證券時報
胡可
2025-10-14 10:18
進入10月份以來，多家銀行陸續宣布啟動不良資產處置工作。銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）官網數據顯示，進入四季度，金融機構不良貸款轉讓掛牌量明顯增多。
南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行密集參與不良資產轉讓，核心源于資本優化與風險化解的雙重驅動：既需通過轉讓不良資產釋放資本金，為新增信貸投放騰出空間；也需主動應對零售不良率攀升的壓力，緩解資產質量面臨的沖擊。此舉不僅為行業發展明確了路徑，更關鍵的是聚焦于科技賦能與機制創新——推動行業從“一賣了之”的簡單處置模式，向“價值挖掘”的深度運作轉型，助力銀行實現從“被動處置風險”到“主動管理資產”的轉變。
出現百億元級不良轉讓
四季度伊始，兩家港股上市銀行率先開啟“百億元級減負”行動。
10月10日，渤海銀行發布公告稱，擬公開掛牌轉讓一宗債權資產，涉及本金約499.37億元、利息約104.36億元、罰息約93.34億元，疊加代墊司法費用1.26億元，債權總額合計近700億元。此次轉讓的初步最低代價總額不低于488.83億元，相當于債權總額的約七折。該行稱，此次轉讓可將多年歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產一次出清，預期將大幅改善資產質量、優化資產結構，同時節省風險資產占用、提高資本充足率與資本利用率，進而增強盈利能力與風險抵御能力，提升綜合競爭力以支撐可持續發展。
10月9日，廣州農商行公告披露，該行董事會已批準一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資產包。該資產包截至今年6月末的本金規模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。該行稱，此次出售所募集資金將用于銀行一般性運營，資產轉讓后有望有效降低不良貸款率與撥備計提額，進一步提升效益水平。
記者梳理銀登中心公告發現，10月份以來，國有大行分支機構、股份制銀行、城商行、村鎮銀行等各類金融機構，密集發布不良貸款轉讓公告，涉及資產以個人消費貸款、經營性貸款以及信用卡透支為主。
以交通銀行青島分行為例，該行10月11日公告轉讓的個人消費貸款不良資產包，未償本息合計約1.1億元（其中本金9517.6萬元、利息1648.6萬元），涉及2177戶借款人；該批貸款均屬于五級分類中風險最高的“損失”類，加權平均逾期天數達471.25天。此外，中國銀行安徽省分行、郵儲銀行山東省分行、平安銀行、廣發銀行珠海分行、滑縣中銀富登村鎮銀行、上海浦東中銀富登村鎮銀行等，也陸續發布了不良貸款轉讓信息。
上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，多家銀行近期加速推進不良資產轉讓，是政策、監管、自身經營及模式優勢等多重因素共同作用的結果，具體可概括為四方面：一是政策引領，即有效防范化解金融風險已成為金融工作重點；二是監管驅動，監管對銀行風險指標要求趨嚴，銀行需通過加速轉讓壓降不良，滿足合規要求；三是經營需求，內外部因素致銀行業不良資產持續暴露，占用信貸資源并擠壓資產質量、資本充足率，銀行需轉讓以優化結構、釋放資本；四是模式優勢，不良資產轉讓較現金清收等傳統方式效率更高，能快速批量出清不良，改善指標、緩解經營壓力。
轉讓業務向縱深發展
展望未來，銀行業不良資產處置壓力仍不容忽視。田利輝表示，當前銀行業不良資產處置壓力主要體現在零售不良率上升、區域分化加劇和風險積壓嚴重三個方面。特別是個人消費貸、信用卡透支類不良資產，逾期天數普遍超兩年，處置難度大、成本高，已成為當前風險防控的“痛點”。
國信證券9月29日發布的研究報告顯示，目前上市銀行整體不良生成率雖邊際穩定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處于較高水平，資產質量壓力并未完全消除，近期零售領域風險的暴露更需重點關注，其中個人住房貸款、個人消費貸款、信用卡貸款及個人經營性貸款等各類零售貸款的不良率均呈上升趨勢。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，當前不良資產轉讓市場面臨低回收率、處置成本高、市場參與者對風險資產估值分歧大等多重挑戰，而突破這些挑戰的關鍵在于完善市場化定價機制、推動處置渠道多元化、強化科技賦能。
業內普遍認為，盡管處置壓力仍存，但不良資產轉讓業務有望持續向縱深發展。婁飛鵬建議，推動業務縱深發展需聚焦兩大重點：一是加強不良資產精細化分類管理，通過精準分類提升處置的針對性與效率；二是優化處置流程、引入專業機構，加快不良資產處置速度。
田利輝進一步補充說，推動不良資產轉讓業務縱深發展還需在金融科技、不良資產證券化、數字化標準建設三大領域發力。監管部門應完善政策，銀行要主動管理，金融資產管理公司（AMC）發揮專業優勢，科技企業賦能支持，四方協同構建“全周期、主動化、生態化”的不良資產處置新生態。
