國際金融報
朱燈花
2025-10-18 13:04
證券時報記者 余勝良
9月22日，工業和信息化部等部門聯合印發《鋼鐵行業穩增長工作方案（2025—2026年）》（下稱《方案》），為我國鋼鐵產業發展提供了政策指導。
近年來，鋼鐵行業持續下行，穩增長壓力較大。其中，供給總量過大、有效需求不足成為制約我國鋼鐵行業發展質量和效益的關鍵問題。
壓力之下，行業呈現出諸多積極變化：產業結構調整取得積極成效，工業用鋼占比達到一半，技術創新不斷突破，部分企業脫胎換骨轉向研發型企業，產品毛利率逐漸提高，為未來兩年的穩健增長打下扎實基礎。
年均增長目標：4%
《方案》明確，今明兩年鋼鐵行業增加值年均增長4%左右，經濟效益企穩回升。在鋼鐵產業控制產量的情況下，達成這一目標有無困難，又將如何實現？
中國鋼鐵工業協會副秘書長，冶金工業信息標準研究院（下稱“信息標準院”）黨委書記、院長張龍強對證券時報記者表示：“隨著我國經濟向好態勢不斷穩固，鋼鐵行業提質升級不斷加快，未來兩年實現這個目標，行業信心很足。”
張龍強表示，2025年鋼鐵消費需求仍在下降，但供應端壓減的規模更大，供需關系優化提振了行業預期。原料成本下降則是另一大助力。鐵礦石價格同比下降，焦炭雖短期小幅上漲但整體低位運行，成本降幅總體上大于鋼材價格降幅，為盈利釋放空間。此外，“兩新”政策帶來的1400萬噸以上粗鋼增量需求，也為行業穩定發展提供了支撐。
早在2025年元旦過后，信息標準院便通過內部分析預測2025年鋼鐵企業盈利將不低于2024年，如今行業走勢與這一預判高度吻合。
值得注意的是，本輪行業“穩增長”，并非傳統意義上的規模擴張。“我的鋼鐵網”資訊總監徐向春表示，當前語境下的增長，更側重“效益平穩與回升”，具體體現在工業增加值的提升上，而不是銷售規模。工業增加值涵蓋利潤、稅收、員工薪酬及折舊四方面，其中利潤增長是核心驅動。要實現這一目標，一方面需深化供給側結構性改革，避免行業無序競爭；另一方面需擴大有效需求，并推進綠色化、數字化轉型升級。
結構改善
“2024年是中國鋼鐵品種結構的轉折年。”張龍強表示。他提供了一組數據：2024年，中厚寬鋼帶產量突破2億噸，首次超過鋼筋，成為中國產量最高的鋼材品種；與此同時，鋼筋產量跌破2億噸，較2020年的2.68億噸減少7300萬噸。
更具標志性的變化是，建筑用鋼與工業用鋼占比首次實現“五五開”。此前，建筑用鋼占比長期維持50%以上，高時達56%—58%。“這一變化并非偶然，而是房地產行業調整與工業升級共同推動的結果。”張龍強分析，隨著中國工業化向高端邁進，工業用鋼需求持續增長，而建筑用鋼需求逐步回落，這一趨勢將不可逆轉。
對于河北、山東、江蘇等傳統建筑用鋼集中地區的轉型問題，張龍強表示：“這些地區產品結構轉型由來已久，正逐步退出螺紋鋼產線，新建板材等工業用鋼材生產線。”
關于行業產能調整，受房地產建設下降影響，目前國內鋼鐵需求較峰值時期已減少1.6億噸。
2024年，中國粗鋼產量10.05億噸，比前一年下降1.7%；國內消費量8.92億噸，同比下降4%以上。
對于未來需求走勢，徐向春認為，普通鋼材需求占比下降將是長期趨勢，但短期內無需過度悲觀。“房地產銷售與新開工已降至超跌水平，未來幾年經過調整后，需求或小幅回升，不會再出現線性下滑。預計未來10年，鋼鐵總需求將基本保持穩定，不會持續大幅下降。”
信息標準院預測，未來中國粗鋼產量將逐步回落：2030年預計降至8.8億噸，2035年為8.2億噸，2050年仍將在6億噸以上。“產量下降不代表行業衰退，而是結構優化的必然結果。未來，中國鋼鐵將更聚焦高端化、智能化、綠色化，從‘規模領先’轉向‘質量引領’。”張龍強表示。
技術進步
“多年前，大家經常談論中國連圓珠筆筆芯鋼都造不出來；更早的時候，連生產罐頭的超薄耐腐蝕鋼材都要依賴進口。”談及行業技術變遷，張龍強感慨萬千。如今，中國鋼鐵早已突破這些“卡脖子”難題——航母甲板鋼、特種用鋼等曾經“遙不可及”的高端產品相繼落地，部分產品實現了全球領跑。
