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司維
2025-10-10 21:58
【摘要】
票據文化作為金融文化的重要組成部分，深刻影響著票據市場運行效率與服務實體經濟質效。“十四五”時期（2021—2025年）是我國全面建成小康社會后，乘勢而上開啟全面建設社會主義現代化國家新征程的關鍵五年，本文在深入剖析票據文化，闡述其概念、特點及與金融文化的緊密聯系，并認真回顧了“十四五”期間票據文化在數字化、合規(guī)性、創(chuàng)新性以及服務實體經濟等方面發(fā)揮的作用以及發(fā)展特點。
一、票據文化的概念、特點及與金融文化的關系
（一）票據文化的概念
票據文化是在歷史發(fā)展和實踐中積淀形成的文化，是理念與價值觀相統(tǒng)一的文化，是物質文明與精神文明相結合的文化。從本質上講，票據作為一種金融工具，承載著信用與契約的核心要素，而票據文化便是在票據相關活動中孕育而生的一系列價值觀念、行為規(guī)范以及行業(yè)精神的集合體，并在實踐中得以沉淀與升華。從歷史溯源來看，古代的“飛錢”“交子”等早期票據形式，雖與現代票據在形式和功能上存在差異，但它們已然具備了票據文化的雛形，彰顯出信用流通與資金融通的文化內涵。隨著經濟的發(fā)展與金融體系的完善，票據文化不斷豐富和發(fā)展，涵蓋了從票據的發(fā)行、流通、承兌到貼現等全生命周期的理念與行為模式。
（二）票據文化的特點
1.契約精神至上的法治文化。 票據的本質是“有價證券”和“要式證券”，廣義票據的契約基因可追溯《周禮·質人》云：“大市以質，小市以劑”，作為買賣交易憑證，可視為票據雛形，且已普遍應用。當今，其簽發(fā)、背書、承兌、保證、付款等行為嚴格遵循《票據法》及相關法規(guī)，從票據的形式要件到票據行為的規(guī)范，從市場準入到風險管控，每一個環(huán)節(jié)都有明確的合規(guī)要求。票據文化首先體現為對契約神圣性和法律強制性的遵循尊重，確保票據行為的合法合規(guī)，維護票據的無因性和文義性，確保了票據市場的公平、公正與有序，維護了市場參與者的合法權益。
2.商業(yè)信用為本的誠信文化。票據的生命力源于其所承載的商業(yè)信用，唐代“飛錢”，商人憑券異地兌付，開創(chuàng)“人憑信而立，財依契而通”的信用模式；宋代交子以官方信用背書實現紙幣流通，元代“鹽引”則以特許經營權為信用錨點。明清晉商票號（1823年日升昌創(chuàng)立）通過“匯票見票即付”制度，構建起覆蓋全國的信用網絡，即“萬兩銀子一句話”的行業(yè)準則。票據文化內核是重信守諾，持票人善意取得票據權利，承兌人承諾到期付款，出票人保證票據被兌付，無論是商業(yè)承兌匯票基于企業(yè)商業(yè)信用，還是銀行承兌匯票依托銀行信用，這種信用承諾是票據得以流通的基礎，也是票據文化的核心價值所在。
3.服務實體經濟的本源文化。票據誕生于真實的商品交易和勞務給付，并逐步發(fā)展出流轉、結算、融資等功能屬性，其根植產業(yè)、服務實體的特性是其區(qū)別于創(chuàng)造金融工具的關鍵。觀史可知，蜀地由商鋪聯合發(fā)行交子，隨著十六家商鋪經營日漸衰敗，開始出現小范圍內的交子兌付危機，訴訟案件頻發(fā)，后依托官府信用的交子很快恢復正常發(fā)行。可見票據文化天然蘊含著貼近產業(yè)鏈、服務中小微企業(yè)、促進商品流通、優(yōu)化商業(yè)信用的價值導向。
4.歷史積淀與時代創(chuàng)新融合的演進文化。從古代的“飛錢”“交子”到近代的莊票、匯票，再到現代的電子商業(yè)匯票，票據形態(tài)和制度不斷演進。即使在戰(zhàn)火紛飛的近代，相較于其他傳統(tǒng)金融類業(yè)務，票據審時度勢，順應了社會變革和金融發(fā)展的“時”，并依托其自身具有“信”和“新”的特質，沒有走向消亡反而進一步發(fā)展，清朝時票據貼現已經產生，票據融資功能逐步顯現，這為民國時期融資功能的進一步加強奠定了基礎。票據文化既承載著深厚的歷史底蘊，也展現出擁抱科技創(chuàng)新的開放態(tài)度，具有傳承性與創(chuàng)新性并重的特點。
（三）票據文化與金融文化的關系
