券商中國
周樂
2025-11-04 16:41
加密貨幣，再度飛出“黑天鵝”。
剛剛過去的24小時內(nèi)，加密貨幣市場大幅跳水，比特幣從11萬美元的位置跳水至10.6萬美元下方，以太坊一度大跌9%，其他市值更小的加密貨幣跌幅更大。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時內(nèi)，加密貨幣市場全網(wǎng)合約爆倉超12億美元，爆倉人數(shù)超過34萬人，其中超九成為多單爆倉。
分析人士指出，以太坊生態(tài)去中心化金融（DeFi）協(xié)議Balancer曝出黑客攻擊，損失可能超過1億美元，該事件加劇了加密貨幣市場的恐慌情緒。另外，近日多名美聯(lián)儲官員發(fā)表硬派言論，暗示12月再次降息“并非既定事實(shí)”，使投資者情緒明顯轉(zhuǎn)向防御。
34萬人爆倉
近期，加密貨幣市場波動加劇。11月3日晚間至11月4日早間，加密貨幣集體“閃崩”。其中，比特幣盤中跳水超4000美元，跌幅一度接近4%；Solana、BNB、狗狗幣、艾達(dá)幣等紛紛跟跌。
以太坊盤中跌幅一度超過9%，并跌破3600美元的關(guān)鍵支撐位，較8月22日創(chuàng)下的4885美元高點(diǎn)下跌了約25%。資金面壓力也同步顯現(xiàn)：永續(xù)合約資金費(fèi)率自10月中旬以來持續(xù)走弱，多家交易所已轉(zhuǎn)為負(fù)值，意味著做空者需為持倉付費(fèi)，反映市場偏空情緒正在升溫。Deribit數(shù)據(jù)顯示，11月28日到期的以太坊看跌期權(quán)持倉顯著增加，尤其集中在3700美元、3500美元與3000美元以下行權(quán)價位置，表明更多交易員正押注進(jìn)一步下跌。
截至券商中國記者發(fā)稿時，比特幣跌超3%報10.62萬美元，以太坊跌超7%報3595美元，XRP跌7.5%，BNB、艾達(dá)幣、狗狗幣跌超8%，Solana跌超11%。Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時內(nèi)，加密貨幣市場全網(wǎng)合約爆倉12.78億美元，爆倉人數(shù)超過34萬人。其中，多單爆倉11.62億美元，空單爆倉1.16億美元。最大單筆爆倉單發(fā)生在HTX -BTC-USDT，價值3395.87萬美元。
以太坊暴跌前，基于以太坊的去中心化金融協(xié)議Balancer在一次黑客攻擊中損失了可能超過1億美元。這一漏洞是過去幾周一系列看跌事件中的最新一起，這些事件讓加密貨幣投資者提心吊膽。與此同時，一些與加密貨幣相關(guān)的股票也面臨壓力，Circle周一收盤大跌超7%，Coinbase跌近4%，微策投資跌1.8%。
Capriole Investments創(chuàng)始人Charles Edwards表示，機(jī)構(gòu)對比特幣的需求在7個月內(nèi)首次下降到低于新幣開采速度。雖然此舉表明大買家可能在撤退，但其他活動顯示整個加密市場呈現(xiàn)風(fēng)險回避態(tài)度。
數(shù)字資產(chǎn)管理公司CoinShares最新報告顯示，上周美國比特幣交易所交易基金（ETF）成為機(jī)構(gòu)資金流出的重災(zāi)區(qū)，贖回規(guī)模達(dá)9.46億美元。其中iShares比特幣信托（IBIT）單周流出約4億美元，在目前交易的11只現(xiàn)貨比特幣基金中流出規(guī)模居首。但所有數(shù)字資產(chǎn)追蹤基金的總凈流出量相對緩和，為3.6億美元。
“盡管近期美國實(shí)施降息，但加密資產(chǎn)投資產(chǎn)品上周仍錄得3.6億美元凈流出。”CoinShares研究總監(jiān)James Butterfill在報告中指出，由于美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示12月再次降息“并非既定事實(shí)”，這種鷹派表態(tài)疊加關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布缺位，使投資者陷入觀望狀態(tài)。
