證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
曹晨
2025-10-21 21:34
幾大市場(chǎng)，突然集體跳水！
今日盤中，加密貨幣市場(chǎng)大幅下挫，比特幣一度跳水3000美元，從11.05萬(wàn)美元跌至10.75萬(wàn)美元；以太坊則跌超5%，失守3900美元關(guān)口；BNB、Solana、艾達(dá)幣、Hyperliquid等集體跳水。近日，以精確的市場(chǎng)預(yù)測(cè)而出名的艾略特波浪理論分析師Jon Glover發(fā)出警告稱，比特幣正在進(jìn)入熊市，未來(lái)可能會(huì)跌至7萬(wàn)美元或更低。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，24小時(shí)內(nèi)，加密貨幣全網(wǎng)合約爆倉(cāng)超4美元，爆倉(cāng)人數(shù)超過(guò)12萬(wàn)人，其中六成為多單爆倉(cāng)。
值得注意的是，日本、韓國(guó)股市今日盤中創(chuàng)出歷史新高后也出現(xiàn)跳水行情。其中，日經(jīng)225指數(shù)一度翻綠，此前漲幅超過(guò)1.5%；韓國(guó)綜合指數(shù)漲幅收窄至0.2%，此前一度大漲超2%。
加密貨幣跳水
投機(jī)屬性較強(qiáng)的加密貨幣市場(chǎng)，今日盤中突然跳水。截至記者發(fā)稿時(shí)，比特幣報(bào)10.75萬(wàn)美元，24小時(shí)內(nèi)跌幅超過(guò)3%；以太坊跌超5%報(bào)3863美元；BNB、Solana跌超5%，艾達(dá)幣、狗狗幣、Chainlink跌超4%，Hyperliquid、Avalanche、Sui跌超7%。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去24小時(shí)，加密貨幣全網(wǎng)合約爆倉(cāng)4.01億美元，爆倉(cāng)人數(shù)達(dá)到12.23萬(wàn)人，其中多單爆倉(cāng)2.57億美元，空單爆倉(cāng)1.44億美元。最大單筆爆倉(cāng)單發(fā)生在Hyperliquid-ETH-USD，價(jià)值636.66萬(wàn)美元。
《韓國(guó)時(shí)報(bào)》指出，近期，在全球貿(mào)易緊張局勢(shì)下，投資者規(guī)避加密貨幣的波動(dòng)性，轉(zhuǎn)而青睞避險(xiǎn)資產(chǎn)。市場(chǎng)觀察人士表示，黃金價(jià)格近日大幅上漲，這主要得益于投資者涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)；與此同時(shí)，充滿風(fēng)險(xiǎn)的比特幣則大幅下挫。預(yù)計(jì)這種貴金屬將持續(xù)其長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的破紀(jì)錄漲勢(shì)，而加密貨幣則因周期性下行預(yù)計(jì)將繼續(xù)下跌。
韓國(guó)渣打銀行策略分析師Hong Dong-hee表示：“在全球貿(mào)易緊張局勢(shì)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇的推動(dòng)下，投資者正轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。貿(mào)易摩擦持續(xù)數(shù)月的不確定性推高了對(duì)黃金的需求。此外，各國(guó)央行正在增加黃金儲(chǔ)備，這表明在市場(chǎng)不確定時(shí)期，這種貴金屬作為對(duì)沖資產(chǎn)表現(xiàn)堅(jiān)挺。”
Hong Dong-hee還稱，越來(lái)越多的投資者被黃金有限的波動(dòng)性所吸引。“例如，與股票或加密貨幣投資相比，黃金投資者通常不追求立竿見影的短期快速收益。相反，黃金持有量的增加表明，在市場(chǎng)狀況不穩(wěn)定時(shí)，它被視為可靠的投資來(lái)源。”
另一方面，韓國(guó)資本市場(chǎng)研究所資本市場(chǎng)金融法研究中心負(fù)責(zé)人Kim Kab-lae認(rèn)為，比特幣是一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。“與黃金不同，比特幣近期顯示出價(jià)格急劇下跌的跡象，這與科技股的價(jià)格軌跡頗為相似——當(dāng)市場(chǎng)情緒惡化時(shí)，科技股價(jià)格便會(huì)轉(zhuǎn)向下行。比特幣遠(yuǎn)非可靠的避險(xiǎn)資產(chǎn)。”
比特幣將跌至7萬(wàn)美元？
