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阮潤生
2025-12-01 17:13
光刻機(jī)概念午后爆發(fā)，其中華融化學(xué)(301256)從下跌轉(zhuǎn)為尾盤20%漲停。消費(fèi)電子全天保持強(qiáng)勢(shì)，AI眼鏡方向領(lǐng)漲，多股20%漲停。
12月1日，A股放量高開高走，上證指數(shù)收復(fù)3900點(diǎn)，深證成指也站上13000點(diǎn)，北證50亦回到1400點(diǎn)之上，創(chuàng)業(yè)板指則逼近3100點(diǎn)。上漲個(gè)股遠(yuǎn)多于下跌個(gè)股，成交放大至1.89萬億元。
盤面上，有色金屬、消費(fèi)電子、光刻機(jī)、專業(yè)連鎖等板塊漲幅居前，電子商務(wù)、軌交設(shè)備、廚衛(wèi)電器、風(fēng)電設(shè)備等板塊跌幅居前。
Wind實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)一枝獨(dú)秀，獲得逾209億元主力資金凈流入，通信獲得逾92億元凈流入，汽車獲得逾43億元凈流入，機(jī)械設(shè)備、有色金屬、銀行、國防軍工等均獲得超30億元凈流入，輕工制造則連續(xù)9日獲得凈流入。電力設(shè)備遭主力資金凈流出逾35億元，農(nóng)林牧漁、計(jì)算機(jī)、傳媒等也凈流出超億元。
展望后市，中信建投指出，反彈強(qiáng)度總體偏弱，仍然面臨上方阻力區(qū)挑戰(zhàn)，盡管市場(chǎng)短期可能仍有波動(dòng)，但如有下跌則是更好的布局機(jī)會(huì)，慢牛格局仍未改變，明年春季躁動(dòng)在共識(shí)下有望提前?？稍?2月中旬關(guān)鍵會(huì)議之前擇機(jī)布局，備戰(zhàn)跨年行情。重點(diǎn)布局科技成長和資源品等景氣賽道。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注有色（銅、銀）、AI（通信、計(jì)算機(jī)）、新能源、創(chuàng)新藥等。
中航證券認(rèn)為，12月中旬前后將集中迎來外部美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議靴子落地，以及內(nèi)部12月中央政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)于明年的政策定調(diào)等多個(gè)內(nèi)外部重要政策時(shí)間窗口，有望對(duì)市場(chǎng)情緒形成支撐。建議短期內(nèi)關(guān)注紅利板塊，同時(shí)密切跟蹤科技板塊較好的布局機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，光刻機(jī)概念午后走強(qiáng)，板塊指數(shù)13:30之后放量快速拉升漲近2%，幾乎以全天最高點(diǎn)收盤。華融化學(xué)午間收盤時(shí)還跌逾3%，午后開盤連續(xù)放量拉升，最終以20%漲停報(bào)收，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)），興業(yè)股份、國風(fēng)新材等多股午后也直線漲停。
消息面上，上周末，芯上微裝宣布，公司自主研發(fā)的首臺(tái)350nm步進(jìn)光刻機(jī)（AST6200 ）正式完成出廠調(diào)試與驗(yàn)收，啟程發(fā)往客戶。芯上微裝表示，這標(biāo)志著我國在高端半導(dǎo)體光刻設(shè)備領(lǐng)域再次實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。
近年來，受芯片需求增長的影響，光刻機(jī)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年全球光刻機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)315億美元，同比增長16.2%。預(yù)計(jì)2025年將繼續(xù)增長至350億美元，2026年將達(dá)392億美元。
國金證券表示，光刻機(jī)作為晶圓制造最核心設(shè)備，當(dāng)前國產(chǎn)化率不足5%，但國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在光學(xué)系統(tǒng)、光源及雙工件臺(tái)等核心環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速，建議關(guān)注核心部件供應(yīng)商。
消費(fèi)電子全天保持強(qiáng)勢(shì)，AI眼鏡方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量漲近3%，連續(xù)第6日上揚(yáng)。廣和通、北京君正、貝隆精密等多股20%漲停，天鍵股份、福蓉科技、博通集成、美格智能等逾10股漲停或漲超10%。
AI手機(jī)PC、無線耳機(jī)、智能穿戴、折疊屏等板塊也跟隨走強(qiáng)，鵬鼎控股、天音控股、道明光學(xué)、朝陽科技等批量漲停。
近來，多家頭部公司發(fā)布新款A(yù)I眼鏡。理想將于12月3日舉行AI眼鏡Livis發(fā)布會(huì)；谷歌與XREAL聯(lián)合打造的Project Aura預(yù)計(jì)將于2025年年底發(fā)布，2026年發(fā)售；阿里夸克AI眼鏡，百度小度AI眼鏡Pro等也已于11月發(fā)布。
IDC預(yù)測(cè)，2026年智能眼鏡產(chǎn)業(yè)將迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破2368.7萬臺(tái)，其中中國智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破491.5萬臺(tái)。
國泰海通稱，未來AI眼鏡將以“全天候計(jì)算終端”為愿景，通過大模型端側(cè)融合、多模態(tài)交互與先進(jìn)顯示等技術(shù)創(chuàng)新，重構(gòu)人機(jī)交互入口，挑戰(zhàn)智能手機(jī)的中心地位。
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