證券時報網
李志強
2025-10-09 08:03
券商10月“金股”日前陸續出爐。Wind數據顯示，截至10月8日中國證券報記者發稿時，已有近200只標的入圍券商10月“金股”名單，兆易創新同時獲得5家券商推薦，是同時期最受關注的標的。回顧券商9月“金股”表現，華安證券金股指數、光大證券金股指數、國盛證券金股指數等6家券商金股指數月漲幅均超過10%，排名靠前。
對于A股后市走勢，券商人士研判，在經歷9月以來的震蕩整固后，市場新一輪上行動能已在蓄勢，隨著10月三季報交易陸續展開、月末密集重磅會議提振政策預期，結構上可交易的線索也將更加豐富。具體配置上，當下上市公司三季報業績關注度或逐漸抬升，可錨定科技大類中前期滯漲的盈利上修股進行高低切換。此外，有色金屬、“反內卷”等熱門行業、投資主題同樣值得關注。
近200只標的獲推薦
十一假期前的最后一個交易日，即9月30日，兆易創新大漲逾8%，股價距離歷史新高已經不遠。作為中泰證券、東海證券、中原證券、中航證券、華金證券集體看好的標的，兆易創新同時入圍了前述5家券商的10月月度“金股”名單，是同時期最受券商青睞的月度“金股”。
在華金證券看來，兆易創新不斷推進存儲芯片工藝制程及品類迭代，隨著DRAM頭部大廠產能切換，公司或復制Nor Flash發展路徑且定制化DRAM有望打開增量空間，業績有望持續增長。
包括兆易創新在內，Wind數據顯示，截至10月8日記者發稿時，已有近200只標的入圍券商公布的10月月度“金股”名單。從推薦頻次看，藥明康德、立訊精密均獲得4家券商聯合推薦，涉及券商包括中泰證券、天風證券、華金證券、西部證券、招商證券、東北證券等；大金重工、海康威視、華友鈷業、藍思科技等10只標的均獲得3家券商聯合推薦，中航沈飛、紫金礦業、博遷新材、亨通光電等21只標的均獲得2家券商聯合推薦。
從券商10月月度“金股”行業分布情況看，電子行業含“金”量最高，共有27只標的獲得券商推薦；電力設備行業緊隨其后，共有25只標的獲得券商推薦；機械設備、汽車、醫藥生物、有色金屬、通信等行業，獲得券商推薦的月度“金股”均在10只以上，數量排名相對靠前。
9月“金股”過半實現正收益
回顧券商此前推薦的9月“金股”表現，Wind數據顯示，301只月度“金股”中有165只取得正收益，占比過半。從單只標的情況看，協創數據、精智達、偉創電氣、新泉股份、均勝電子、億緯鋰能、興業銀錫、三花智控9月漲幅均在50%以上，表現相對突出。
9月29日，協創數據盤中股價創出歷史新高，整個9月公司股價大漲81.70%，在前述301只“金股”中高居第一。在推薦協創數據作為9月月度“金股”時，財通證券認為，公司算力藍圖展開，服務器再制造市場需求旺盛，多層級增長引擎有望驅動業績持續高增。
精智達、偉創電氣2只標的9月漲幅均在70%以上，其分別入圍了華安證券、華龍證券2家券商的9月“金股”名單。9月合計有85只標的月漲幅超過10%，多只標的股價創出歷史新高或階段新高。
從Wind收錄的36只券商金股指數整體表現看，有32只在9月取得正收益，其中華安證券金股指數以15.12%的月漲幅奪得第一，推薦的精智達、均勝電子9月分別大漲71.73%、64.09%；光大證券金股指數、國盛證券金股指數、太平洋證券金股指數、國元證券金股指數、民生證券金股指數月漲幅均超過10%，推薦的9月“金股”中，興業銀錫、璞泰來、駿鼎達、東方電纜、雙環傳動等漲幅居前。
新一輪上行動能已在蓄勢
展望節后A股走勢，中國銀河證券策略首席分析師楊超預計其有望延續震蕩抬升格局，市場風險偏好或進一步回暖，且流動性預計延續向好趨勢。就具體配置而言，近期一系列事件將刺激有色金屬板塊行情向上，此外在政策預期升溫的背景下，市場有望圍繞“十五五”規劃展開布局，建議重點關注新質生產力、“反內卷”、大消費板塊、“兩重”領域的配置機會。
在興業證券首席策略分析師張啟堯看來，在經歷9月以來的震蕩整固后，市場新一輪上行動能已在蓄勢，十一假期期間全球寬松的宏觀環境、結構性亮點提供的線索指引，均有望為節后A股上行奠定基礎。隨著10月三季報交易陸續展開、月末密集重磅會議提振政策預期，結構上可交易的線索也將更加豐富。就配置而言，建議以景氣度和產業趨勢為核心，重視三季報景氣線索及受益“十五五”規劃的行業，包括創新藥、軍工、AI、電池、有色金屬、化工等。
在看好科技為市場主線且具備結構性盈利亮點的同時，中泰證券首席策略分析師徐馳認為，科技板塊交易擁擠度已達高位，當下上市公司三季報業績關注度或逐漸抬升，可錨定科技大類中前期滯漲的盈利上修股進行高低切換。就其他值得配置的品種而言，徐馳判斷，鋰與鈷作為儲能產業鏈的核心原材料，在新能源汽車滲透率持續提升及電池技術迭代的推動下，需求將保持剛性增長；銅是芯片制造上游的重要導體材料，有望受益于半導體行業的高景氣周期及AI算力基礎設施建設加速。
