
隨著三季報集中發布,本周(10月27日—31日)機構調研集中度大幅提升,截至10月31日18時,共有418家上市公司披露機構投資者調研記錄。其中,35家公司接待百家以上機構調研,兆易創新、金盤科技、藍思科技接待超200家機構調研,愷英網絡、中礦資源、開立醫療、吉比特、水晶光電、上海家化、若羽臣等公司接待150家以上機構調研,機構重點問及三季度業績變化原因、業務進展以及行業展望等。
從賺錢效應看,近六成機構調研公司實現正收益,其中漲幅排名前三的個股為瑞爾特、天際股份、大中礦業,周內分別實現4連板、2連板和3連板,漲幅分別為46.59%、41.85%、33.29%,此外湖南裕能、博杰股份、楚天科技、中鎢高新、芳源股份、信德新材、普蕊斯等個股漲幅超20%。
兆易創新:
產品現漲價趨勢
存儲芯片龍頭公司兆易創新本周接待276家機構調研。從三季報來看,兆易創新第三季度實現營業收入26.81億元,同比增長31.40%;凈利潤5.08億元,同比增長61.13%。在調研中,機構問及兆易創新NORFlash產品、DRAM產品的業務進展情況,以及明年存儲產品產能規劃。
兆易創新表示,目前中小容量NOR Flash產品出現漲價趨勢,NOR Flash整體產能是聯動的,其中大容量產品單顆價值高,對產能的消耗量大,在供應出現緊缺的時候,大容量產品會較早出現漲價,并逐漸傳導到中小容量產品。預計NOR Flash明年全年仍會維持價格整體溫和上漲的節奏。
該公司還指出,利基型DRAM今年下半年以來處于持續缺貨的狀態,終端客戶如果原物料配備不齊,對其產品備貨和生產都有一定影響,公司會積極加快產品研發和新產品推出的速度,和SOC友商做好產品的認證導入。行業頭部廠商不同程度的停產或減產利基型DRAM產品,導致利基型DRAM產能缺口較大,預計漲價趨勢會持續到今年第四季度,并在明年全年維持相對較高的價格水平。
“存儲產品產能方面,目前境內主要的晶圓廠產能均處于持續滿產并且供應緊張的狀態,包括公司利基型DRAM的產能合作方,產能彈性均較小。在DRAM產品上,明年還涉及產線轉換的過程,預計產能穩中有升。具體情況還要看明年產線轉換的節奏,以及公司DRAM新產品的推出和客戶導入的節奏。”兆易創新高管稱。
金盤科技:
拓展AIDC領域布局
金盤科技本周接待了254家機構,該公司是全球電力設備供應商,主要從事變壓器及儲能設備的研發、生產制造及銷售。財報顯示,金盤科技第三季度營業收入為20.40元,同比上升8.38%;歸母凈利潤為2.21億元,同比上升21.71%。
對于今年業務發展的主要驅動力,金盤科技表示,伴隨全球人工智能進程的加速推進,算力需求持續激增,驅動AI算力中心(AIDC)建設進入高速發展期,公司緊抓市場機遇,全力拓展在AIDC領域的業務布局。2025年前三季度,金盤科技在AIDC及IDC等數據中心領域實現銷售收入9.74億元,同比增長337.47%,成為業績增長的重要驅動力,此外其新能源及其他業務板塊亦保持穩健增長。
目前海外變壓器的供應較為緊張,金盤科技高管坦言,一方面,海外市場對電力設備的需求持續增長,帶動變壓器產品的需求同步上升;另一方面,關鍵原材料如銅等價格的上漲,也推動著變壓器價格的上漲。金盤科技近年來已全面推進并實現數字化轉型,在生產效率、交付能力與制造成本控制能力方面具有較好優勢。
藍思科技:
機器人業務發展順利
藍思科技周內接受226家機構調研。該公司第三季度實現營收207.02億元,同比增長19.25%;實現歸母凈利潤17.00億元,同比增長12.62%。近年來,藍思科技大力探索新業務布局,已構建在機器人領域從核心部件到整機組裝的垂直整合平臺。機構重點關注藍思科技人形機器人業務今年的出貨量及收入規模。
對此,藍思科技高管回應稱,公司在機器人領域布局較早,目前已成功進入北美和國內頭部機器人供應鏈。預計今年的人形機器人出貨量數千臺,四足機器狗出貨量上萬臺,機器人業務帶來的營收初步估計為數億元,公司目前已成為最大的具身智能硬件制造平臺之一。
“在北美客戶方面,藍思科技與北美大客戶有長達10年的深度合作關系,是其一級核心供應商,在智能座艙模組占據主要份額。隨著北美客戶人形機器人進展不斷推進,公司開發的頭部模組、關節模組、靈巧手等模組已多次送樣,并深度配合客戶開發本體結構件等更多品類,為產品定型量產招標做好充分準備。”藍思科技高管進一步表示。
對于四季度收入和利潤的展望,藍思科技表示,由于大客戶訂單及加單主要集中在四季度,該公司對四季度的業績展望樂觀,對實現全年高質量增長充滿信心。
此外,藍思科技與北美AI核心硬件客戶深度配合,從去年開始啟動AI服務器相關產品開發,計劃從機箱結構件(含導軌、托盤等)加工開始,逐步向液冷模組、固態硬盤等組裝領域拓展。目前,國內外頭部大型服務器客戶均在同步開拓中,其中機箱結構件已批量出貨,固態硬盤組裝預計近期通過客戶驗證,明年實現規模量產。
愷英網絡:
多部短劇上線
知名互聯網游戲公司愷英網絡本周接待199家機構,財報顯示,愷英網絡第三季度實現營業收入14.97億元,同比增長9.08%;歸母凈利潤6.33億元,同比增長34.51%。愷英網絡表示,歸母凈利潤環比增長46.66%,主要是由于傳奇盒子及其品牌專區收入對第三季度業績貢獻較大。
機構詢問傳奇盒子業務開展情況,愷英網絡表示,第三季度傳奇盒子對公司營業收入貢獻約5.7億元,其中品牌專區入駐服務確認收入約2.45億元。未來,傳奇盒子將與多方一起,進一步整合資源,通過流量共享、內容共創、生態共建等形式,提升傳奇IP的市場聲量,為傳奇盒子用戶提供更優質的游戲體驗和社區互動。
對于短劇方面的動態,愷英網絡表示,旗下《歲時令》子IP《上元歡》短劇已上線,《歲時令》同名短劇項目也已全面啟動。10月7日,該公司旗下精品短劇《熱血年代》于騰訊視頻國慶檔重磅上線,這部短劇是以千禧年為背景的年代創業、兄弟情精品短劇。