第一財經
2025-10-27 09:45
國內“百億元級私募陣營”持續擴容。私募排排網最新統計數據顯示，截至10月26日，百億元級私募機構數量已達101家，較9月底的96家新增了5家。其中，上海新方程私募基金管理有限公司、深圳望正資產管理有限公司、浙江旌安私募基金有限公司和上海赫富投資有限公司均為之前就進入過“百億元陣營”的“熟面孔”，這次是重新回歸；深圳市大道投資管理有限公司則是首次入圍。
從上述101家百億元級私募機構的投資模式來看，量化私募機構目前仍占據主流，共有47家，占比約46.53%；主觀私募機構緊隨其后，為44家，占比約43.56%；混合策略私募機構有8家，另有2家私募機構未披露投資模式。值得注意的是，在10月份新加入“百億元陣營”的5家機構中，主觀策略與量化策略的機構各占2家，混合策略的機構為1家。如果把時間回溯至9月份以來新晉“百億元陣營”的10家機構來看，主觀策略的機構達到6家，量化策略和混合策略的機構各有2家。
在核心策略方面，股票策略依然占據主導地位。數據顯示，共有77家百億元級私募機構以股票策略為核心，占比高達76.24%；采用多資產策略和債券策略的機構分別有13家和6家，占比依次為12.87%和5.94%；期貨及衍生品策略與組合基金策略的機構數量相對較少。在10月份新加入“百億元陣營”的5家機構中，以股票策略為主的機構有3家，剩下2家分別采用多資產策略和組合基金策略。
對此，排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“10月份以來，百億元級私募機構數量持續增加，主要得益于A股市場企穩回升，帶動權益類資產收益有所提升，私募產品業績與規模同步增長。同時，投資者對頭部私募機構的認可度不斷提高，資金進一步向策略成熟、業績穩健的機構集中。此外，行業‘頭部效應’持續強化，也推動了優質私募機構規模的快速擴張。”
在此輪“百億元陣營”擴容過程中，主觀私募機構成為重要力量。對此，華北地區某大型私募機構工作人員向《證券日報》記者分析稱：“這主要由于當前市場環境復雜多變，主觀策略具備較高靈活性，能夠根據宏觀形勢與政策變化及時調整倉位和行業配置，更好地適應市場波動。此外，部分主觀私募機構的基金經理擁有豐富的投資經驗和選股能力，在復雜行情中能夠挖掘優質標的，實現相對出色的業績，從而吸引資金持續流入，推動規模穩步增長。”
今年前三季度，A股市場在震蕩中上行，呈現出豐富的結構性機會。在此期間，百億元級私募機構憑借其專業的投資能力，整體收獲了可觀的投資回報。據私募排排網截至9月30日的統計，前三季度，有數據記錄的62家百億元級私募機構旗下產品的平均收益率達到了28.80%，展現出強大的市場適應力。其中，上海復勝資產管理合伙企業（有限合伙）、寧波靈均投資管理合伙企業（有限合伙）、上海開思私募基金管理有限公司等私募機構旗下產品業績表現居前。
