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孫憲超
2025-10-12 18:05
10月10日，中央結(jié)算公司與同業(yè)拆借中心聯(lián)合推出了集中債券借貸業(yè)務(wù)。
上線首日，機(jī)構(gòu)踴躍參與，首批參與機(jī)構(gòu)共計78家，機(jī)構(gòu)類型全面覆蓋銀行、券商、金融租賃公司等。其中券商有21家，包括中信證券、國泰海通、中金公司、華泰證券、招商證券、申萬宏源等。
中央結(jié)算公司與同業(yè)拆借中心表示，作為債券市場的一項創(chuàng)新品種，集中債券借貸有助于防范結(jié)算風(fēng)險，提供高效應(yīng)急融券渠道；有助于市場功能深化，提升做市商頭寸管理能力；有助于提高交易效率，大幅縮減融券交易談判成本；有助于提升市場流動性，支持投資者盤活存量及零碎債券。
申萬宏源證券稱，10月10日，銀行間債券市場集中債券借貸業(yè)務(wù)正式啟動，公司FICC事業(yè)部在運(yùn)營中心配合下高效達(dá)成交易，成為業(yè)務(wù)上線首日完成交易落地的市場參與者。此次業(yè)務(wù)落地，是申萬宏源證券在固定收益業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展，更是積極參與債券市場機(jī)制創(chuàng)新、助力市場功能深化的實踐。
據(jù)悉，上線首日，融券池債券規(guī)模突破1.3萬億元，涵蓋國債、地方政府債、政策性銀行債、政府支持機(jī)構(gòu)債、商業(yè)銀行債、非銀行金融機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債券、信貸資產(chǎn)支持證券等品種。其中，融券池規(guī)模前十大參與機(jī)構(gòu)依次為工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、北京農(nóng)商行、南京銀行、浙商銀行、富邦華一銀行。融券池債券規(guī)模是指市場參與者提供的可融通的債券總量，不代表已經(jīng)發(fā)生的債券借貸量。
自中國人民銀行發(fā)布《銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理辦法》以來，中央結(jié)算公司與同業(yè)拆借中心通力合作，高效推進(jìn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。集中債券借貸是由中央登記托管機(jī)構(gòu)提供的標(biāo)準(zhǔn)化借貸品種，引入便捷的指令發(fā)起流程、科學(xué)的匹配規(guī)則、精細(xì)化的借貸費(fèi)率和自動化的擔(dān)保品管理機(jī)制，實現(xiàn)對標(biāo)的券及對手方的統(tǒng)籌管理，滿足市場參與者個性化需求。
近年來，中央結(jié)算公司和同業(yè)拆借中心緊密合作，不斷完善金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，通過前后臺系統(tǒng)直聯(lián)提升債券交易結(jié)算處理效率，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。雙方持續(xù)豐富債券市場品種供給，提升創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)效，助力債券借貸市場多層次發(fā)展。
據(jù)介紹，集中債券借貸業(yè)務(wù)是中央結(jié)算公司與同業(yè)拆借中心共同提供的銀行間債券市場自動融券服務(wù)。融出方按照自愿原則，完成參數(shù)設(shè)置、設(shè)定可融出債券，構(gòu)成融券池。當(dāng)融入方在結(jié)算日出現(xiàn)應(yīng)付債券不足時，通過同業(yè)拆借中心本幣交易平臺發(fā)起集中債券借貸指令，中央結(jié)算公司在融券池內(nèi)自動完成匹配、達(dá)成債券融通并提供擔(dān)保品管理和結(jié)算服務(wù)。集中債券借貸業(yè)務(wù)面向所有銀行間債券市場成員，資管產(chǎn)品需委托其資產(chǎn)管理人代為辦理業(yè)務(wù)。
今年9月12日，中央結(jié)算公司與同業(yè)拆借中心發(fā)布了《關(guān)于開展集中債券借貸業(yè)務(wù)的通知》，為提升市場流動性、提高結(jié)算服務(wù)效率，經(jīng)央行批準(zhǔn)，中央結(jié)算公司、同業(yè)拆借中心將于2025年10月10日聯(lián)合推出集中債券借貸業(yè)務(wù)。
集中債券借貸業(yè)務(wù)單次借貸期限設(shè)定為最短1天、最長3天。集中債券借貸業(yè)務(wù)借貸費(fèi)率，錨定債券借貸業(yè)務(wù)歷史成交費(fèi)率，在剔除極端數(shù)據(jù)后計算加權(quán)平均值。集中債券借貸業(yè)務(wù)結(jié)算時間為銀行間債券市場結(jié)算日9:00—17:00。
責(zé)編：楊喻程
排版：劉珺宇
校對：李凌鋒
