證券時報網(wǎng)
阮潤生
2025-12-05 20:22
12月5日午后，大金融板塊大幅拉升，中銀證券等直線漲停。本周商業(yè)航天概念大爆發(fā)，其中航天發(fā)展(000547)強勢漲停。
本周，A股小幅震蕩上揚，上證指數(shù)收復(fù)3900點，深證成指也回到13000點之上，并創(chuàng)半個月來新高，北證50則再度站上1400點。周成交進(jìn)一步萎縮至8.48萬億元，創(chuàng)近5個月來新低（完整周）。
融資客本周再度加倉99.89億元，其中電子行業(yè)獲得逾29億元融資凈買入，機(jī)械設(shè)備、有色金屬均獲得逾27億元凈買入，國防軍工、汽車、食品飲料等也都獲得超10億元凈買入。公用事業(yè)則被融資凈賣出9.9億元，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計算機(jī)、傳媒等也均被凈賣出超1億元。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，電子行業(yè)全周獲得逾313億元主力資金凈流入，機(jī)械設(shè)備獲得逾296億元凈流入，通信獲得逾218億元凈流入，國防軍工獲得逾217億元凈流入，有色金屬、汽車也都獲得超百億元凈流入。傳媒遭主力資金凈流出逾80億元，計算機(jī)凈流出逾69億元，銀行凈流出逾45億元。
市場熱點方面，國防軍工股整體經(jīng)過3個多月橫盤整理后，近來有重新走強的趨勢。商業(yè)航天領(lǐng)域最為活躍，板塊指數(shù)高開高走，率先突破整理平臺，創(chuàng)歷史新高，周成交也首次突破2000億元。
航天發(fā)展(000547)11月中旬以來收獲10個漲停板，累計大漲逾140%；順灝股份連續(xù)6日上漲，其中5日漲停；龍洲股份同樣連續(xù)6日上漲，其中3日漲停；力星股份、長光華芯、斯瑞新材、乾照光電等批量創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)）。
“星聚生態(tài)·鏈啟未來——2025衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會”于12月4日—5日在上海舉辦。會上，上海垣信衛(wèi)星與空中客車公司就“千帆星座”市場合作簽約，垣信衛(wèi)星先進(jìn)的低軌衛(wèi)星互聯(lián)服務(wù)將整合至空中客車的機(jī)上互聯(lián)解決方案。
《上海衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)報告（2025）》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近10年來我國衛(wèi)星發(fā)射年復(fù)合增長率超過27%。隨著千帆星座、星網(wǎng)星座、鴻鵠星座等主要項目的常態(tài)化發(fā)射，未來將加速增長。
中金公司表示，當(dāng)前全球商業(yè)航天正呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好局面，這一趨勢正強力牽引著火箭發(fā)射需求不斷攀升。建議密切關(guān)注全球商業(yè)航天發(fā)展動態(tài)以及國內(nèi)復(fù)用火箭的研發(fā)進(jìn)展，把握其中蘊含的投資機(jī)會，提前布局相關(guān)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，分享商業(yè)航天發(fā)展帶來的紅利。
本周市場另一大焦點是摩爾線程的上市，作為國內(nèi)稀缺的全功能GPU頭部企業(yè)，摩爾線程受到市場的熱烈追捧，刷新A股多項歷史紀(jì)錄。雖然發(fā)行價高達(dá)114.28元/股，但仍大漲逾425%，創(chuàng)百元以上發(fā)行價個股上市首日漲幅歷史紀(jì)錄。以收盤價600.5元/股計算，每中1簽投資者浮盈約24.31萬元，亦創(chuàng)A股新股上市首日盈利最高紀(jì)錄。
展望后市，國聯(lián)民生指出，春躁行情多啟動于12月下旬至次年1月中旬，啟動時點中位數(shù)為節(jié)前11個交易日。歷年春躁行情走勢可以歸為三類情景——對稱V型、大級別趨勢上漲、小級別趨勢上漲。若春躁啟動時點相對較早，則大概率是趨勢行情。若啟動時點相對較晚，則大概率是對稱V型，破前高或需謹(jǐn)慎。大盤價值在春躁前性價比高，小盤成長在春躁中占優(yōu)。
招商證券稱，年底年初增量資金將會更加充裕，12月是提前布局的時機(jī)。綜合考慮季節(jié)性因素、國內(nèi)外部流動性變化、增量資金變化等，12月推薦大盤風(fēng)格，可能先成長后價值。行業(yè)重點關(guān)注“庫存低位企穩(wěn)+產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化+景氣持續(xù)改善”的領(lǐng)域，推薦中高端制造業(yè)如國防軍工、電力設(shè)備以及業(yè)績景氣持續(xù)改善的非銀等。