另外一則消息也引發(fā)關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r間周一，有外媒報道稱，歐盟擬通過賦予歐洲證券和市場管理局（ESMA）更廣泛的監(jiān)管權(quán)，擴(kuò)大對股票交易所和加密貨幣交易所的監(jiān)管范圍。此舉旨在將歐盟境內(nèi)跨境運(yùn)營的關(guān)鍵金融市場基礎(chǔ)設(shè)施納入集中監(jiān)管，涵蓋股票交易所、加密資產(chǎn)服務(wù)提供商及交易后運(yùn)營商。
該舉措是歐盟“資本市場聯(lián)盟”計劃的一部分，該計劃旨在減少監(jiān)管碎片化現(xiàn)象，并降低跨境交易成本。目前，歐盟各成員國均設(shè)有獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管本國股票交易所及其他各類市場。
盧森堡財政部長吉勒斯·羅斯稱：“我們希望實(shí)現(xiàn)監(jiān)管趨同，而非建立一個成本高昂且效率低下的集中化模式?！备鶕?jù)擬議的監(jiān)管框架，ESMA將獲得類似美國證券交易委員會的直接監(jiān)管權(quán)。相關(guān)草案預(yù)計將于12月發(fā)布，其中包含賦予ESMA約束力權(quán)力的條款，使其有權(quán)就爭議做出最終裁決。
機(jī)構(gòu)對比特幣需求降溫
盡管美國股市仍在人工智能熱潮的推動下持續(xù)上漲，但美國加密貨幣新聞近期報道的“比特幣ETF資金流入量大幅下滑”一事，已引發(fā)整個加密貨幣市場的關(guān)注。
區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)分析平臺Glassnode的新數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)對比特幣的需求已顯著放緩，這與科技、基礎(chǔ)設(shè)施板塊引領(lǐng)下傳統(tǒng)市場日益高漲的樂觀情緒形成鮮明對比。
Glassnode數(shù)據(jù)顯示，過去三周，貝萊德現(xiàn)貨比特幣ETF的單周凈流入量均不足600枚比特幣。而在此前本輪周期的幾輪主要上漲行情中，該ETF單周凈流入量均能達(dá)到10000枚比特幣以上，如今的流入量較當(dāng)時大幅下降。Glassnode的分析師表示，這標(biāo)志著機(jī)構(gòu)需求出現(xiàn)明顯放緩。
此次需求放緩，是該ETF推出以來機(jī)構(gòu)增持力度最弱的時期之一。數(shù)據(jù)表明，在經(jīng)歷了數(shù)月的大規(guī)模增持后，大型投資者或許正進(jìn)入休整階段。
比特幣價格近期難以維持上漲動能，目前已跌破11萬美元。ETF資金流向，也被視為反映機(jī)構(gòu)投資者情緒的重要先行指標(biāo)。
盡管資金流入數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，但鏈上分析師發(fā)現(xiàn)了一些潛在動態(tài)。加密貨幣數(shù)據(jù)平臺Whale Insider報道稱，貝萊德已向加密貨幣交易所Coinbase轉(zhuǎn)移了1198枚比特幣（價值約1.29億美元），這一操作可能意味著該機(jī)構(gòu)正在調(diào)整投資組合或進(jìn)行托管調(diào)整。此類轉(zhuǎn)移操作未必代表拋售行為。但這一現(xiàn)象也凸顯出，在波動的宏觀環(huán)境下，大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正積極管理自身的加密貨幣持倉敞口。隨著市場流動性和需求的波動，ETF發(fā)行方往往會在不同托管機(jī)構(gòu)之間調(diào)整持倉平衡或進(jìn)行持倉整合。
排版：楊喻程
校對：王朝全
