證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
阮潤生
2025-12-05 19:06
11月28日，一場(chǎng)特別的動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)在北京召開，在資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)界都引發(fā)強(qiáng)烈反響。
特別之處不僅在于，這是由工業(yè)和信息化部組織，由工信部部長李樂成出席、副部長辛國斌主持，體現(xiàn)政策落地的強(qiáng)執(zhí)行信號(hào)。
同時(shí)值得關(guān)注的是，12家參會(huì)企業(yè)涵蓋了產(chǎn)業(yè)鏈上下游，陣容前所未有。通過新聞報(bào)道畫面來看，比亞迪董事長兼總裁王傳福，海辰儲(chǔ)能聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁王鵬程，中創(chuàng)新航董事長劉靜瑜等業(yè)內(nèi)大佬出席。券商分析師指出，這意味著后續(xù)相關(guān)企業(yè)行動(dòng)決策和推進(jìn)力度可能較強(qiáng)。
此外，會(huì)議舉辦的時(shí)間上也十分微妙。
在“十四五”即將收官、迎來“十五五”新階段的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，部級(jí)定調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，此次座談會(huì)的召開及后續(xù)政策的落地，將對(duì)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)格局產(chǎn)生怎樣的深遠(yuǎn)影響？
政策密集期，安全導(dǎo)向護(hù)航產(chǎn)業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)
此次會(huì)議，是國家層面近期密集關(guān)注鋰電與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、解決“無序競(jìng)爭(zhēng)”問題的一個(gè)縮影。
從儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)來看，今年兩大政策文件為行業(yè)精準(zhǔn)定調(diào)：2月，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》；9月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》。
臨近年末，政策發(fā)布更加密集，據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計(jì)，2025年11月份共發(fā)布儲(chǔ)能相關(guān)政策77項(xiàng)，國家層面發(fā)布9項(xiàng)，涉及發(fā)展規(guī)劃、監(jiān)督管理、技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等多個(gè)方面。通過規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)秩序、完善標(biāo)準(zhǔn)體系、推進(jìn)市場(chǎng)化的三重路徑，儲(chǔ)能行業(yè)正從“規(guī)模—價(jià)格”導(dǎo)向回歸“安全—質(zhì)量—收益”導(dǎo)向，為中長期的景氣奠定制度與技術(shù)基礎(chǔ)。
政策端如此密集，這與企業(yè)端的行動(dòng)協(xié)同發(fā)力，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展成果。
以本次參會(huì)企業(yè)海辰儲(chǔ)能為例，截至2025年8月海辰儲(chǔ)能已實(shí)現(xiàn)累計(jì)出貨量突破100GWh的里程碑，實(shí)現(xiàn)了儲(chǔ)能產(chǎn)品的安全、能效、一致性、壽命、成本等關(guān)鍵技術(shù)突破，并形成獨(dú)有的技術(shù)生態(tài)。
在高質(zhì)量發(fā)展思路下，海辰儲(chǔ)能沿著技術(shù)演進(jìn)路徑，技術(shù)成果高效轉(zhuǎn)化，如1175Ah千安時(shí)電芯從實(shí)驗(yàn)室到德國項(xiàng)目交付僅用時(shí)18個(gè)月，研發(fā)制造協(xié)同效率凸顯。如此技術(shù)突破快速轉(zhuǎn)換為可量產(chǎn)、可交付、可復(fù)制的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，為儲(chǔ)能行業(yè)帶來活力。
