券商中國(guó)
胡飛軍
2025-10-15 14:59
稀土，繼續(xù)成為資本市場(chǎng)的“大明星”！
周二美股，稀土股集體大漲，截至收盤，Critical Metals漲超28%，American Resources漲超36%，Energy Fuels漲超10%。
在A股市場(chǎng)上，近日稀土概念股也有不俗表現(xiàn)。安泰科技連續(xù)4個(gè)交易日漲停。其間，包鋼股份、中國(guó)稀土、新萊福、北方稀土等紛紛走強(qiáng)。
值得關(guān)注的是，周二晚間，盛和資源發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利同比大增696.82%—782.96%，主要原因是稀土主要產(chǎn)品價(jià)格同比上漲。
稀土股大幅拉升
周二美股，稀土股再度大幅拉升，Critical Metals盤中一度漲近40%，American Resources也一度漲超40%，Energy Fuels一度漲超13%。截至當(dāng)天收盤時(shí)，American Resources上漲36.75%，Critical Metals上漲28.74%，Energy Fuels漲超10%。
值得注意的是，稀土概念股已經(jīng)連續(xù)大漲多日，10月13日美股稀土概念股亦是集體大漲。截至當(dāng)天收盤，Critical Metals漲超55%，American Resources、MP Materials漲超20%，USA Rare Earth漲超18%，USA Rare Earth漲超16%。
從消息面來看，近期美國(guó)、歐洲對(duì)稀土原料供應(yīng)極度焦慮，擔(dān)憂AI半導(dǎo)體、軍工等領(lǐng)域的稀土供應(yīng)安全。美國(guó)政府還考慮合作或者相繼入股多家美國(guó)公司股權(quán)，加速發(fā)展稀土產(chǎn)業(yè)鏈：10月7日凌晨，美國(guó)宣布與礦產(chǎn)勘探公司Trilogy Metals合作，獲得Trilogy Metals 10%的股份；10月6日，有傳聞稱，特朗普政府正在討論入股Critical Metals，這或?qū)⑹姑绹?guó)直接持有格陵蘭最大規(guī)模稀土礦項(xiàng)目的權(quán)益。
光大證券表示，這些都反映了稀土作為戰(zhàn)略金屬的價(jià)值，以及大國(guó)博弈之間稀土作為資源的重要程度。
另外，10月9日，中國(guó)商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布四則稀土公告，對(duì)超硬材料、稀土設(shè)備和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負(fù)極材料相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，此次列管的相關(guān)物項(xiàng)具有明顯的軍民兩用屬性，中國(guó)依法依規(guī)實(shí)施出口管制措施，符合國(guó)際通行做法，更好地維護(hù)了國(guó)家安全和利益，更好地履行了防擴(kuò)散等國(guó)際義務(wù)。中國(guó)政府愿與各國(guó)一道維護(hù)全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定暢通，相關(guān)措施不針對(duì)任何國(guó)家和地區(qū)，對(duì)于合法合規(guī)的出口申請(qǐng)，中方將在審查后予以許可。同時(shí)，中方愿通過雙邊出口管制對(duì)話交流機(jī)制，與相關(guān)方就出口管制政策和實(shí)踐開展溝通對(duì)話，共同促進(jìn)、便利合規(guī)貿(mào)易。
國(guó)投證券指出，這是繼4月份以來更為精細(xì)化的政策，標(biāo)志著從之前的資源管控轉(zhuǎn)向“技術(shù)+供應(yīng)鏈”雙管控。國(guó)內(nèi)供給端也將迎來關(guān)鍵變量，預(yù)計(jì)白名單制度或年內(nèi)落地，將推動(dòng)稀土價(jià)格新一輪上漲。北方稀土和包鋼公告上調(diào)四季度稀土精礦價(jià)格，預(yù)計(jì)看好后市鐠釹上漲。短期稀土或?qū)⒔灰讘?zhàn)略金屬屬性，中期交易供需向好邏輯，持續(xù)看好稀土產(chǎn)業(yè)鏈。
業(yè)績(jī)大增
A股市場(chǎng)也不例外，稀土概念股亦于近日連續(xù)大漲。除了貿(mào)易摩擦引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注之外，業(yè)績(jī)大增也是資金搶籌的關(guān)鍵因素。
10月14日晚間，盛和資源發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.4億元到8.2億元。與上年同期相比，將增加6.47億元到7.27億元，同比增加696.82%到782.96%。
盛和資源表示，報(bào)告期內(nèi)，受市場(chǎng)供需格局變化等因素影響，稀土主要產(chǎn)品市場(chǎng)需求整體向好、產(chǎn)品價(jià)格同比上漲。公司緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)及市場(chǎng)營(yíng)銷，加強(qiáng)管理賦能及成本管控，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與去年同期相比取得大幅度增長(zhǎng)。
此前，也有多家稀土股披露了業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，北方稀土預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利15.1億元—15.7億元，同比增加272.54%到287.34%；有研新材預(yù)計(jì)前三季度凈利為2.3億元—2.6億元，同比增長(zhǎng)101%到127%；金力永磁預(yù)計(jì)前三季度凈利為5.05億元—5.5億元，比上年同期增長(zhǎng)157%—179%；橫店東磁預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利13.9億元—15.3億元，同比增長(zhǎng)50.1%—65.2%。
東方財(cái)富證券指出，今年發(fā)布的《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》等政策，將進(jìn)口礦納入總量調(diào)控管理，加強(qiáng)稀土產(chǎn)品全過程追溯管理；打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項(xiàng)行動(dòng)要求對(duì)稀土等加強(qiáng)源頭管控。稀土的需求端受益于新能源汽車產(chǎn)量和風(fēng)電裝機(jī)容量的持續(xù)增長(zhǎng)。在出口管制實(shí)施后，商務(wù)部也表示將依法依規(guī)不斷加快對(duì)稀土相關(guān)出口許可申請(qǐng)的審查，至今年8月我國(guó)稀土永磁體出口數(shù)量同比已恢復(fù)至+15.4%。供給規(guī)范化與需求持續(xù)增長(zhǎng)助推了今年稀土板塊的行情。
上述券商表示，中國(guó)對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)全方位管控后，全球稀土供給增長(zhǎng)預(yù)期或下調(diào)，相關(guān)政策利好國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。此外，稀土永磁材料與人形機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)，板塊未來或受益于新興產(chǎn)業(yè)的需求預(yù)期增長(zhǎng)。
東方證券認(rèn)為，稀土戰(zhàn)略價(jià)值再度迎來催化，板塊或再迎高光表現(xiàn)。中期來看，我國(guó)稀土出口管制措施或?qū)⒗^續(xù)堅(jiān)定外國(guó)建立稀土冶煉分離生產(chǎn)線的決心，外國(guó)政府對(duì)稀土價(jià)格的保底價(jià)格有望進(jìn)一步提升，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格也有望同步上行。
排版：汪云鵬
校對(duì)：趙燕
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