1.票據文化是金融文化的重要分支。金融文化涵蓋了金融領域的各個方面，票據文化作為其中的一部分，是歷史發(fā)展和實踐積淀形成的，秉持著誠實守信、服務經濟、匯通天下、守正創(chuàng)新、合規(guī)穩(wěn)健的文化基因，亦是理念與價值觀相統(tǒng)一的文化，是物質文明與精神文明相結合的文化。同時，票據文化又以其獨特的票據活動為載體，票在支付結算、短期融資領域的獨特實踐，豐富和發(fā)展金融文化的內涵，是其重要的細分領域和微觀基礎，豐富了金融文化的內容。
2.票據文化與金融文化具有價值互聯性。一方面，金融文化的發(fā)展為票據文化提供了宏觀的文化環(huán)境與價值導向，影響著票據市場參與者的行為與觀念。另一方面，票據文化的創(chuàng)新與發(fā)展也推動了金融文化的進步，票據文化中的創(chuàng)新理念、服務意識等不斷融入金融文化，促進金融文化的傳播與發(fā)展。尤為重要的是在風險領域，金融文化強調風險意識和底線思維，票據文化中的契約精神、以義取利、規(guī)范操作、科技風控、信息披露等等，正是防范票據操作風險、信用風險和欺詐風險的具體實踐，構成金融風險防控體系的重要環(huán)節(jié)。
3.票據文化在金融文化建設中發(fā)揮獨特作用。票據文化建設應堅持法治和德治相結合，大力弘揚中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，切實做到：誠實守信，不逾越底線；以義取利，不唯利是圖；穩(wěn)健審慎，不急功近利；守正創(chuàng)新，不脫實向虛；依法合規(guī)，不胡作非為。通過弘揚票據文化，可以增強金融市場的信用意識，提升市場的規(guī)范化程度；推動金融創(chuàng)新，滿足實體經濟多樣化的金融需求；加強金融行業(yè)自律，防范金融風險，維護金融市場的穩(wěn)定，進而為金融文化建設貢獻力量。同時，票據豐富了“一手交錢、一手交貨”的交易方式，秉持“義以生利”的基礎理念，依托權利義務和行為準則的“契約”，成為服務經濟運行進入良性循環(huán)提供重要的基石，在避免“內卷式”惡性競爭，自覺維護良好的市場秩序等方面，把更多精力投入到產品研發(fā)、服務優(yōu)化和品牌塑造中，全面提升綜合競爭力，營造良好的金融文化氛圍。
二、“十四五”期間票據文化發(fā)展回顧
（一）“十四五”期間票據文化發(fā)展回顧
“十四五”時期，我國經濟發(fā)展面臨著復雜多變的國內外形勢，經濟結構調整與轉型升級加速，金融領域改革持續(xù)深化。在這一背景下，票據市場作為金融市場的重要組成部分，在服務實體經濟、防范化解風險、深化供給側改革方面取得顯著成效，票據文化也隨之深化發(fā)展，呈現出鮮明的時代特征，為市場高質量發(fā)展提供了有力支撐。
1.服務實體經濟效能顯著增強，票據“普惠”與“直達”文化精準施策。一是精準滴灌中小微企業(yè)。票據以其受眾廣泛、流程便捷、成本可控等優(yōu)勢特點，成為解決中小微企業(yè)融資難題的重要工具。供應鏈票據平臺的推廣實現了核心企業(yè)信用向多級供應商的穿透，顯著提升了中小微企業(yè)的融資可得性，2024年該業(yè)務總量已經增長至4367億元，較前一年增長95%，累計業(yè)務總量超過8800億元，截至2025年6月，已獲準接入票交所的供應鏈平臺達到43家。二是支持重點領域與薄弱環(huán)節(jié)。對標金融五篇大文章，票據資金在一級市場更多投向制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、普惠小微等重點領域，疊加再貼現政策的適時調整引導金融機構引導資金流向，推動票據市場在支持實體經濟方面發(fā)揮更大的支撐作用。“綠色票據”、“科創(chuàng)票據”等創(chuàng)新品種探索發(fā)展，經統(tǒng)計，2024年科技服務業(yè)用票金額突破14.8萬億元，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)票據占比持續(xù)居于七成以上的高位。三是優(yōu)化企業(yè)融資成本。在貨幣政策和市場傳導的共同作用下，票據市場利率總體下行并保持相對穩(wěn)定，有效降低了實體企業(yè)的融資成本，2024年票據貼現加權利率1.51%，同比下降27個基點，較LPR（1Y）低183個基點，成為反映金融支持實體經濟效率的重要指標之一。