據信息標準院統計，截至2025年，全球首發鋼鐵產品排名前五位的鋼鐵企業已累計發布153種新品。“全球首發意味著很難有先例可循，主要依靠自主研發。”張龍強解釋，以太鋼集團的筆尖鋼為例，從立項到研發落地僅用了幾個月時間，但其技術積累和工藝突破，是無數科研人員長期攻關的結果。
對于外界曾關注的“為何部分小眾高端鋼材仍需進口”，張龍強也給出了客觀解答：“這并非技術問題，而是性價比考量、市場規律使然，并非能力問題。”
他表示，這背后是工業4.0時代的臥薪嘗膽。中國10年來工業互聯網+到現在AI+，大量進行人力、物力和財力的投入，出現了質的變化。鋼鐵行業同樣如此。
“理論上講，各類鋼材品種中國都可以生產，主要取決于性價比。”張龍強表示，中國已經進入鋼鐵強國序列。
環保升級
綠色增長仍是行業重要的發力點。徐向春表示，鋼鐵行業雖傳統上被視為高耗能行業，但在超低排放改造上成效顯著——自“藍天保衛戰”以來，行業在顆粒物、二氧化氮等污染物治理上進步明顯，部分鋼廠環境清潔度遠超外界預期，“現在鋼廠里面很干凈，早已不是公眾印象里到處都是灰塵的情景了”。
“過去大家習慣性認為發達國家環保要求更高，現在我們從觀感和數據對比兩個維度都能發現，中國鋼鐵的環保排放水平居全球之首，我們的標準要求明顯嚴于其他國家。”談及環保表現，張龍強表示。
這一成果背后，是行業的巨大投入。據測算，中國鋼鐵企業超低排放改造（全過程）噸鋼投入達474元，改造后噸鋼運行成本達218元。這體現了鋼鐵行業踐行“綠水青山就是金山銀山”的決心。
如今，中國鋼鐵的超低排放已形成“有組織排放、無組織排放管控、清潔運輸”三位一體的體系，而國外企業大多僅實現有組織排放。“單論有組織排放，我們一些指標的排放量比國外標準嚴苛了一個數量級（差一個0），已經做到了全球引領。”
按照既定目標，中國鋼鐵行業需在2025年底前完成80%以上產能的超低排放改造，目前看這一目標完全能夠實現。“這不僅是政府要求，更是行業共識。2017—2021年行業盈利好轉后，企業主動投入環保改造的積極性顯著提升，形成了‘環保促發展、發展反哺環保’的良性循環。”張龍強表示。
鋼企積極轉型
為了適配中國經濟結構轉型下的鋼鐵需求變化，一批鋼鐵企業積極轉型，力保基本盤穩定。
徐向春表示，一批企業早早地在產品結構升級上下功夫，轉向高附加值的板材、優特鋼等領域，業績改善具備實打實的支撐。
沙鋼的轉型頗具代表性。作為傳統民營鋼企，沙鋼早于10年前便布局板材生產，2024年以來螺紋鋼產量相比高點下降90%，成功實現從建筑鋼材向制造業用鋼的轉型，其生產的電工鋼、海洋工程用鋼等，即便在行業大環境不佳時，銷售仍能保持相對穩定。
華菱鋼鐵的轉型則更具“逆襲”色彩——上一輪供給側改革期間，華菱鋼鐵一度承壓，此后公司痛定思痛，推進產品結構調整與內部管理改革，如今其產品已適配制造業高端化需求，經營業績在行業調整中的降幅遠低于同行。今年上半年，華菱鋼鐵重點品種鋼銷量占比達到68.5%，同比提升3.9個百分點；共開發75個新產品，實現6個產品“國內首發”或“替代進口”。上半年公司毛利率為9.85%。
南鋼股份也成功實現了產業轉型。公司重視研發投入，高毛利產品占比越來越多，盈利能力出色。南鋼股份聚焦“卡脖子”領域，獨家供貨國產大型郵輪鋼板和型鋼，實現4—8毫米厚度鋼板公差精準控制；超低溫用9%Ni（鎳）鋼、超高強耐磨鋼板獲評“國家制造業單項冠軍”。今年上半年，公司先進鋼鐵材料銷量同比增至133.72萬噸，占鋼材產品總銷量的29.77%，占比同比增加2.64個百分點；毛利率達20.26%，同比增加2.32個百分點。
鋼之家董事長吳文廣認為，有些鋼材雖用量不大，但生產十多萬噸鋼材的利潤，跟百萬噸普通鋼材相差不大，這一差別驅動著企業進行技術創新。
國內鋼鐵企業還積極擁抱AI。寶鋼股份2025年2月啟動“2526”工程，成為寶鋼AI轉型的頂層設計。公司2025年上半年新增AI場景落地超150個（全年目標300個），關鍵工序AI覆蓋率突破85%，較2024年底提升12個百分點。在AI驅動下，工序優化累計降本超2.3億元。
徐向春表示，AI對鋼鐵行業助力明顯，以回收廢鋼為例，此前很難評估廢鋼價格，但現在AI可以很快給出精準評估，該技術已出口到海外。
