證券時報網(wǎng)
李志強
2025-10-09 08:30
證券時報記者 程丹
一年一度的證券公司分類評價結果出爐。
證監(jiān)會近日向證券公司通報了2025年分類評價結果。目前，全行業(yè)參評公司共107家（母子公司合并評價），評價結果為A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級公司14家。
分類評價制度已經(jīng)成為證券公司監(jiān)管的基礎性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導向、發(fā)揮監(jiān)管“指揮棒”作用的重要途徑，在有效實施審慎監(jiān)管、提高監(jiān)管效能，引導證券公司強化合規(guī)風控、服務實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)接近監(jiān)管層的相關人士介紹，本年度的證券公司分類評價以今年8月修訂后的《證券公司分類評價規(guī)定》（以下簡稱《評價規(guī)定》）為依據(jù)，平穩(wěn)落實了各項新規(guī)定和新指標。
AA級公司在A類公司中
占比總體平穩(wěn)
今年的分類評價結果顯示，A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級公司14家。據(jù)了解，近年來證券公司各類別的數(shù)量總體保持穩(wěn)定，A、B、C類公司數(shù)量占比分別約為50%、40%、10%。
一位證券公司相關負責人指出，在分類評價“指揮棒”引導下，越來越多的證券公司堅持合規(guī)導向、風控為本，推動行業(yè)高質量發(fā)展。
此次分類評價結果以《評價規(guī)定》為依據(jù)。今年8月，證監(jiān)會修訂發(fā)布《評價規(guī)定》，進一步完善分類評價制度體系，強調了促進證券公司功能發(fā)揮、引導證券公司聚焦高質量發(fā)展、鼓勵中小機構差異化發(fā)展特色化經(jīng)營等鮮明導向。
具體來看，分類評價指標體系主要分為四部分。一是持續(xù)合規(guī)狀況，根據(jù)證券公司被采取監(jiān)管措施或行政處罰等情況，予以相應扣分。二是業(yè)務發(fā)展狀況，根據(jù)主要業(yè)務收入、凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)營性指標的行業(yè)排名情況，予以相應加分。三是風險管理能力，《評價規(guī)定》設置了資本充足、治理和合規(guī)、風險管理、信息技術、客戶權益保護、信息披露共6大類47項具體指標，存在問題的予以相應扣分。四是專項工作情況，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會等開展的行業(yè)文化建設、履行社會責任、參與資本市場重大改革、落實“五篇大文章”等專項評價結果，以及證券公司落實專項監(jiān)管工作的情況，予以相應加分或扣分。
力促證券公司發(fā)揮功能
更好服務實體經(jīng)濟
分類評價工作并非一成不變，監(jiān)管部門始終根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要和行業(yè)發(fā)展實際，動態(tài)調整影響分類評價結果的評價項目，引導證券公司在功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升方面下功夫。
在引導證券公司維護市場穩(wěn)定健康運行、服務中長期資金入市方面，一是增設互換便利相關工作專項指標，對積極參與的證券公司予以加分，新增證券公司自營投資權益類資產(chǎn)的業(yè)務發(fā)展加分指標，此外還延續(xù)了上市證券公司積極回購股份、現(xiàn)金分紅等專項指標。二是新增權益類基金銷售、基金投顧業(yè)務發(fā)展、權益類資管產(chǎn)品發(fā)展等業(yè)務加分指標，鼓勵證券公司在引入中長期資金、服務居民財富管理等領域加力發(fā)展、特色化經(jīng)營。
在促進證券公司提高專業(yè)能力、提升服務實體經(jīng)濟質效方面，一是落實“并購六條”要求，加大對并購重組能力指標的加分力度，延續(xù)投行執(zhí)業(yè)質量評價、新股發(fā)行定價能力專項加分，引導證券公司加強投行專業(yè)能力建設，發(fā)揮好直接融資“服務商”和資本市場“看門人”作用。二是落實做好金融“五篇大文章”部署，將中國證券業(yè)協(xié)會組織開展的證券公司做好金融“五篇大文章”評價結果納入證券公司分類評價中，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。
此外，還延續(xù)了行業(yè)文化建設、履行社會責任等專項評價，引導行業(yè)踐行“五要五不”的中國特色金融文化；延續(xù)了參與北交所市場改革、支持民企融資等專項加分，引導行業(yè)為民營企業(yè)和中小企業(yè)提供優(yōu)質金融服務。
實際上，突出證券行業(yè)功能發(fā)揮一直是監(jiān)管部門近年來的工作重點，證券公司分類評價工作通過設置專項指標、自律組織評價等方式，督促行業(yè)處理好功能性和盈利性的關系。上述證券公司相關負責人表示，證券公司是我國資本市場乃至金融體系的重要中介力量，在促進投融資良性循環(huán)，服務實體經(jīng)濟、國家戰(zhàn)略、居民財富管理等方面發(fā)揮重要功能作用，分類評價體系推動證券公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，服務好實體經(jīng)濟發(fā)展。
嚴監(jiān)嚴管 強化全面合規(guī)風控
今年的分類評價考核還突出嚴監(jiān)嚴管，堅持嚴而有度、嚴而有效。
一方面，注重合規(guī)風控為本，堅持嚴監(jiān)管、零容忍原則，將證券公司、分支機構、各類境內外子公司、董監(jiān)高和主要業(yè)務人員等各類主體，以及行政處罰、立案調查、監(jiān)管措施、自律措施等各類情形全面納入評價范疇，傳遞強化全面合規(guī)風控的鮮明信號。另一方面，注重整體實質判斷，對合規(guī)風控能力較弱的公司，充分運用《風險管理能力評價指標與標準》等評價規(guī)則，應扣盡扣，準確反映其合規(guī)風控整體情況。
另外，分類評價考核還突出廉潔從業(yè)監(jiān)管，延續(xù)廉潔從業(yè)內部控制專項指標，對行賄受賄等廉潔問題從嚴扣分，同時持續(xù)加強從業(yè)人員監(jiān)管，對違規(guī)入股、違規(guī)買賣股票、違規(guī)代客理財?shù)葐栴}予以扣分，督促公司健全人員管理機制。同時加強統(tǒng)籌，避免同一事項重復扣分，并鼓勵自查自糾，對“主動發(fā)現(xiàn)、主動處理、有效整改”的情形，按規(guī)定減輕或免于扣分。
據(jù)接近監(jiān)管層的相關人士介紹，下一步，證監(jiān)會將重點做好2025年證券公司分類評價工作的解讀，通過編發(fā)監(jiān)管動態(tài)、專題培訓等多種方式，引導行業(yè)準確理解監(jiān)管導向和重點要求，提升評價標準的透明度、導向性和公平性，充分發(fā)揮好分類評價“指揮棒”的機制作用。
