17:12
部分銀行對定期存款產品結構的調整引發市場關注。
近日，土右旗蒙銀村鎮銀行與昆都侖蒙銀村鎮銀行發布公告，同步對定期人民幣存款利率進行調整。
其中，土右旗蒙銀村鎮銀行在公告中明確表示“取消五年整存整取定期存款”，而昆都侖蒙銀村鎮銀行也在更新的利率表中不再提供該期限選項。11日，21世紀經濟報道記者致電昆都侖蒙銀村鎮銀行，該行工作人員向記者表示：“五年期定期存款已經沒有了，我們是4號剛剛調整的。”
這兩家同屬蒙銀村鎮銀行體系、位于包頭市的機構，成為業內首批取消五年期定期存款的商業銀行。
這一調整并非孤立事件，而是近期中小銀行普遍下調存款利率浪潮中的一個標志性現象。
據不完全統計，近一個月來，已有包括大連銀行、湖北荊門農商銀行、新疆木壘農商銀行、新疆瑪納斯農商銀行、海南保亭融興村鎮銀行、大連旅順口蒙銀村鎮銀行等在內的十數家中小銀行陸續加入下調存款利率的行列，部分存款產品降幅超60基點。
如海南保亭融興村鎮銀行11月11日執行最新人民幣存款掛牌利率，調整后一年、二年、三年、五年期定期存款利率為1.2%、1.25%、1.6%和1.65%，分別較8月利率水平下調65BP、55BP、20BP和15BP。
昆都侖蒙銀村鎮銀行、土右旗蒙銀村鎮銀行在取消五年期定存的同時，也將其三年期定存利率下調10個基點至1.85%。
汕頭海灣農商銀行自10月18日執行最新存款利率，一年、二年期定期存款利率下調15BP至1.4%和1.5%，三年、五年期定期存款利率下調20BP至1.75%和1.8%。
不難理解，銀行此舉的核心目的是壓降負債成本，應對嚴峻的凈息差壓力。根據國家金融監管總局數據，2025年二季度商業銀行凈息差為1.42%，較一季度數據再下降0.01個百分點，持續處于歷史低位。
在此壓力下，市場出現了明顯的存款利率“期限倒掛”現象，即中長期存款利率低于短期。如新疆瑪納斯農商銀行最新三年期存款利率下調20BP至1.35%，五年期存款利率則下調30BP至1.30%，與該行最新的二年期定期存款利率持平。
大連銀行針對單筆1萬元及以上的存款，在不同分行執行差異化的三年期利率：省內分行、天津分行及重慶分行為1.8%，而北京、上海及成都分行為1.85%。雖然三年期利率存在差異，但其五年期利率已統一低于所有分行的三年期水平，均為1.6%，利率倒掛現象明顯。
這種現象不僅局限于中小銀行，在大中型銀行中也較為普遍。建設銀行手機App顯示，其3年期定存最高年利率為1.55%，反而比5年期高出25個基點。其他多家國有大行及全國性股份制銀行也存在類似情況。
郵儲銀行研究員婁飛鵬分析認為，這清晰地反映出在息差壓力下，銀行普遍不愿意吸收成本更高的長期負債，正主動通過下調利率或壓縮長期限產品供給來優化負債結構。
實際上，對長期限、高成本負債的調整早已從大額存單開始。
目前，在國有大行及多家股份制銀行的手機APP中，均已無法找到五年期大額存單產品。如建設銀行個人大額存單最高期限為三年期，利率為1.55%，與其定存利率持平；中信銀行、招商銀行在售的大額存單最長期限僅為兩年期，年化利率為1.40%。
面對息差壓力，銀行業正從資產端、負債端協同發力，尋求突破。郵儲銀行研究員婁飛鵬指出，銀行一方面需要通過財富管理、托管業務等擴大非利息收入，穩定營業收入和利潤；另一方面也需要從資產端、負債端全面發力穩定凈息差。
中國銀行研究院分析認為，全年來看，商業銀行利息業務仍面臨壓力，但下行趨勢有望進一步緩解。
中國銀行研究院進一步指出，主要有三方面因素支撐：一是近期行業“反內卷”的導向下，銀行業持續推動貸款定價和業務風險更加匹配，保障貸款利率處于合理水平；二是2025年以來，中國資本市場表現較好，或將逐步影響居民風險偏好和存款儲蓄意愿，疊加上市銀行適時調降存款掛牌利率，提升低成本存款占比，有望推動存款定期化趨勢緩解；三是伴隨數字化轉型加速，上市銀行將有效運用AI、大模型等技術支持展業，強化利息業務支出的精細化控制力度。
對于普通儲戶而言，傳統依賴長期定存保值增值的理財模式正面臨挑戰。有銀行理財經理建議，投資者可適當將目光轉向國債、儲蓄型保險、低風險等級銀行理財等穩健型投資產品，進行多元化配置，但務必根據自身風險承受能力進行選擇。隨著銀行存款利率進入下行通道，儲戶的理財觀念也需適時轉變，以應對低利率環境下的財富管理需求。
