證券時報網
孫憲超
2025-10-16 21:19
目前，海光信息與中科曙光正推動吸收合并一事。
10月15日晚間，海光信息(688041)發布2025年第三季度報告。公司第三季度實現營業收入40.26億元，同比增長69.6%，前三季度營業收入為94.9億元，同比增長54.65%；第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.6億元，同比增長13.04%，前三季度凈利潤為19.6億元，同比增長28.56%。
海光信息表示，公司通過與整機廠商、生態伙伴在重點行業和重點領域的深化合作，加速客戶端導入，推動高端處理器產品的市場版圖擴展，實現了公司營業收入的顯著增長。公司產品的市場銷售大幅提升，帶動年初至報告期末以及本報告期利潤總額顯著增長。
值得一提的是，今年前三季度，海光信息經營活動產生的現金流量凈額達到22.5億元，同比大幅增長465.64%。海光信息稱，公司經營活動產生的現金流量凈額同比增加較大，主要系公司業務增長較快、收入增長、銷售回款以及預收款項增加所致。
此外，數據顯示，海光信息第三季度研發投入同比增長53.83%，前三季度研發投入同比增長35.38%。 海光信息表示，該變動的原因系公司持續加大研發投入力度， 產品競爭力不斷增強，圍繞新一代海光通用處理器芯片設計、海光處理器關鍵技術研發等項目的研發進度加快。
同日，中科曙光(603019)發布了前三季度業績快報，公司前三季度營業總收入為88.04億元，同比增長9.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.55億元，同比增長24.05%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤7.42億元，比上年同期增長66.79%。
中科曙光表示，公司通過持續優化產品結構、為客戶提供多樣化、高質量的解決方案，不斷提升運營效率，保持了經營業績增長。
目前，海光信息與中科曙光正推動吸收合并一事。根據此前披露的交易方案，海光信息將向中科曙光的全體換股股東發行A股股票，交換該等股東所持有的中科曙光股票。本次合并完成后，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產、負債、業務、人員及其他一切權利與義務，海光信息因本次換股吸收合并所發行的A股股票將申請在科創板上市流通，中科曙光將終止上市。同時，海光信息將配套募資，用于收購支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用、補充流動資金、償還債務和投入項目建設。
據了解，本次交易前，中科曙光持有海光信息約6.5億股，持股比例為27.96%，本次交易完成后，上述股份將擇機注銷。
此前披露的交易方案顯示，按照換股比例1:0.5525計算，海光信息為本次換股吸收合并發行的股份數量合計為8.08億股，參與本次換股的中科曙光總股本為14.63億股。其中，海光信息換股價格為143.46元/股，中科曙光的換股吸收合并的定價基準日前120個交易日的股票交易均價上浮10%，即79.26元/股。
業內認為，本次吸收合并雙方技術協同效應明顯，生態優勢進一步加強。其中，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息專注于國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。中科曙光與海光信息進行整合，將優化從芯片到軟件、系統的產業布局，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用，實現產業鏈“強鏈補鏈延鏈”。中科曙光系統集成能力將增強海光信息高端芯片與計算系統間的技術和應用協同，進一步推動國產芯片在政務、金融、通信、能源等關鍵行業的規模化應用，推動我國信息產業健康發展。
中原證券在此前的研究報告中指出，本次吸收合并對于算力產業發展具有風向標意義，特別是算力產業從全球化格局向兩極化發展，芯片國產化趨勢進一步清晰。在這樣的背景下，服務器企業兩條腿走路的方式面臨更多發展瓶頸。借助本次吸收合并，新公司可以實現全產業鏈的國產替代，加大產業鏈的深度融合。
海光信息最新披露的重大資產重組進展公告顯示，自本次吸收合并交易預案披露以來，公司及有關各方正在積極推進本次交易相關工作。截至公告披露日，本次交易相關的盡職調查工作正在推進中，公司將在本次交易涉及的相關工作完成后，再次召開董事會審議本次交易的相關議案，并按照相關法律法規的規定履行后續有關程序及信息披露義務。
