數(shù)據(jù)寶
余莉
2025-10-09 10:56
中金公司指出，假期前后國內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)進展密集發(fā)布、國內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤增速回暖；A股休市期間港股震蕩微漲，假期出行數(shù)據(jù)平穩(wěn)增長。疊加節(jié)后“十五五”規(guī)劃政策預(yù)期有望升溫，節(jié)后A股有望延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，“9·24”以來的震蕩上行行情仍在延續(xù)。
中信建投表示，國慶假期受美國政府“擺停”等因素擾動，金銀等貴金屬進一步走高，算力革命背景下銅價也明顯走強。AI新品亮點紛呈，全球AI競爭進入新階段，投資重點將從個別關(guān)鍵環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向全面的算力底座和生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。展望后市，在經(jīng)濟基本面保持平穩(wěn)、A股增量資金持續(xù)流入、全球流動性寬松和中美關(guān)系改善的大背景下，A股有望繼續(xù)維持震蕩向上的大趨勢。重點關(guān)注行業(yè)：AI、半導(dǎo)體、有色（貴金屬、工業(yè)金屬）、新能源、人形機器人、創(chuàng)新藥、非銀等。
華泰證券認為，國慶長假全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，日韓股市領(lǐng)漲、美股創(chuàng)新高，港股和A50期貨沖高回落、整體收漲。建議關(guān)注三大變化：1）國內(nèi)方面，9月PMI邊際回升，假期出行數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高、出入境游表現(xiàn)亮眼，餐飲、院線和地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)亦回升；2）海外方面，美國政府“停擺”和日本選舉下避險需求上升、金價再創(chuàng)新高，但美聯(lián)儲降息和日本財政擴張預(yù)期升溫下全球流動性寬松敘事強化；3）產(chǎn)業(yè)方面，OpenAI發(fā)布Sora 2，并宣布與多家公司的合作和協(xié)議，AI投資和應(yīng)用落地均提速。節(jié)后，日歷效應(yīng)和假期增量信息對風(fēng)險偏好影響整體均偏正面，建議繼續(xù)圍繞主線中相對低位品種布局。
