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張偉澤
2025-10-30 14:15
10月29日晚間，科藍軟件(300663)發布三季度業績公告稱，2025年前三季度公司實現營收約4.19億元，同比減少42.4%；歸母凈利潤虧損約1055萬元；就單季而言，第三季度實現營收1.07億元，同比下降52.27%；歸母凈利潤虧損約433.65萬元。
科藍軟件表示，營收下滑主要系公司主動壓縮IT人員外包類項目的規模，大幅減少科技屬性弱的人力資源項目，致使IT人員外包類業務收入較去年同期大幅下降所致。
財報顯示，年初至報告期末，公司經營活動現金流凈額5168萬元，上年同期為-1.79億元，同比改善128.8%。這一表現主要得益于公司加大回款力度、嚴控人力與運營成本，在收入規模收縮的背景下實現“回血”，既體現了管理層對現金安全與運營質量的重視，也為后續研發、市場投入儲備了資金。
報告期末，公司短期借款13.16億元，較年初減少41.1%；一年內到期非流動負債1.59億元，較年初下降25.5%；長期應付款歸零。有息負債合計減少約9億元，資產負債率降至64.6%，財務費用同比下降39.7%。杠桿快速回落不僅減輕了利息負擔，為盈利修復留出空間，也增強了公司抵御外部不確定性的能力。
從業務結構來看，公司主動“瘦身”低附加值IT人力外包業務，雖導致營收同比下降42%，但同期營業成本下降41.8%，毛利率基本保持穩定；銷售、研發、管理三大費用合計同比壓縮2.1億元，費用率下降約7個百分點。收入“減量”但虧損幅度未等比例擴大，顯示公司業務正向高毛利、高技術的解決方案與自研產品切換，契合軟件企業長期健康發展方向。
財報還顯示，存貨5.39億元，比年初增18%；開發支出1.25億元，比年初增63.5%。存貨中以“在施項目”為主，開發支出主要投向新一代分布式核心、云原生平臺及AI+信創產品。兩者同步高增，或意味著公司在手訂單飽滿、核心產品即將達到可銷售狀態。
報告期內，公司信用減值損失轉回3452萬元，去年同期為減值48萬元。得益于加大催收與項目驗收力度，公司應收賬款由年初的5.13億元降至4.34億元，降幅15.4%。壞賬風險下降、現金流改善，也印證了公司客戶以銀行、金融機構為主，具備較高信用度。
值得注意的是，期內公司可轉債持續轉股，股本增加1.3萬股，資本公積增加約7000萬元；同時，計入當期損益的政府補助3005萬元，同比增加近三倍。作為金融科技自主可控領域的“信創”代表，公司有望持續獲得產業扶持資金，進一步降低研發與市場拓展的現金壓力。
從另一角度看，科藍軟件戰略轉型穩步推進，聚焦以“AI數據庫、AI機器人、AI算力中心”為核心的第二增長曲線三大AI核心產品。
據介紹，在AI數據庫（SUNDB數據庫）方面，科藍聯合清華大學共建智能數據庫研究院，攻克多項核心技術，使數據庫98%以上代碼自主可控。其技術儲備已延伸至第三代產品，與清華聯合研發的量子加密數據庫預計2025年第四季度實現商用。
以“小藍”鴻蒙智能高柜機器人為核心的AI應用，是科藍鏈接金融場景、激活生態價值的關鍵。“小藍”已進駐國內多家銀行網點，覆蓋多個發達省份，單網點人工成本降低30%，還成為科藍AI原生手機銀行的線下入口，幫助合作銀行實現鴻蒙用戶留存率提升25%。
在AI算力中心方面，科藍與華為共建蘇州智能算力中心，將清華授權的“動態算力分配算法”嵌入“魔方訓推一體機”。針對中小銀行成本顧慮，科藍創新推出“按需付費”的算力共享模式，有望大面積全國推廣。
