證券時報網(wǎng)
2025-10-28 20:47
超級賽道突然異動！
10月28日，A股三大指數(shù)沖高回落，滬指盤中一度突破4000點，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近1.5%，截至收盤，三大指數(shù)悉數(shù)收跌。其中，人形機器人概念股異動拉升，錦富技術(shù)直線封板，錄得20%漲停。據(jù)錦富技術(shù)官微消息，錦富技術(shù)定制開發(fā)的0.08毫米鏟齒散熱架構(gòu)已獲得某臺灣客戶的訂單，已用于B200芯片的液冷散熱系統(tǒng)。
另據(jù)新華社消息，十四屆全國人大常委會第十八次會議10月28日表決通過關(guān)于修改網(wǎng)絡(luò)安全法的決定，自2026年1月1日起施行。回應(yīng)人工智能治理和促進發(fā)展的需要，修改后的網(wǎng)絡(luò)安全法明確，國家支持人工智能基礎(chǔ)理論研究和算法等關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，推進訓(xùn)練數(shù)據(jù)資源、算力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善人工智能倫理規(guī)范，加強風(fēng)險監(jiān)測評估和安全監(jiān)管，促進人工智能應(yīng)用和健康發(fā)展。
展望A股后市，有分析人士指出，繼續(xù)看多中國股市，中國“轉(zhuǎn)型?！眱?nèi)在趨勢確定：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型加快、無風(fēng)險收益下沉與資本市場改革。
人形機器人板塊突然爆發(fā)
10月28日早盤，A股市場震蕩拉升，滬指一度站上4000點大關(guān)，創(chuàng)2015年8月19日以來新高。午后，市場風(fēng)云突變，三大指數(shù)悉數(shù)轉(zhuǎn)跌，截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%。滬深兩市成交額2.15萬億元，較上一個交易日縮量1923億元。
盤面上，人形機器人概念股異動拉升，錦富技術(shù)直線封板，錄得20%漲停，永茂泰、方正電機亦強勢漲停，超捷股份、楚江新材、南京聚隆、三花智控、阿爾特等漲幅居前。
據(jù)錦富技術(shù)官微消息，錦富技術(shù)定制開發(fā)的0.08毫米鏟齒散熱架構(gòu)已獲得某臺灣客戶的訂單，已用于B200芯片的液冷散熱系統(tǒng)。據(jù)該客戶反饋，此架構(gòu)采用業(yè)界最新MLCP(微通道液冷板)技術(shù)，具備顯著的先發(fā)優(yōu)勢與技術(shù)先進性，可有效解決1800W—2000W及以上功耗處理器的TDP熱效應(yīng)問題，保障處理器模組低溫穩(wěn)定運行。此外，針對下一代B300芯片的適配方案也已完成多輪送樣測試，反饋良好，進入生產(chǎn)準(zhǔn)備階段。
福建板塊持續(xù)爆發(fā)，相關(guān)概念股掀起漲停潮，平潭發(fā)展強勢錄得“8天6漲停板”，路橋信息錄得30%漲停，海峽創(chuàng)新錄得20%漲停，福建水泥、廈門空港、廈門港務(wù)等10余只個股漲停。
消息面上，據(jù)中新網(wǎng)報道，日前在福州召開的2025世界航海裝備大會上，福建省共對接簽約項目172項、總投資超2000億元。
接下來，第十六屆海峽兩岸（廈門）文化產(chǎn)業(yè)博覽交易會又將于2025年10月30日至11月2日舉行。主辦方表示，本屆展會兩岸參展機構(gòu)達1000余家，其中包括臺灣亞太文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)協(xié)會、臺灣漆藝協(xié)會、臺灣少數(shù)民族文創(chuàng)交流協(xié)會等200余家協(xié)會、品牌與企業(yè)。