2.市場規(guī)范化與透明度提升，合規(guī)與風控文化持續(xù)強化。一是制度基礎不斷夯實。《商業(yè)匯票信息披露操作細則》于2023年起施行，要求承兌人按規(guī)定披露票據承兌信息和承兌信用信息，顯著提升了市場透明度，強化了對承兌人信用的市場約束，截至2024年末，該機制已覆蓋超過10萬家企業(yè)，顯著提升信用透明度，有效遏制信用風險蔓延。二是風險防控體系日益完善。上海票交所持續(xù)優(yōu)化中國票據業(yè)務系統(tǒng)（以下簡稱“新系統(tǒng)”）業(yè)務功能及性能，“統(tǒng)一接口、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一風控”系統(tǒng)功能持續(xù)增強，對異常交易、信用風險的識別和預警能力大幅提升，值得關注的是在上海金融法院支持下，新增提示付款拒付通知文件功能，明確票據行為人權責，合規(guī)經營文化深入人心。
3.科技賦能深度推進，數字化與創(chuàng)新文化蓬勃發(fā)展。一是平臺化賦能顯著。上海票據交易所“供應鏈票據平臺”、“票付通”和“貼現通”平臺針對場景化、鏈上化發(fā)展精準對接，能效顯著，前者促進企業(yè)應收賬款規(guī)范化和標準化，精準匹配供應鏈場景需求，2024年供應鏈票據中，中小微企業(yè)用票金額1626.13億元，在企業(yè)用票金額中占比七成；“票付通”為企業(yè)提供安全、高效、便捷的線上賬期支付工具，中小微企業(yè)完成“票付通”支付156.72億元；“貼現同”則是精準連接企業(yè)待貼現票據與銀行待投放資金，提升貼現效率，打通票據融資的“最后一公里”，中小微企業(yè)通過“貼現通”達成貼現1188.43億元，占比超過四分之三。二是前沿技術探索應用。區(qū)塊鏈技術在票據簽發(fā)、流轉、融資等環(huán)節(jié)的應用試點穩(wěn)步推進，數字票據交易平臺實驗性生產系統(tǒng)使用SDC（Smart Draft Chain，數金鏈）區(qū)塊鏈技術，借助同態(tài)加密、零知識證明等密碼學算法進行隱私保護，通過實用拜占庭容錯協議（PBFT）進行共識，采用看穿機制提供數據監(jiān)測，為提升透明度、防篡改、增強信任提供了新的技術路徑。
4.市場功能深化拓展，服務效能與文化協同日益彰顯。一是融資功能更加活躍，市場體量持續(xù)增長。票據貼現作為企業(yè)重要的短期融資渠道，發(fā)生額與余額穩(wěn)步增長。轉貼現市場保持活躍，是金融機構重要的流動性管理和資產負債配置工具，2024年末，商業(yè)匯票貼現發(fā)生額為30.5萬億元，同比增長28.1%，貼現余額14.8萬億元，同比增長11.7%。二是價格發(fā)現功能顯現，與貨幣市場聯動增強。票據市場利率已成為反映實體經濟短期資金需求和銀行體系流動性狀況的重要風向標，其靈敏度和有效性在“十四五”期間進一步提升，票據市場與銀行間貨幣市場聯系更加緊密，在傳導貨幣政策、管理流動性方面的作用更加突出，從走勢看，票債比保持較為穩(wěn)定，票據市場與債券市場的同頻共振表明其在貨幣政策中產生壓艙石與穩(wěn)定器的作用。
（二）“十四五”期間票據文化發(fā)展的特點及成效
1.數字化轉型發(fā)展持續(xù)加速。金融科技的廣泛應用在“十四五”期間得到了快速發(fā)展，推動了票據市場的數字化進程。秉持“誠實守信”的道德觀念、“以義取利”的經營理念、“穩(wěn)健審慎”的風險偏好、“守正創(chuàng)新”的發(fā)展策略、“依法合規(guī)”的底線思維，票據文化一直延續(xù)至今，凝聚為票據市場實踐的倫理內核與文化標志。上海票交所投產上線新一代票據業(yè)務系統(tǒng)，滿足了實體企業(yè)和市場機構多樣化、全鏈條業(yè)務需求，根據票據全市場統(tǒng)計數據可知，2024年，票據市場用票企業(yè)數量352萬家，較2023年增加32萬家，其中中小微企業(yè)用戶占比為98.2%。同時，數字化技術也為票據文化的傳播提供了新的渠道，基于互聯網的票據綜合服務平臺通過“移動互聯網+數字賦能”為更多用票企業(yè)提供優(yōu)質服務，同步開展的線上票據知識普及、電子票據文化展覽、專題培訓講座等，使更多人能夠了解和接觸票據文化。
