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黃翔
2025-10-27 22:16
10月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《合格境外投資者制度優(yōu)化工作方案》（以下簡稱《方案》），從優(yōu)化準(zhǔn)入管理、便利投資運(yùn)作、擴(kuò)大投資范圍、明確政策預(yù)期、加強(qiáng)服務(wù)支持等方面提出一系列具體舉措，著力提升合格境外投資者制度的適應(yīng)性和吸引力，為各類境外投資者打造更加透明、便利和高效的投資環(huán)境。
《方案》是擴(kuò)大中國資本市場自主開放一系列舉措的最新一環(huán)。《方案》涵蓋合格境外投資者境內(nèi)投資運(yùn)作周期中的方方面面，綜合、全面地提出了優(yōu)化具體舉措，有針對性地聚焦外資在投資運(yùn)作中的關(guān)切與訴求，展現(xiàn)出中國資本市場擴(kuò)大制度開放的堅(jiān)定決心。如明確外資公募基金短線交易適用規(guī)則。給予外資公募基金與境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品賬戶維度計(jì)算短線交易持股比例的同等待遇，便利境外大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展投資；進(jìn)一步放開境內(nèi)機(jī)構(gòu)向外資提供投資顧問服務(wù)，以提升其投資本地化水平，有利于國際大型資產(chǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)對中國資產(chǎn)的配置比例，提升境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)國際競爭力。
《方案》中涉及優(yōu)化準(zhǔn)入管理的兩項(xiàng)措施，即合格境外投資者資格審批與開戶“一件事”和配置型外資“綠色通道”于10月27日同步落地。進(jìn)一步優(yōu)化、簡化、整合合格境外投資者資格審批于開戶環(huán)節(jié)各事項(xiàng)的辦理方式，以縮短外資資格申請辦理時(shí)限和入市流程，降低外資運(yùn)營成本，鼓勵(lì)中長期資金在內(nèi)的各類境外專業(yè)機(jī)構(gòu)加大對中國資產(chǎn)的配置力度。
在擴(kuò)大投資范圍方面，《方案》發(fā)揮合格境外投資者渠道產(chǎn)品覆蓋面大、有利于支持風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)配置訴求的優(yōu)勢，平穩(wěn)推進(jìn)合格境外投資者投資ETF期權(quán)，滿足外資套期保值合理需求。并允許合格境外投資者參與更多商品期貨期權(quán)品種交易，明確持續(xù)、滾動(dòng)放開更多商品期貨期權(quán)品種，滿足外資多資產(chǎn)策略下大類資產(chǎn)配置，以及商貿(mào)實(shí)業(yè)類外資對沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等需求。
《方案》明確，以優(yōu)化準(zhǔn)入管理、便利投資運(yùn)作等為著力點(diǎn)，力爭用兩年左右的時(shí)間，推動(dòng)落實(shí)優(yōu)化合格境外投資者制度機(jī)制的改革舉措，增強(qiáng)制度對境外中長期資金的吸引力，形成在岸與離岸渠道協(xié)調(diào)互補(bǔ)、配置型與交易型資金平衡發(fā)展、境內(nèi)外證券基金期貨機(jī)構(gòu)良性互動(dòng)的開放新格局。
記者了解到，后續(xù)證監(jiān)會(huì)將加快推動(dòng)《方案》中其他舉措出臺落地，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化對合格境外投資者制度的研究，不斷豐富提升對外開放制度吸引力的改革舉措。進(jìn)一步增強(qiáng)合格境外投資者制度對境外中長期資金的吸引力，推動(dòng)逐步形成在岸和離岸渠道協(xié)調(diào)互補(bǔ)、配置型與交易型資金平衡發(fā)展、境內(nèi)外證券基金期貨機(jī)構(gòu)良性互動(dòng)的開放新格局。
合格境外投資者制度自2002年推出以來總體運(yùn)行平穩(wěn)，對引入境外長期資金、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、助推人民幣國際化進(jìn)程、促進(jìn)我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展、服務(wù)國家對外開放大局發(fā)揮了積極作用。截至目前，我國市場共有913家合格境外投資者，覆蓋境外基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、政府投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、國際組織等各類投資者，境內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模超過1萬億元人民幣。
排版：汪云鵬
校對：彭其華
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