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司迪
2025-10-10 11:23
24億元資金搏殺，收盤出現20%跌停，“妖債”閃崩走勢再次為投資者上演一堂“生動”的風險教育課。
近日，在正股波動不大的情況下，海泰轉債在9月12日曾大漲超19%，9月15日開盤后，海泰轉債曾一度拉升至223.225元/張，但很快該轉債的價格不斷下跌，尾盤封20%跌停。
轉債“閃崩”跌停
海泰轉債的正股海泰科，9月15日的股價整體保持震蕩下跌走勢，收盤跌幅為1.61%。
在正股小幅下跌的基礎上，海泰轉債卻上演了“閃崩”跌停走勢。今日早盤，海泰轉債一度拉升上漲至223.225元/張，但隨后該轉債價格持續下跌，并在尾盤封20%跌停。投資者如果在最高價買入，并持有至收盤，虧損超22%。
海泰轉債價格今日“閃崩”的背后，與近日該轉債不尋常走勢可能有關。9月12日，海泰轉債的正股海泰科下跌2.41%，而海泰轉債卻在當天上漲19.49%，最高價達183.72元/張，轉債價格走勢遠遠脫離了正股表現。在今日海泰轉債20%跌停的情況下，該轉債的轉股溢價率仍有12.72%。
值得注意的是，海泰轉債即將被強制贖回，有部分資金可能為了提前搶跑，拉升吸引跟風盤進入。海泰科公告稱，自2025年8月1日至2025年8月21日期間，公司股票已有15個交易日的收盤價格不低于海泰轉債當期轉股價格26.06元/股的130%（即33.878元/股），根據《募集說明書》中有條件贖回條款的相關規定，已觸發海泰轉債有條件贖回條款。
公司于2025年8月21日召開了第三屆董事會第二次會議，審議通過了《關于提前贖回海泰轉債的議案》，結合當前市場情況，經審慎考慮，公司董事會同意行使海泰轉債提前贖回權，并授權公司管理層負責后續海泰轉債贖回的全部相關事宜。
根據安排，截至2025年9月29日收市后仍未轉股的海泰轉債，將按照100.260元/張的價格強制贖回。公司提醒投資者，因目前海泰轉債二級市場價格與贖回價格存在較大差異，特別提醒海泰轉債持有人注意在限期內轉股，如果投資者未及時轉股，可能面臨損失。
“妖債”頻繁閃崩
今年以來，部分被稱為“妖債”的可轉債頻頻出現閃崩走勢。
比如，今年9月8日，在正股波瀾不驚的情況下，海波轉債的走勢堪稱一場“驚魂大戲”，盤初該轉債一度拉升漲超8%，但隨后該轉債價格直線下跌，臨近收盤時封20%跌停。而在隨后的交易日中，該轉債價格持續下跌，高位買入的投資者將產生較大虧損。
無獨有偶，天創轉債、東時轉債等可轉債也在近日上演了類似的一幕。東時轉債在8月19日至8月22日期間，短短幾天便實現翻倍行情，讓眾多投資者為之瘋狂，但瘋狂過后，該轉債價格快速回落，追高買入投資者損失慘重。天創轉債同樣如此，在轉股溢價率居高不下的情況下，9月4日盤中一度拉升超14%，隨后卻迅速“變臉”，價格快速回落，追高買入的投資者損失慘重。
正常情況下，可轉債的走勢應該與其對應的正股走勢密切相關。尤其是當轉債的股性特征增強時，兩者之間的走勢往往趨于一致。然而，在可轉債市場中，卻存在著一些特殊的品種——它們由于流通盤相對較小，容易受到資金的炒作影響。當大量資金集中買入時，這些轉債的價格可能出現異常的波動，導致轉債的價格走高，轉股溢價率偏離正常水平。
分析人士指出，這類“妖債”的炒作行為無異于“殺豬盤”。部分資金通過炒作次新或小盤的可轉債來拉高價格，然后在高位突然砸盤出貨。這種行為不僅嚴重擾亂了市場秩序，也損害了投資者的利益。投資者必須時刻保持對“雙高”轉債的警惕，才能在復雜多變的市場中守護好自己的財富，實現穩健的投資回報。
責編：葉舒筠
校對：楊舒欣