艾略特波浪理論分析師Jon Glover近期表示，在比特幣從12.6萬(wàn)美元的峰值跌至10.4萬(wàn)美元后，始于2023年初的比特幣牛市似乎已經(jīng)結(jié)束。（注：艾略特波浪理論是市場(chǎng)分析師使用的一種理論，用以解釋市場(chǎng)走勢(shì)如何形成五浪和三浪結(jié)構(gòu)的重復(fù)模式，這些模式在不同時(shí)間框架內(nèi)重復(fù)出現(xiàn)，并表現(xiàn)出類似分形的行為。這些時(shí)間尺度的每個(gè)層級(jí)被稱為波浪的度或價(jià)格模式。）
以精準(zhǔn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)著稱的Glover表示，加密貨幣價(jià)格可能暴跌至7萬(wàn)美元或更低，較當(dāng)前約10.8萬(wàn)美元的水平潛在跌幅超過(guò)35%。他在其社交媒體賬號(hào)上寫道：“我堅(jiān)信我們已經(jīng)完成了五浪上升走勢(shì)，現(xiàn)在正進(jìn)入熊市，這輪熊市可能至少持續(xù)到2026年底。我預(yù)計(jì)比特幣將在7萬(wàn)至8萬(wàn)美元區(qū)間交易，甚至可能更低。”
Glover解釋說(shuō)，盡管不能完全排除比特幣反彈至約12.6萬(wàn)美元?dú)v史高點(diǎn)或略高水平的可能性，但更大的趨勢(shì)指向熊市，這意味著幾個(gè)月后價(jià)格很可能低于當(dāng)前水平。
比特幣的看漲五浪模式始于2022年底。當(dāng)時(shí)其價(jià)格低于2萬(wàn)美元，但此后一路飆升，并在本月早些時(shí)候創(chuàng)下接近12.6萬(wàn)美元的歷史紀(jì)錄。
最初市場(chǎng)預(yù)期第五浪將在年底前推動(dòng)比特幣價(jià)格升至14萬(wàn)-15萬(wàn)美元區(qū)間。Glover在8月初價(jià)格從12萬(wàn)美元急挫至11.2萬(wàn)美元的看跌氛圍中作出這一預(yù)判。雖然價(jià)格如預(yù)期反彈，但本月漲勢(shì)在突破12.5萬(wàn)美元后動(dòng)能衰竭，Glover隨即警告若無(wú)法穩(wěn)守該關(guān)口將削弱看漲邏輯。此后比特幣在上周暴跌至10.5萬(wàn)美元，確認(rèn)牛市提前終結(jié)。
“既然已跌破10.8萬(wàn)美元關(guān)鍵位，我現(xiàn)在可以明確判斷，此輪行情高點(diǎn)已經(jīng)確認(rèn)。"Glover宣布：“我的結(jié)論是：比特幣牛市正式落幕！”這一悲觀預(yù)期與比特幣歷次減半后約18個(gè)月見頂進(jìn)入熊市的歷史規(guī)律相符。最近一次減半發(fā)生在2024年4月。
Amberdata數(shù)據(jù)顯示，Deribit交易所上市的比特幣看跌期權(quán)相較看漲期權(quán)持續(xù)呈現(xiàn)溢價(jià)，直至2026年9月到期。這印證部分交易員正在為延續(xù)至明年的下行風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。
不過(guò)，10月21日，幣圈的另外一則消息也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)媒體報(bào)道，日本金融廳正研究允許銀行持有和交易比特幣等加密貨幣，新政策將允許銀行集團(tuán)注冊(cè)為交易服務(wù)提供商，但金融廳仍將施加風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以確保銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健和金融穩(wěn)定，將通過(guò)首相咨詢委員會(huì)工作小組展開討論。目前日本加密貨幣賬戶已超1200萬(wàn)個(gè)，較五年前增長(zhǎng)3.5倍。
此舉將大幅偏離日本監(jiān)管部門2020年確立的保守立場(chǎng)——當(dāng)時(shí)因擔(dān)憂波動(dòng)性及金融穩(wěn)定性，日本當(dāng)局曾禁止本土銀行持有加密貨幣。
根據(jù)擬議的框架方案，銀行將能像交易股票和國(guó)債一樣買賣數(shù)字資產(chǎn)，并設(shè)有專門保障措施確保其財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。日本金融廳計(jì)劃制定風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)議，以減輕價(jià)格劇烈波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的潛在沖擊。
據(jù)悉，日本官員們也正在研究允許銀行集團(tuán)注冊(cè)成為持牌加密貨幣交易所運(yùn)營(yíng)商的機(jī)制。
排版：楊喻程
校對(duì)：姚遠(yuǎn)
中央網(wǎng)信辦違法和不良信息舉報(bào)中心|證券時(shí)報(bào)網(wǎng)舉報(bào)中心