證券時報網
聶英好
2025-10-16 11:26
頭部公募正申報跟蹤巴西市場指數的QDII產品。
在將中國指數ETF產品引入巴西市場后，易方達、華夏基金正與兩大巴西資管機構合作，也將在中國市場推出跟蹤巴西相關指數的ETF基金（QDII）。
據悉，巴西相關指數今年內漲幅約18%，在近期創歷史新高，其權重股集中在全球大宗商品領域，與中國經濟需求緊密相關。有關基金公司透露，依托巴西合作伙伴在南美市場的領先地位與本地優勢，中國公募基金正開拓智利等其他南美國家，增強了中國基金在拉美的認知廣度與影響力。
兩只巴西主題QDII或將問世
巴西市場已成為中國公募基金開發新產品的熱土。證監會網站10月13日顯示，華夏布拉德斯科巴西伊博維斯帕ETF（QDII）、易方達伊塔烏巴西IBOVESPAETF（QDII）已上報，這兩只ETF將跟蹤兩家巴西資管機構旗下發行的Ibovespa指數產品，巴西Ibovespa指數是巴西圣保羅證券交易所的主要股票指數，它反映了巴西股市的整體表現，涵蓋了眾多在巴西證券交易所上市的重要公司股票。該指數是巴西乃至拉丁美洲最具代表性的股票指數，核心亮點在于其高度的資源導向性，指數成分股主要由淡水河谷、巴西石油等全球大宗商品巨頭構成。
券商中國記者注意到，今年5月開始，ETF互聯互通機制首次開始在南美洲落地產品，華夏、易方達、匯添富基金今年均與巴西資管機構合作在巴西發行上市了跟蹤國內創業板ETF、中國A50ETF和滬深300ETF的產品，方便巴西投資者“一鍵投資中國”。
其中，華夏基金、匯添富基金在巴西的合作對象是布萊德斯科，它是巴西較大的基金管理公司之一，也是較大的個人養老金基金管理公司，資產管理規模超過1500億美元。其股東為布拉德斯科銀行，其為巴西本土歷史最為悠久的銀行。公司業務覆蓋范圍廣泛，在巴西、阿根廷、美國、開曼群島和英國、中國香港等地均有經營業務，并提供保險和養老基金等。
易方達基金在巴西的合作對象是伊塔烏資管，其是拉丁美洲最大的銀行之一伊塔烏聯合銀行旗下的資產管理公司，其歷史可以追溯到1957年，當時它推出了巴西第一只股票共同基金。如今，擁有超過65年歷史的伊塔烏資管仍然處于拉丁美洲金融領域的最前沿，管理規模超過1700億美元，產品種類齊全，涵蓋ETF和其他上市基金、固定收益和私人信貸產品，并擁有一個由120多名投資經理共同運作的多策略投資平臺。
巴西指數創新高
值得一提的是，受中國市場需求旺盛推動，兩只ETF跟蹤的巴西Ibovespa指數，在今年9月30日創下歷史新高。
截至10月13日，巴西Ibovespa指數自2016年以來累計上漲2.27倍，并在今年9月30日一度觸及147578.39點，創下該指數的歷史高值，今年內的指數漲幅約18%。據悉，在2025年全球貿易不確定因素下，巴西農產品持續擴大在中國市場的銷售，巴西牛肉、玉米、大豆、咖啡豆對中國市場保持強勁的出口增長。出口量激增，助推這兩項農產品出口總量雙雙創新高。
公募基金重倉的蜜雪冰城此前宣布，計劃未來3～5年將在巴西投資采購咖啡豆等農產品在內的總價值不低于40億元人民幣的物資。預計未來將提供25000個工作崗位。該份合作意向協議簽署背后，蜜雪冰城在巴西的持續投資也已提上日程。據蜜雪冰城相關負責人透露，今年將在巴西開出首家門店。接下來還將在巴西啟動供應鏈工廠的建設。
另一備受機構關注的瑞幸咖啡亦鎖定巴西供應鏈，在2025年至2029年的5年內，瑞幸咖啡計劃向巴西采購總計24萬噸咖啡豆（在2024年6月簽署未來2年12萬噸巴西咖啡豆采購計劃的基礎上，增加12萬噸），價值100億元人民幣。
據中國貿促會統計，2024年，中國與巴西的雙邊貿易額為1881.17億美元，同比增長3.65%。中國已連續16年成為巴西最大的貿易伙伴。其中，中國出口巴西貿易額同比增長22%，主要增長點包括新能源汽車及零部件。同時，巴西發展、工業、貿易和服務部數據顯示，2024年中國繼續成為巴西主要出口目的地，對華出口約占巴西出口總值的28%。
基金公司將持續挖掘南美市場潛力
關于公募ETF互聯互通，頭部基金公司已積極修煉內功開啟高質量發展，并依托海外合作伙伴的渠道資源，逐步推進ETF產品進入更多新興市場。
易方達基金表示，公司正不斷提升全球資產配置能力和投資管理能力，公司在海外的投資板塊下設國際固收、國際權益和國際指數等投研團隊，采用垂直管理模式，依托公司整體投研能力和平臺優勢，在母公司各類投資決策委員會統籌和指導下開展境外資產的研究和投資工作，投資范圍目前可覆蓋主要境外權益市場，涵蓋全球及大中華區權益類策略、境外寬基及主題型指數產品策略、境外大類資產配置策略、境外另類投資策略等投資策略體系，未來持續完善產品矩陣，服務境內外投資者多元化投資需求。易方達基金積極探索開發創新產品，充分利用QDII、互聯互通等機制，不斷拓展跨境投資模式。在服務境內投資者方面，公司已布局股票型、混合型、債券型、另類等QDII基金。
關于在南美市場的投資布局，頭部公募還在布局更多國家。易方達基金告訴記者，依托伊塔烏資管在南美市場的領先地位與本地優勢，易方達基金在南美市場將以互信為基礎，通過高效資源協同合作，繼續將把中國資管品牌帶入智利等更多國家，顯著增強了中國資產管理機構在拉美地區的認知廣度與影響深度，對公募基金產品創新、客戶拓展等方面具有重要意義，更有力促進了中國與巴西資本市場之間的互聯互通，為中巴友好合作和“一帶一路”注入新的動力，同時也為新興市場間深化金融合作提供可參考的實踐范本。
排版：汪云鵬
校對：高源
