證券時報網
張一帆
2025-10-20 19:49
惠民保增速放緩，邁入“存量優化”階段。
10月18日召開的第五屆復旦大學普惠保險與創新論壇上，許閑教授團隊發布《2025年城市定制型商業醫療保險（惠民保）知識圖譜》（下稱報告）顯示，2025年新增惠民保產品9款，市場增速為2.96%，較2024年同期進一步放緩。截至7月31日，全國累計推出313款地方性惠民保產品。
惠民保，即城市定制型商業醫療保險，是商業保險參與多層次醫療保險體系的服務創新，最早于2015年在深圳推出，近年來成為了席卷全國的現象級保險產品。
2023年以來，惠民保增長態勢明顯放緩。報告顯示，2017年—2025年，惠民保數量分別為1款、2款、5款、102款、185款、257款、290款、304款和313款。
其中，2025年以來新增惠民保產品僅9款，市場增速為2.96%，較2024年同期進一步放緩。
復旦大學經濟學院副院長、風險管理與保險學系主任許閑表示，當市場覆蓋達到一定程度后，重點就會從高速增長轉向高質量發展。
報告顯示，2025年正常運營的惠民保產品為202款，較2023年的211款減少9款，但較2024年的199款增加3款。
許閑表示，整體來看，惠民保基本盤正在趨于穩定，產品出清節奏展現了優勝劣汰的過程，一些運營不善的產品被淘汰，而那些真正符合大眾需求、運營規范的產品將得以保留和發展，為惠民保的長期可持續發展奠定堅實基礎。
正常運營的202款惠民保產品中，傳統惠民保產品占比約為83.66%，其余約16%由互聯網門診、特定群體（女性/少兒/學生版）及綜合責任類等新業態產品構成。
與此同時，新上線產品呈現“雙輪驅動”特點。一方面加速覆蓋下沉市場，保障網絡持續向更廣闊地區延伸；另一方面深耕已有市場，在惠民保已覆蓋地區，推動產品持續創新和保障升級。
特藥保障是惠民保產品近年來的重點創新領域之一。
報告顯示，當前運營的169款基礎版傳統惠民保產品中，137款產品包含特藥責任，比例超過80%。全國平均每款惠民保產品覆蓋41種特藥，覆蓋28種適應癥。
特藥適應癥以惡性腫瘤為核心，同時積極拓展罕見病保障。此外，保障范圍正逐步延伸至自身免疫性疾病、精神疾病、心血管疾病、眼科疾病等多個治療領域。
報告給出了國內特藥目錄、海外特藥目錄、罕見病藥品目錄“含藥量”和適應癥TOP20榜單。
榜單顯示，國內特藥目錄以創新抗腫瘤藥為核心，主要涵蓋肺癌、淋巴瘤、乳腺癌、白血病等高發惡性腫瘤適應癥；海外特藥目錄已在19個省市落地，平均包含33種藥品，重點覆蓋白血病、淋巴瘤、肺癌、乳腺癌等領域；罕見病藥品目錄則涵蓋黏多糖貯積癥、戈謝病、血友病等高費用疾病。
此外，惠民保通過覆蓋CAR-T治療藥品緩解超高額費用負擔，納入地區特色目錄，如港澳藥械通藥品、天竺綜保區特藥等。為支持本土生物醫藥產業發展，部分地區還將本土創新藥械納入范圍。
在定價機制方面，惠民保產品正在從單一定價模式向差異化定價模式轉變。
統計數據顯示，正在運行的基礎版惠民保產品中，141款產品采用單一定價模式，平均價格為95元，相較于2021年知識圖譜統計的60元左右的價格水平有所上漲。
差異化定價主要基于年齡、健康狀況、收入和團體參保四個因素。例如，棗惠保針對低保、特困、返貧人群實行優惠，體現普惠與政策補貼導向；齊惠保按既往癥與健康狀況分層，有助于控制逆向選擇；天津惠民保鼓勵家庭集中參保或團體參保，提升整體覆蓋率。
在保障責任方面，統計數據表明，近半數產品提供了多種版本選擇，其中70款產品設計了兩個版本，7款產品設計了三個版本，滿足不同需求和支付能力的參保人群。部分地區產品設計“加油包”供消費者選擇。例如，廣東省的多款產品設計了住院醫療費用補償和個人在線問診醫療費用補償加油包。
國家金融監督管理總局近期發布的《關于推動城市商業醫療險高質量發展的通知》，明確提出規范銷售行為、鼓勵產品創新與差異化定價，為惠民保的健康發展指明了方向。
報告指出，惠民保的未來發展仍面臨挑戰，如何科學厘定費率、合理設置免責條款、有效防范風險和逆向選擇，是保障產品長期穩健運行的關鍵。隨著市場基本盤的穩定、產品創新的加速與監管政策的完善，惠民保正迎來高質量發展的新階段，將持續為我國多層次醫療保障體系的構建貢獻重要力量。
排版：劉珺宇
校對：王錦程
