維信諾(002387)10月24日晚間發(fā)布《關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組并撤回申請文件的公告》。公告顯示,公司于10月24日召開第七屆董事會第二十六次會議,審議通過終止重大資產(chǎn)重組的議案,決定終止擬向合肥合屏投資有限公司、合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)、合肥興融投資有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購合肥維信諾科技有限公司(下稱“合肥維信諾”)40.91%股權(quán)的交易,并向深交所申請撤回全部申請文件。這場歷時近三年的資本運(yùn)作由此落幕。
2022年底,維信諾公告籌劃收購合肥維信諾,并于2023年初發(fā)布收購預(yù)案,4月進(jìn)一步發(fā)布收購草案。
合肥維信諾由維信諾于2018年9月成立,同年12月增資引入合肥國資,維信諾持有其18.18%的股份,收購?fù)瓿珊螅戏示S信諾將成為控股子公司。基于2022年7月31日為評估基準(zhǔn)日,合肥維信諾評估值為160.4億元,上述對應(yīng)收購股權(quán)為65.61億元,股份支付及現(xiàn)金支付分別為44.58億元和21.03億元。收購募集配套資金不超過22億元。
此后,因標(biāo)的資產(chǎn)估值變動及業(yè)績承諾適配需求,交易方案兩度調(diào)整:2024年7月,第七屆董事會第四次會議基于加期評估結(jié)果調(diào)整交易對價(jià),并與交易對方簽署《業(yè)績承諾及補(bǔ)償協(xié)議》;2025年6月,第七屆董事會第二十次會議再次優(yōu)化業(yè)績承諾條款,簽署補(bǔ)充協(xié)議,以應(yīng)對市場變化。
在監(jiān)管層面,深交所上市審核中心先后于2023年6月14日、8月23日及2024年8月16日出具三輪審核問詢函,圍繞標(biāo)的資產(chǎn)估值合理性、業(yè)績承諾可實(shí)現(xiàn)性等問題提出問詢。維信諾均按要求完成回復(fù),并同步更新補(bǔ)充申請文件。
合肥維信諾是維信諾在華東地區(qū)布局的核心產(chǎn)能基地。公開資料顯示,合肥維信諾專注于柔性AMOLED顯示面板的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,核心資產(chǎn)為一條第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線,可量產(chǎn)折疊屏、卷曲屏等高端顯示產(chǎn)品,應(yīng)用場景覆蓋智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備及車載顯示領(lǐng)域,客戶名單包含國內(nèi)多家主流終端廠商,是維信諾拓展中高端顯示市場的重要支撐。
從交易初衷來看,維信諾核心目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)對標(biāo)的公司的控股,推動產(chǎn)業(yè)鏈深度整合。通過強(qiáng)化控制權(quán),維信諾可實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理統(tǒng)一、技術(shù)研發(fā)成果共享,進(jìn)一步降低協(xié)同成本,同時依托合肥維信諾的產(chǎn)能優(yōu)勢,鞏固在柔性AMOLED領(lǐng)域的市場地位。
對于終止交易的核心原因,維信諾在公告中稱“市場環(huán)境較交易啟動時已發(fā)生較大變化”。維信諾表示,經(jīng)與交易相關(guān)方多輪協(xié)商、反復(fù)審慎評估,認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)交易可能無法達(dá)到預(yù)期效益,反而可能對公司現(xiàn)金流、股東回報(bào)造成潛在壓力。
根據(jù)維信諾此前公告,2024年1月至9月,合肥維信諾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入75.08億元,凈利潤1.83億元。2024年1月至9月收入由產(chǎn)品銷售及技術(shù)許可收入兩部分構(gòu)成。產(chǎn)品銷售方面,2024年1月至9月實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入69.35億元,同比上升194.21%;技術(shù)許可收入方面,通過技術(shù)成果市場化,2024年1月至9月實(shí)現(xiàn)技術(shù)許可收入1.67億元。
交易對方業(yè)績承諾合肥維信諾2024年、2025年和2026年三年累計(jì)凈利潤合計(jì)不低于29.20億元。