券商中國
吳琦
2025-10-15 21:12
9月30日晚間，動力新科(600841)發布臨時公告，披露公司與相關方聯合出資參與上汽紅巖重整等事宜。
具體而言，上海汽車工業（集團）有限公司、動力新科、重慶兩江新區高質量發展產業私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）、重慶發展資產經營有限公司共同組成聯合體，分別出資8.63億元、6.66億元、7.35億元、7.35億元，共同參與上汽紅巖重整投資。聯合體合計出資30億元，預計取得重整后上汽紅巖66%目標股權，上汽紅巖有關債權人預計通過以股抵債的方式進行分配和持有重整后上汽紅巖剩余的34%股權。
動力新科在公告中指出，公司本次與相關方共同組成聯合體參與上汽紅巖重整投資有利于實現上汽紅巖運營價值最大化，有利于優化公司負債結構，緩解公司經營壓力。若上汽紅巖重整計劃獲得法院裁定批準，動力新科持有重整后上汽紅巖的股比將低于20%，上汽紅巖將不再納入動力新科合并范圍，并對出表當年的相關財務指標產生積極影響；經初步測算，因出表產生的利潤占動力新科2024年度經審計歸屬于上市公司股東凈利潤絕對值的比例可能達50%以上。
據悉，上汽紅巖曾是重慶市高新技術企業、重慶市制造業龍頭企業，擁有紅巖杰獅、紅巖杰豹、紅巖杰卡、紅巖金剛、紅巖杰虎系列重卡品牌，全系覆蓋牽引車、自卸車、載貨車和專用車多個車型，并在市場內具備較高知名度。同時，公司擁有領先的CVDP（整車開發流程）正向開發流程，并緊密結合“新四化”趨勢，率先布局智聯重卡產品。上汽紅巖作為整車生產基地，位于重慶市兩江新區，整體占地面積約680畝，具備完整的整車沖壓、焊接、涂裝以及總裝工藝。未來五年預估行業銷量在90萬—100萬輛之間，自卸車占比將維持在10%左右。上汽紅巖在自卸車領域具有較大的優勢，同時在出口和新能源市場也有市場機會，雖資不抵債，但具備一定的重整價值。
上汽紅巖本次初步重整方案“重整投資人現金投資30億元、普通債權按照‘現金+延期清償+以股抵債’模式進行綜合清償”。公告中的評估報告數據顯示，模擬重整后上汽紅巖單體口徑凈資產賬面值31.02億元，估值為45.06億元。30億元資金到位后，上汽紅巖的資產負債率將回歸正常水平。（厲平）
