證券時報網
葉玲珍
2025-12-01 15:00
1日早盤，A股主要股指全線走高，北證50指數較為強勢；港股強勢震蕩上揚，兩大股指盤中雙雙漲超1%。
具體來看，三大股指盤中震蕩上揚，臨近午盤集體走高。截至午間收盤，滬指漲0.42%報3904.9點，深證成指、創業板指漲近1%，北證50指數大漲約2%。
場內近3700股飄紅，有色板塊強勢，黃金、銅概念等表現亮眼，白銀有色、閩發鋁業等漲停，江西銅業盤中漲停；影視股集體走高，中國電影漲停；商業航天概念爆發，通宇通訊斬獲3連板；市值超2000億元的中興通訊(000063)強勢漲停，其港股亦漲超10%；消費電子概念活躍，廣和通、科翔股份、貝隆精密等20%漲停。
有色板塊強勢
有色板塊盤中強勢拉升，銅、鋁概念股表現亮眼。截至午間收盤，羅平鋅電、白銀有色、閩發鋁業等漲停，江西銅業漲超7%，盤中一度漲停。
華西證券指出，中長期看，銅作為能源轉型關鍵金屬，在“十五五”規劃建議政策導向下具備戰略配置價值。供給端，全球主要礦山今年事故頻發，預計2025年四季度供給端減少20萬噸產量，單季度銅產量減少約3%—4%，供給層面依舊偏緊。宏觀層面，美聯儲年內降息概率仍存，長期看宏觀環境支撐銅價，預計美元未來將會繼續貶值，看好銅價。此外強勢的供需基本面支撐銅價，中國宏觀政策端或將持續發力，電力基建、新能源汽車、家電消費等領域的刺激手段或將進一步擴大。
此外，國內電解鋁供給剛性，供應端趨緊，海外電解鋁增量存在兌現風險，AI領域的爆發式增長占據電力優先級。氧化鋁供應相對寬松，氧化鋁運行產能近8850萬噸/年，利潤向電解鋁端轉移。政策端持續推出利好，需求端新能源汽車、電力等領域需求持續保持，地產行業或將企穩，看好2025年鋁價。
商業航天概念爆發
商業航天概念盤中集體走高，截至午間收盤，優機股份漲近16%，星圖測控、航天環宇等漲超10%，光啟技術、航天發展、中興通訊等漲停，通宇通訊斬獲3連板。
消息面上，近日，國家航天局已設立商業航天司，相關業務正在逐步開展，標志著我國商業航天產業迎來專職監管機構，未來將持續推動我國商業航天高質量發展，產業鏈有望全線受益。國家航天局相關負責人介紹，當前我國商業航天企業數量超600家，在確保安全的前提下將逐步釋放商業航天發展潛力。
此外，國家航天局近日印發《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃(2025—2027年)》（以下簡稱《行動計劃》），提出到2027年，商業航天產業生態高效協同，科研生產安全有序，產業規模顯著壯大，創新創造活力顯著增強，資源能力實現統籌建設和高效利用，行業治理能力顯著提升，基本實現商業航天高質量發展。
中信建投證券指出，回顧2025年，中國商業航天進入規模化部署階段。GW星座和千帆星座在軌衛星均超百顆，低軌衛星互聯網進入密集組網期；民營火箭企業計劃完成各型火箭首飛，切入國家級星座發射市場，提供低成本運力；工信部向三大運營商發放衛星通信業務許可，推動終端直連衛星技術向消費級市場滲透。隨著商業航天司的設立和《行動計劃》的發布，中國商業航天的政策框架已基本確立，2026年起有望進入常態化高頻發射新階段，建議關注低軌衛星互聯網及火箭發射產業鏈相關投資機會。
消費電子概念活躍
消費電子概念盤中走勢活躍，截至午間收盤，豪聲電子30%漲停，廣和通、昀冢科技、科翔股份、貝隆精密等20%漲停，傳音控股等漲超10%。
消息面上，在上周的華為Mate80系列發布會上，情感陪聊AI玩具“智能憨憨”亮相，該款AI玩具在華為商城開售即秒罄，目前處于暫時缺貨狀態。
此外，近期，阿里、百度等互聯網大廠紛紛推出AI眼鏡。其中，11月27日，阿里旗下夸克AI眼鏡發布，接入阿里千問，開售4小時登頂多平臺智能眼鏡熱銷榜。
根據IDC數據，2025年上半年，全球智能眼鏡市場出貨量達406.5萬臺，同比增長64.2%。IDC預計到2029年全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬臺，2024年—2029年5年CAGR達55.6%。機構表示，隨著大廠陸續進入，AI智能眼鏡行業發展進入加速階段。基于龐大的用戶群體基礎，智能眼鏡有望成為下一個僅次于智能手機的消費電子大品類。
校對：楊舒欣
