證券時報網
王小偉
2025-10-16 15:32
水泥板塊逆市走強。
今日（10月10日），A股市場全天震蕩調整。截至收盤，滬指失守3900點關口，最新報3897.03點；深證成指下跌2.7%，創業板指下跌4.55%。今日市場成交25341.46億元，較昨日縮量超1300億元。
盤面上，水泥板塊逆市走強，華新水泥、金隅集團漲停；燃氣、煤炭開采加工等資源板塊大幅拉升，大眾公用、洪通燃氣、寶泰隆、大有能源漲停。下跌方面，能源金屬、半導體芯片、先進封裝、光伏設備等板塊跌幅居前，均在3%以上。
中金指出，當前市場仍處于8月底以來的震蕩行情，后續趨勢性行情可能需要新的催化因素，但下行風險相對有限，多個重要變化共振使得前期市場資金熱度較高，市場下行空間有限，同時節后10月召開的二十屆四中全會有望審議“十五五”規劃建議，助力支撐市場預期。
碳排放水泥配額方案征求意見
今日，水泥指數逆市大漲1.84%，位于同花順概念指數漲幅榜前列。成份股中，華新水泥、金隅集團漲停，封單量依次為2.24萬手、29.25萬手；上峰水泥、皖維高新漲逾5%；西藏天路、寧波富達、青松建化等多股跟漲，幅度均在3%以上。
消息面上，9月末，生態環境部就《2024、2025年度全國碳排放權交易市場鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業配額總量和分配方案（征求意見稿）》明確，按照循序漸進、抓大放小原則，分階段、有步驟推進配額分配工作，以主要排放企業和排放工序為重點，合理確定配額分配范圍。
天風證券認為，水泥行業基本面底部拐點或已出現，在供應端限產控產+需求端基建托底的雙重發力下，下半年有望呈現逐季改善趨勢。
此前，工信部等六部門聯合印發《建材行業穩增長工作方案（2025—2026年）》（以下簡稱《方案》），將盈利水平有效提升作為2025—2026年主要目標之一?！斗桨浮访鞔_提出，水泥企業要在2025年底前對超出項目備案的產能制定產能置換方案，促進實際產能與備案產能統一。
國信證券指出，穩增長工作方案出臺，反內卷升溫有望繼續提振行業預期，關注供給調控趨嚴、盈利水平有望逐步修復的水泥板塊。四季度完成全年穩增長目標最后沖刺期，企業推漲意愿持續、價格中樞有望提升，推薦海螺水泥、華新水泥、塔牌集團。
這些水泥股獲融資客凈買入
證券時報·數據寶梳理了三季度融資凈買入額居前的水泥股，供讀者參考。其中，融資凈買入額超過1億元的個股有11只，中國能建、上海建工、涪陵電力排名前三，對應金額依次為4.11億元、3.75億元、3.22億元；海螺水泥、君正集團、皖維高新融資凈買入額也均在2億元以上。
中國能建此前在互動平臺表示，公司子企業具有水泥、商砼、砂石骨料、物流配送、技術咨詢、研發制造等完整產業鏈條，擁有全國最大的特種水泥生產基地，特種水泥生產技術處于行業領先水平，2024年水泥年產量在2000萬噸以上。
皖維高新已發布2025年三季度報告。公司預計前三季度實現歸母凈利潤為3.4億元到4.2億元，同比增長69.81%到109.77%。報告期內，公司PVA出口量同比增長40%以上，醋酸甲酯出口量同比增長30%左右，VAE乳液出口量也實現了大幅增長。PVA纖維產品添加在混凝土中能夠起到抗裂、增強、增韌的作用，廣泛應用于建筑材料、大型水電大壩等領域。
皖維高新全資子公司內蒙古蒙維科技有限公司投資建設的“60萬噸/年工業廢渣綜合利用項目”可生產100萬噸熟料、120萬噸成品水泥，相關產品主要銷往內蒙古及周邊地區。
根據機構一致預測，2025全年凈利潤預計向好的水泥股共計15只。其中，萬年青、四川雙馬凈利潤有望同比翻倍，增幅依次為1079.73%、125.77%；銀龍股份、皖維高新預計凈利潤同比增幅為53.74%、44.04%；天山股份和金隅冀東預計全年實現扭虧為盈。
四川雙馬在互動平臺表示，公司擁有水泥生產線和骨料生產線各兩條，年產能分別達200萬噸水泥、500萬噸骨料，供應穩定性強。公司建材產品實行市場化銷售，可有效滿足客戶需求。