另據(jù)中信建投此前發(fā)布的研報，福建是制造業(yè)強省，前三大支柱產(chǎn)業(yè)為電氣機械和器材制造業(yè)，計算機、通訊和其他電子設(shè)備制造業(yè)，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。 產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面，聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、海洋高新七大重點領(lǐng)域，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，打造具備國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。 做大做強電子信息和數(shù)字產(chǎn)業(yè)、先進裝備制造、石油化工、現(xiàn)代紡織服裝等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，2025年主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億元。加快發(fā)展食品加工、冶金、建材、特色輕工等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。
滬指4000點得而復(fù)失
10月28日盤中，滬指一度突破4000點整數(shù)大關(guān)，再度創(chuàng)出10年新高，但未能站穩(wěn)4000點上方。目前投資者最關(guān)注的話題或許是，滬指4000點得而復(fù)失之后，A股強勢上漲行情能否持續(xù)？
國泰海通策略團隊指出，繼續(xù)看多中國股市，中國“轉(zhuǎn)型牛”內(nèi)在趨勢確定：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型加快、無風(fēng)險收益下沉與資本市場改革。當(dāng)下中國社會和投資人關(guān)于“找資產(chǎn)”的需求持續(xù)井噴，尤其是發(fā)展邏輯堅實的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
德邦證券研究所所長兼首席經(jīng)濟學(xué)家程強認(rèn)為，從政策轉(zhuǎn)向中長期制度構(gòu)建帶來的重構(gòu)預(yù)期，到科技突破與戰(zhàn)略自主催生的戰(zhàn)略信心，再到存款搬家提供的增量資金支撐，一系列敘事通過改變投資者對市場底層邏輯、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景、資產(chǎn)配置方向的認(rèn)知，持續(xù)推升市場風(fēng)險偏好，成為大盤“慢?！钡暮诵膭恿?。
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，與2015年高點相比，當(dāng)前我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型期，這一輪行情以“科技?！睘樘卣鳎霈F(xiàn)大幅上漲，傳統(tǒng)板塊表現(xiàn)低迷，市場分化較為明顯。本輪行情主要受到政策面與資金面的雙重推動。突破4000點并不意味著行情結(jié)束，可能是行情新的起點。
中信證券建議積極布局明年可能實現(xiàn)持續(xù)高利潤增長的領(lǐng)域，并指出兩條新線索正在浮現(xiàn)：其一，在產(chǎn)業(yè)鏈安全背景下，部分中國制造業(yè)企業(yè)憑借顯著的全球份額優(yōu)勢及海外競爭性產(chǎn)能的高重置成本，有望將份額優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為定價權(quán)，推動利潤率持續(xù)回升；其二，AI技術(shù)正從云側(cè)向端側(cè)擴散，端側(cè)AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口與個性化載體的趨勢日益清晰，盡管相關(guān)行情仍需更多產(chǎn)品實例的催化。
與此同時，外資對中國股票的興趣也在持續(xù)升溫。高盛在日前發(fā)布的報告中指出，中國股市正步入慢牛行情，預(yù)計主要股指到2027年底將上漲約30%。該機構(gòu)還表示，隨著牛市行情的展開，投資者的思維模式應(yīng)從“逢高減倉”轉(zhuǎn)向“逢低買入”。
高盛研究部股票策略分析團隊分析稱，MSCI中國指數(shù)相對于2022年末的周期底部已反彈了80%，但其間經(jīng)歷了四次大幅回撤?！拔覀兡壳罢J(rèn)為中國股市將步入更具持續(xù)性的上行趨勢，預(yù)計主要股指到2027年底將上漲約30%，受到盈利增長12%的趨勢和估值進一步上修5%—10%推動?！?/p>
摩根士丹利首席中國股票策略師王瀅也表示，從全球投資人的總體配置來看，中國股票資產(chǎn)的倉位仍處于相對較低的水平。從長期來看，全球投資人對中國資產(chǎn)的進一步增持將是大勢所趨。
排版：楊喻程
校對：姚遠
