證券時(shí)報(bào)記者 安仲文
借助指數(shù)基金產(chǎn)品,公募FOF的賺錢效應(yīng)與彈性顯著提升。
隨著股票市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的持續(xù)涌現(xiàn),F(xiàn)OF產(chǎn)品也一改保守風(fēng)格,憑借對(duì)窄基產(chǎn)品尤其是行業(yè)主題基金的重點(diǎn)挖掘,年內(nèi)業(yè)績(jī)最高的FOF產(chǎn)品收益率已達(dá)68%,這個(gè)業(yè)績(jī)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)站在全市場(chǎng)基金的中位數(shù)之上,也大幅超越許多主動(dòng)偏股型明星基金。
多位FOF基金經(jīng)理表示,今年四季度將繼續(xù)挖掘細(xì)分行業(yè)的窄基產(chǎn)品,重點(diǎn)布局具有潛力的制造業(yè)、消費(fèi)以及資源等三大主題行業(yè)基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至10月29日,今年以來(lái)全市場(chǎng)FOF業(yè)績(jī)?nèi)龔?qiáng)是國(guó)泰優(yōu)選領(lǐng)航、易方達(dá)優(yōu)勢(shì)回報(bào)、國(guó)泰行業(yè)輪動(dòng),收益率分別達(dá)到68%、58.33%、57.47%。這一收益率大幅超越當(dāng)前主動(dòng)權(quán)益類基金的平均收益率,使得此前備受市場(chǎng)冷落的FOF基金重?zé)ü獠省?/p>
值得一提的是,上述年內(nèi)業(yè)績(jī)前三強(qiáng)的FOF產(chǎn)品,收益率還超出不少主動(dòng)權(quán)益類的明星基金。以深圳某大型公募旗下一位頂流基金經(jīng)理為例,他所管的一系列基金產(chǎn)品中,年內(nèi)收益率最高的一只尚不足45%。北京一位明星基金經(jīng)理所管產(chǎn)品年內(nèi)收益率不足25%,華南另一位頭部頂流基金經(jīng)理所管產(chǎn)品最高收益率還不足15%。
今年以來(lái)FOF取得的好業(yè)績(jī),也使得這類產(chǎn)品擁有了業(yè)績(jī)高彈性,也反映出通過(guò)精選基金而非選股的方式,亦有可能在業(yè)績(jī)上超越許多主動(dòng)權(quán)益類。
證券時(shí)報(bào)記者注意到,業(yè)績(jī)排名領(lǐng)先的公募FOF在選基策略上,主要瞄準(zhǔn)了行業(yè)主題基金和賽道主題基金。例如,根據(jù)國(guó)泰優(yōu)選領(lǐng)航披露的三季報(bào),該FOF基金在三季度主要重倉(cāng)ETF等指數(shù)基金,包括黃金ETF、電池ETF、創(chuàng)新藥ETF等,重倉(cāng)買入的基金幾乎全部指向行業(yè)主題特征明顯的窄基指數(shù)品種。
此外,易方達(dá)優(yōu)勢(shì)回報(bào)當(dāng)前業(yè)績(jī)?cè)贔OF產(chǎn)品中排名第二,它同樣也在三季度強(qiáng)化了選基策略上的行業(yè)特征。截至9月末,該FOF的前十大重倉(cāng)基包括易方達(dá)信息行業(yè)精選、易方達(dá)高端制造基金、易方達(dá)資源行業(yè)基金、易方達(dá)醫(yī)藥生物基金等,各種細(xì)分的行業(yè)主題基金成為FOF抓取彈性的關(guān)鍵。
國(guó)泰優(yōu)選領(lǐng)航FOF基金經(jīng)理曾輝認(rèn)為,股市四季度整體向上空間不大,有局部回調(diào)壓力。同時(shí),也注意到成長(zhǎng)和周期這兩個(gè)方向的分化已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)較為極端的狀態(tài),基于“超漲—超跌”框架,綜合判斷成長(zhǎng)板塊超漲明顯,可能進(jìn)入高位休整。與此同時(shí),周期行業(yè)在四季度內(nèi)或存在修復(fù)機(jī)會(huì)。