證券時報
吳永芳
2025-12-01 12:49
稀土概念股13日盤中走勢活躍，截至發稿，九菱科技漲超17%，銀河磁體漲超15%，包鋼股份漲停，金力永磁、奔朗新材漲超8%，北方稀土漲逾7%。
消息面上，包鋼股份10日晚間公告稱，根據公司2022年年度股東大會審議通過的稀土精礦價格調整機制及計算公式，公司擬將2025年第四季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%）。REO每增減1%，不含稅價格增減524.1元/噸。同日，北方稀土也發布公告稱，根據稀土精礦定價方法及2025年第三季度稀土氧化物價格，經測算并經公司總經理辦公會審議通過，2025年第四季度稀土精礦交易價格調整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減524.1元/噸。
此外，10月9日，商務部聯合海關總署等部門發布多項公告，對稀土相關物項、技術、設備及原輔料實施出口管制，管制范圍從境內擴展至境外，新增稀土二次資源回收利用相關技術及生產線裝配、調試、維護等技術的出口管制，基本覆蓋稀土全產業鏈，并首次涉及半導體及人工智能領域。
對此，中信證券表示，稀土資源安全已上升至國家安全體系的核心維度，稀土產業鏈有望進入高質量發展新時代。供需格局或持續向好，稀土板塊業績或持續上行。新能源汽車、風電、節能電機等產業順應低碳環保的政策趨勢，人形機器人或將成為新增長極，預計2027年全球釹鐵硼需求有望增至32.9萬噸，對應2024-2027年CAGR為13%。我們測算，2024年釹鐵硼行業CR4約為29%，隨著頭部公司擴產落地，預計2026年釹鐵硼行業CR4有望升至42%。隨著傳統需求旺季到來，供需格局或持續向好，稀土價格有望穩中有進，預計今年三、四季度稀土產業鏈業績或逐季提升，持續推薦稀土產業鏈戰略配置價值。