2.合規(guī)性制度建設不斷強化。隨著監(jiān)管政策的日益嚴格，票據市場參與者對合規(guī)文化的重視程度不斷提高。金融機構加強了對票據業(yè)務的內部控制與風險管理，建立健全了合規(guī)管理制度與流程，加強對員工的合規(guī)培訓與教育。監(jiān)管部門通過加強監(jiān)管執(zhí)法、開展專項檢查等方式，強化了對票據市場的合規(guī)監(jiān)管，營造了良好的合規(guī)文化氛圍。同時，票據法規(guī)定的“無因性”原則與“背書轉讓”規(guī)則，推動形成“信用可量化、可流通”的市場機制。上海票據交易所推出的“票付通”產品，通過大數據建立企業(yè)票據履約信用檔案，使中小企業(yè)信用價值顯性化。從票據信息披露平臺數據可知，截至2024年末，信息披露平臺累計注冊用戶約10萬家，承兌信息和信用信息披露率均超過98%，商票背書2.5萬億元，同比增長26.4%，較全市場背書金額平均增速高15.1個百分點，票據市場信息透明度不斷提升，信用環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。
3.創(chuàng)新式產品實踐日益濃厚。票據自創(chuàng)設自商品交易的真實需求，“以義取利”作為票據創(chuàng)設與發(fā)展的最重要的動力源泉及價值根基之一，是中華民族在長期社會活動中積累的道德觀、經營觀的重要體現。“義利觀”是儒家的核心思想之一，深植于中華文明的沃土之中，強調的是在商業(yè)活動中，不可一味追求利潤，也要注重誠信履約與社會責任，票據文化長期共生的“義利觀”彰顯了真正成熟的金融文化，是一種謀利而不失義，循義以生利的有序風范。“十四五”期間，票據市場創(chuàng)新活動層出不窮，供應鏈票據業(yè)務新增業(yè)務規(guī)模同比增長95%，供應鏈票據資產證券化試點成功“破冰”，標志著“供應鏈+票據”的產融結合模式逐步走向成熟。“貼現通”累計服務企業(yè)突破3萬家，促成貼現業(yè)務6654.3億元；“票付通”接入開戶銀行182家、簽約企業(yè)7279戶，累計完成票據支付超過千億元；“集票寶”“票信寶”產品用戶穩(wěn)步增加，通過數據賦能支持集團企業(yè)和市場機構高效開展和管理票據業(yè)務。此外，各市場主體還積極探索票據在支持養(yǎng)老、數字等領域的“新賽道”，以線上化、智能化、全天候和流程優(yōu)化等方式為企業(yè)提供優(yōu)質服務，這些創(chuàng)新不僅豐富了票據市場的產品與服務供給，也推動了票據文化的創(chuàng)新發(fā)展。
4.精準性服務理念愈加凸顯。在文化的角度，票據市場始終堅持服務實體經濟的宗旨，將服務實體經濟作為票據文化的核心價值取向。在“十四五”期間，票據市場加大了對中小企業(yè)、民營企業(yè)和綠色產業(yè)的支持力度。在供應鏈及科技金融領域，票據以其信用疊加、憑證法償、流動性好、融資便利等特點，為“三高一輕”的科創(chuàng)企業(yè)精準“開方”，高效賦能新質生產力發(fā)展。“通匯數科2024年度第一期魯高速-路橋集團供應鏈票據定向資產支持商業(yè)票據”作為首單直接模式供應鏈票據資產證券化產品成功發(fā)行。在綠色金融領域，引導金融資源向綠色產業(yè)配置，促進綠色經濟發(fā)展，助力解決綠色企業(yè)融資難題。人民銀行湖北省分行提出并歸口的《湖北省綠色票據認定指南》發(fā)布，為湖北省綠色票據認定提供依據。在普惠金融領域，依托“流程線上化+利率市場化+服務定制化”實踐，進一步提升票據與中小微企業(yè)的融合度，全年中小微企業(yè)用票家數、金額分別達到345.9萬家和108.2萬億元，全市場占比分別為98.2%和78.1%。積極服務了中小微企業(yè)。
肖小和，男，經濟學碩士，江西財經大學九銀票據研究院執(zhí)行院長、上海金融學會票據專委會首任會長、高級經濟師
牧陽陽，女，華夏銀行上海分行、高級經濟師
