券商中國
陳銘
2025-10-15 14:59
10月13日,國家發改委發布《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重制度實施辦法(征求意見稿)》(下稱《實施辦法》),提出建立和規范可再生能源消費最低比重目標與電力消納責任權重制度,文件還提出設置可再生能源非電消納目標等。
中信證券指出,《實施辦法》是可再生能源非電消費首次被系統性納入最低比重考核,意味著可再生能源需求端的結構性問題得到正視,即大量高耗能、高碳排放行業企業難以通過消費綠色電力的方式實現有效降碳,而綠色氫氨醇則為其提供了解決路徑。例如鋼鐵行業長流程煉鋼的過程,依賴于焦炭還原氧化鐵,但該過程會產生大量二氧化碳,采用綠氫冶金則能夠有效替代焦炭,實現降碳。化工領域的大宗產品如尿素、聚烯烴等通常依賴煤氣化/天然氣重整得到氫氣,進一步合成氨和甲醇作為基本原料,而綠氫衍生的綠色合成氨、綠色甲醇等產品作為原料則能有效減少化石燃料作為原料加工的過程產生的碳排放。《實施辦法》明確了綠色氫氨醇的具體核算方式,1)原料:消耗綠氫氨醇作為原料,計入其對應的能源消費量。2)燃料:消耗綠氫氨醇作為燃料,計入其通過燃燒等利用方式產生的熱量。《實施辦法》有望進一步推動工業企業轉向采用綠氫技術降碳。
該機構表示,該項制度作為首個將非電領域系統納入可再生能源消費目標的政策,將有效推動高耗能行業綠色轉型,特別是鋼鐵、化工等工業領域綠氫替代路徑的落地。隨著綠氫氨醇需求端政策拐點的到來,看好行業有望迎來新一輪增長。建議關注電解槽等綠氫核心裝備供應商以及在綠色甲醇項目投資與工藝創新方面具備領先優勢的企業。