今年以來，國家加大鋰電儲(chǔ)能產(chǎn)品一致性與質(zhì)量監(jiān)督檢查力度，提升產(chǎn)品一致性與系統(tǒng)可靠性，為安全與壽命建立底線。而安全運(yùn)營正是海辰儲(chǔ)能的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，通過打造從材料、電芯、模組到系統(tǒng)的多層級(jí)、多維度安全防護(hù)，確保產(chǎn)品在全球各類嚴(yán)苛環(huán)境中長期穩(wěn)定運(yùn)行，成為行業(yè)內(nèi)安全管控的標(biāo)桿。
值得注意的是，海辰儲(chǔ)能已深度參與長時(shí)儲(chǔ)能、鈉離子電池等關(guān)鍵領(lǐng)域的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)編制，在核心技術(shù)領(lǐng)域掌握了重要話語權(quán)，在政策壁壘、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)要求持續(xù)抬升過程中，有望牢牢占據(jù)創(chuàng)新引領(lǐng)地位。
儲(chǔ)能出海高景氣，供應(yīng)鏈與服務(wù)協(xié)同支撐變革
在“十四五”時(shí)期，技術(shù)攻關(guān)、試點(diǎn)示范、規(guī)模化發(fā)展、體制機(jī)制與政策保障、國際合作六大方向?yàn)椤笆逦濉毖永m(xù)與升級(jí)提供明確抓手。中國儲(chǔ)能企業(yè)已構(gòu)建起“智造強(qiáng)國”的技術(shù)護(hù)城河，通過輸出高性價(jià)比的綠色儲(chǔ)能方案，在助力全球氣候治理的同時(shí)，正在構(gòu)建新能源時(shí)代的“技術(shù)絲綢之路”。
在本次動(dòng)力和儲(chǔ)能座談會(huì)上，工信部提出“有序‘出海’”的概念。外界解讀為，這既需要產(chǎn)能出海+訂單出海，也需要進(jìn)一步加大全球化供應(yīng)鏈協(xié)同。
根據(jù)券商研報(bào)預(yù)計(jì)，2025年全球儲(chǔ)能電池需求將達(dá)580GWh，年度同比增幅超80%，比2024年的增速顯著提升，2027年預(yù)計(jì)進(jìn)一步達(dá)到930GWh，呈持續(xù)上行趨勢(shì)。
與此同時(shí)，在中國企業(yè)加速全球化的當(dāng)下，中國儲(chǔ)能行業(yè)正展開從“規(guī)模出海”向“價(jià)值出海”的深層變革。
例如，海辰儲(chǔ)能是首家在美國落地儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國儲(chǔ)能企業(yè)，其在得克薩斯州建立的達(dá)拉斯制造基地帶來了極大的運(yùn)營靈活性，不僅可以讓生產(chǎn)與庫存體系主動(dòng)貼近客戶業(yè)務(wù)節(jié)奏，還可以結(jié)合本地化服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)、靈活交付。
攻克美國市場(chǎng)，意味著產(chǎn)品力、品牌力和交付能力經(jīng)受最嚴(yán)格檢驗(yàn)，一旦成功便能形成“勢(shì)如破竹”的態(tài)勢(shì)，海辰儲(chǔ)能的全球化哲學(xué)給予行業(yè)全新啟示。
在“先難后易”的出海戰(zhàn)略下，歐洲市場(chǎng)至關(guān)重要。尤其是歐盟已將儲(chǔ)能納入能源安全戰(zhàn)略核心框架，儲(chǔ)能企業(yè)需要在探索電網(wǎng)成型逆變器與電池在歐盟電網(wǎng)實(shí)際運(yùn)行場(chǎng)景下的穩(wěn)定機(jī)制中謀新局。
在海辰儲(chǔ)能德國與Schoenergie合作的21MW/55MWh項(xiàng)目中，儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)頻率響應(yīng)，并創(chuàng)新集成太陽能為冷卻系統(tǒng)供電，深度契合德國可再生能源轉(zhuǎn)型需求，該項(xiàng)目已被納入SUREVIVE電網(wǎng)技術(shù)研究計(jì)劃，成為歐洲電網(wǎng)儲(chǔ)能技術(shù)推廣的實(shí)踐標(biāo)桿，其研究成果將為歐洲的監(jiān)管指南提供參考，并加速電網(wǎng)成型技術(shù)的規(guī)模化推廣應(yīng)用。
