證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
聶英好
2025-10-17 19:29
工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于開(kāi)展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)的通知，其中提出，完善算力中心間互連網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，引導(dǎo)面向算力中心完善城域算間網(wǎng)絡(luò)布局，優(yōu)化城域算力中心的網(wǎng)絡(luò)層級(jí)、互連拓?fù)洌?027年實(shí)現(xiàn)城域中型及以上算力中心間光層單向互連時(shí)延小于1毫秒。加快算力中心間高性能網(wǎng)絡(luò)部署，有序推進(jìn)城域400Gbps及以上、全光交叉等高速光傳輸系統(tǒng)設(shè)備應(yīng)用，到2027年實(shí)現(xiàn)城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站點(diǎn)全光交叉部署率不低于50%。
浙商證券認(rèn)為，2025年前三季度，全球AI高景氣延續(xù)，應(yīng)用側(cè)持續(xù)發(fā)力，OpenAI發(fā)布Sora2，多模態(tài)應(yīng)用迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻，Oracle、谷歌等頭部大廠保持高投入，英偉達(dá)GB300等超節(jié)點(diǎn)方案加速發(fā)貨，ASIC出貨比例有望逐步提升，光模塊、液冷等細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最為明顯。國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司AI基礎(chǔ)設(shè)施投入有望加速，國(guó)產(chǎn)算力公司有望進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。
第一上海證券認(rèn)為，看好AI應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的算力需求持續(xù)高增長(zhǎng)，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入普及的拐點(diǎn)時(shí)刻。國(guó)產(chǎn)算力端，國(guó)內(nèi)算力緊平衡的狀態(tài)將持續(xù)，國(guó)產(chǎn)算力的卡脖子環(huán)節(jié)如先進(jìn)制程產(chǎn)能、先進(jìn)封裝產(chǎn)能、大模型適配、HBM供給等，隨著時(shí)間推移均將被逐步攻克，產(chǎn)業(yè)鏈好消息預(yù)計(jì)將持續(xù)不斷催化市場(chǎng)，看好下半年乃至明年國(guó)產(chǎn)算力的投資機(jī)會(huì)。海外算力端，隨著推理應(yīng)用的鋪開(kāi)，需求也將維持景氣。
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