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2025-10-30 08:09
10月29日，A股多只英偉達概念股上漲。截至午間休盤，工業富聯(601138)漲幅達7.16%，景旺電子(603228)漲超5%，華勤技術(603296)漲幅達4.94%，勝宏科技(300476)、浪潮信息(000977)等跟漲。
消息面上，北京時間10月29日凌晨，英偉達CEO黃仁勛出現在美國華盛頓的GTC DC大會上，他宣布英偉達將對諾基亞進行投資，并透露英偉達Blackwell芯片正全面生產，英偉達還在為采用下一代架構Rubin的芯片生產做準備，“目前已經可以看到，今年及2026年（自然年），Blackwell和Rubin可帶來的收入超過5000億美元。”
“看得到”的芯片收入背后，黃仁勛更多透露出的信息是，英偉達看到AI需求依舊強勁。他表示，AI產業已經進入一個循環，即用AI的人越多，AI能產生的利潤越多，許多AI模型已強大到讓客戶愿意付費使用，這也意味著更全面、協同的算力基礎設施建設更具必要性。
AI需求的高確定性下，AI服務器、光模塊、液冷、高端PCB等諸多環節的產業機遇也在不斷增加，工業富聯、景旺電子等英偉達產業鏈玩家的增長被市場進一步看好。
工業富聯是富士康集團旗下公司，作為英偉達供應商之一，工業富聯2025年半年報顯示，上半年公司實現2025年上半年，工業富聯實現營業收入3607.60億元，同比增長35.58%；實現歸母凈利潤121.13億元，同比增長38.61%。同時，財報透露，二季度公司AI服務器營收同比增長超60%，受益于云服務商資本開支增加及AI基礎設施投入占比上升。
景旺電子半年報業績則顯示，公司實現營業收入 70.95億元，同比增長 20.93%，歸母凈利潤6.50 億元，同比降低1.06%，扣除股份支付影響后的凈利潤 7.21億元，同比增長 9.55%。景旺電子表示，受金屬材料價格高位震蕩、高端產能戰略投入、江西信豐基地新廠產能爬坡等因素影響，上半年毛利率出現一定壓力，但毛利率水平正逐季度改善。
如何抓住AI算力需求爆發下的產業機會受行業關注，許多英偉達產業鏈玩家正加大投入擴大高端產能。此前，景旺電子宣布在珠海金灣追加 50億投資用于在高多層工廠針對性的技術改造補齊瓶頸工序產能、在 HDI 工廠新增 AI 服務器高階 HDI 產線、投資新建高階 HDI工廠、利用儲備用地增加投資強化關鍵工序產能等。對于高端產能消化，景旺電子在投資者問答中直言“高端產品產能消化壓力不大”，且相關產品的市場需求具有持續性。