今年9月，海辰儲(chǔ)能宣布與歐洲領(lǐng)先的光儲(chǔ)EPC Solarpro簽訂規(guī)模達(dá)2GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)供貨協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，海辰儲(chǔ)能將提供先進(jìn)的長時(shí)儲(chǔ)能解決方案，用于東歐多個(gè)國家和地區(qū)的公用事業(yè)規(guī)模的儲(chǔ)能項(xiàng)目。這些國家和地區(qū)正加快部署可再生能源，以推進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型。此次合作對(duì)于賦能東歐地區(qū)電力平穩(wěn)運(yùn)行與能源綠色轉(zhuǎn)型具有重要意義。
目前，海辰儲(chǔ)能的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋20余個(gè)國家與地區(qū)，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目調(diào)試按時(shí)交付達(dá)成率100%。海辰儲(chǔ)能用定制化服務(wù)包、本地化的團(tuán)隊(duì)與鄰近服務(wù)資源點(diǎn)能實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)，且服務(wù)全流程可量化，將服務(wù)體驗(yàn)做到了極致，在儲(chǔ)能高景氣背景下，享受到海外訂單集中交付強(qiáng)化“有序出海”紅利。
行業(yè)集中度持續(xù)提升，海辰儲(chǔ)能引領(lǐng)低碳新紀(jì)元
從資本市場(chǎng)角度來看，政策鏈條強(qiáng)調(diào)“反內(nèi)卷+價(jià)格治理+有序出海”，大方向利多中游盈利修復(fù)與龍頭集中度提升。11月下旬以來，六氟磷酸鋰、電解液等材料價(jià)格明顯回升，LFP/儲(chǔ)能電芯價(jià)格企穩(wěn)，已經(jīng)印證“價(jià)格秩序改善—盈利修復(fù)”的早期路徑。券商普遍認(rèn)為，若政策持續(xù)加碼，價(jià)格中樞和稼動(dòng)率有望進(jìn)一步抬升。
春江水暖鴨先知，儲(chǔ)能行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的業(yè)績也印證市場(chǎng)認(rèn)知。海辰儲(chǔ)能2025年上半年出貨量達(dá)30.0GW，同比增長252.9%；實(shí)現(xiàn)營收69.71億元，同比增長224.61%；歸母凈利潤2.12億元，同比大幅扭虧為盈，增幅達(dá)136.13%。
盈利能力躍升的背后，不僅在于規(guī)模效應(yīng)帶來的成本攤薄，也是其極限制造、高端制造、系統(tǒng)整合三大能力協(xié)同，推動(dòng)生產(chǎn)提質(zhì)增效，從而也帶來更可持續(xù)的增長空間。
與此同時(shí)，在中國企業(yè)加速全球化的當(dāng)下，中國儲(chǔ)能行業(yè)正展開從“規(guī)模出海”向“價(jià)值出海”的深層變革。
例如，海辰儲(chǔ)能是首家在美國落地儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國儲(chǔ)能企業(yè)，其在得克薩斯州建立的達(dá)拉斯制造基地帶來了極大的運(yùn)營靈活性，不僅可以讓生產(chǎn)與庫存體系主動(dòng)貼近客戶業(yè)務(wù)節(jié)奏，還可以結(jié)合本地化服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)、靈活交付。
攻克美國市場(chǎng)，意味著產(chǎn)品力、品牌力和交付能力經(jīng)受最嚴(yán)格檢驗(yàn)，一旦成功便能形成“勢(shì)如破竹”的態(tài)勢(shì)，海辰儲(chǔ)能的全球化哲學(xué)給予行業(yè)全新啟示。
在“先難后易”的出海戰(zhàn)略下，歐洲市場(chǎng)至關(guān)重要。尤其是歐盟已將儲(chǔ)能納入能源安全戰(zhàn)略核心框架，儲(chǔ)能企業(yè)需要在探索電網(wǎng)成型逆變器與電池在歐盟電網(wǎng)實(shí)際運(yùn)行場(chǎng)景下的穩(wěn)定機(jī)制中謀新局。
在海辰儲(chǔ)能德國與Schoenergie合作的21MW/55MWh項(xiàng)目中，儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)頻率響應(yīng)，并創(chuàng)新集成太陽能為冷卻系統(tǒng)供電，深度契合德國可再生能源轉(zhuǎn)型需求，該項(xiàng)目已被納入SUREVIVE電網(wǎng)技術(shù)研究計(jì)劃，成為歐洲電網(wǎng)儲(chǔ)能技術(shù)推廣的實(shí)踐標(biāo)桿，其研究成果將為歐洲的監(jiān)管指南提供參考，并加速電網(wǎng)成型技術(shù)的規(guī)模化推廣應(yīng)用。
今年9月，海辰儲(chǔ)能宣布與歐洲領(lǐng)先的光儲(chǔ)EPC Solarpro簽訂規(guī)模達(dá)2GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)供貨協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，海辰儲(chǔ)能將提供先進(jìn)的長時(shí)儲(chǔ)能解決方案，用于東歐多個(gè)國家和地區(qū)的公用事業(yè)規(guī)模的儲(chǔ)能項(xiàng)目。這些國家和地區(qū)正加快部署可再生能源，以推進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型。此次合作對(duì)于賦能東歐地區(qū)電力平穩(wěn)運(yùn)行與能源綠色轉(zhuǎn)型具有重要意義。
目前，海辰儲(chǔ)能的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋20余個(gè)國家與地區(qū)，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目調(diào)試按時(shí)交付達(dá)成率100%。海辰儲(chǔ)能用定制化服務(wù)包、本地化的團(tuán)隊(duì)與鄰近服務(wù)資源點(diǎn)能實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)，且服務(wù)全流程可量化，將服務(wù)體驗(yàn)做到了極致，在儲(chǔ)能高景氣背景下，享受到海外訂單集中交付強(qiáng)化“有序出海”紅利。
行業(yè)集中度持續(xù)提升，海辰儲(chǔ)能引領(lǐng)低碳新紀(jì)元
從資本市場(chǎng)角度來看，政策鏈條強(qiáng)調(diào)“反內(nèi)卷+價(jià)格治理+有序出海”，大方向利多中游盈利修復(fù)與龍頭集中度提升。11月下旬以來，六氟磷酸鋰、電解液等材料價(jià)格明顯回升，LFP/儲(chǔ)能電芯價(jià)格企穩(wěn)，已經(jīng)印證“價(jià)格秩序改善—盈利修復(fù)”的早期路徑。券商普遍認(rèn)為，若政策持續(xù)加碼，價(jià)格中樞和稼動(dòng)率有望進(jìn)一步抬升。
春江水暖鴨先知，儲(chǔ)能行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的業(yè)績也印證市場(chǎng)認(rèn)知。海辰儲(chǔ)能2025年上半年出貨量達(dá)30.0GW，同比增長252.9%；實(shí)現(xiàn)營收69.71億元，同比增長224.61%；歸母凈利潤2.12億元，同比大幅扭虧為盈，增幅達(dá)136.13%。
盈利能力躍升的背后，不僅在于規(guī)模效應(yīng)帶來的成本攤薄，也是其極限制造、高端制造、系統(tǒng)整合三大能力協(xié)同，推動(dòng)生產(chǎn)提質(zhì)增效，從而也帶來更可持續(xù)的增長空間。
近年來，在國家“雙碳”目標(biāo)指引及產(chǎn)業(yè)政策支持下，海辰儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，持續(xù)夯實(shí)企業(yè)在專業(yè)化、差異化賽道中的領(lǐng)先地位，出貨量已從2023年的全球第五位快速躍升到2025年前三季度的全球第二位。
當(dāng)前，全球TOP10儲(chǔ)能電池公司全部為中國企業(yè)，以海辰儲(chǔ)能為代表的頭部企業(yè)依托全球化布局的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，加大投入引領(lǐng)低碳新紀(jì)元。根據(jù)官方信息，工信部將科學(xué)編制“十五五”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加大技術(shù)創(chuàng)新支持，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)支撐引領(lǐng)，提升產(chǎn)業(yè)治理現(xiàn)代化水平，為產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，助力中國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑全球，在“十五五”時(shí)期實(shí)現(xiàn)從規(guī)模領(lǐng)先向質(zhì)效引領(lǐng)的跨越，為全球能源轉(zhuǎn)型提供更堅(jiān)實(shí)的中國支撐。
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