證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
唐強(qiáng)
2025-10-22 20:14
22日，滬指盤(pán)中弱勢(shì)震蕩，尾盤(pán)逐漸企穩(wěn)，堅(jiān)守3900點(diǎn)；北證50指數(shù)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，盤(pán)中一度漲超2%。港股回落走低，恒生科技指數(shù)跌超1%。
具體來(lái)看，三大股指盤(pán)中弱勢(shì)震蕩整理，尾盤(pán)跌幅逐漸收窄，滬指幾近翻紅。截至收盤(pán)，滬指微跌0.07%報(bào)3913.76點(diǎn)，深證成指跌0.62%報(bào)12996.61點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.79%報(bào)3059.32點(diǎn)，北證50指數(shù)漲0.87%，滬深北三市合計(jì)成交16905億元，較此前一日減少超2000億元。
場(chǎng)內(nèi)近3000股飄綠，煤炭、有色、券商、半導(dǎo)體等板塊走低；石油板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，科力股份漲超10%，貝肯能源、準(zhǔn)油股份等漲停；銀行板塊再度崛起，農(nóng)業(yè)銀行(601288)漲超2%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，近期已連續(xù)14個(gè)交易日收陽(yáng)；人造肉概念活躍，雙塔食品漲停，愛(ài)普股份漲超8%。值得注意的是，寒武紀(jì)(688256)午后大幅飆升，一度漲超7%，股價(jià)盤(pán)中再次超過(guò)貴州茅臺(tái)，全日成交近200億元，居A股成交額首位。此外，今日登陸深市主板的馬可波羅收盤(pán)上漲128.8%報(bào)31.46元/股；盤(pán)中一度大漲190.9%，最高攀升至40元/股。
銀行板塊拉升 農(nóng)業(yè)銀行14連陽(yáng)
銀行板塊盤(pán)中發(fā)力拉升，截至收盤(pán)，江陰銀行漲3.56%，農(nóng)業(yè)銀行漲2.66%，工商銀行、交通銀行、中國(guó)銀行等均漲超1%。
值得注意的是，農(nóng)業(yè)銀行盤(pán)中再創(chuàng)歷史新高，近期已連續(xù)14個(gè)交易日收陽(yáng)。
光大證券近日指出，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)整，當(dāng)前銀行板塊已具有較好配置性價(jià)比。從基本面來(lái)看，銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)韌性較強(qiáng)，上市銀行三季報(bào)即將發(fā)布，預(yù)估1—3季度營(yíng)收增速季環(huán)比大體持平，盈利增速季環(huán)比小幅改善，全年業(yè)績(jī)具有穩(wěn)定基礎(chǔ)。從估值方面來(lái)看，經(jīng)過(guò)2025年三季度以來(lái)階段性調(diào)整，銀行板塊“高股息、低估值”屬性再度凸顯，AH同步上市銀行中，港股銀行比價(jià)優(yōu)勢(shì)相對(duì)更明顯。此外，中美博弈帶來(lái)避險(xiǎn)情緒升溫，銀行板塊防御屬性對(duì)資金吸引力增強(qiáng)，同時(shí)，保險(xiǎn)、AMC、產(chǎn)業(yè)資本等資金對(duì)銀行股仍有持續(xù)配置訴求。
中信證券亦表示，上周資本市場(chǎng)不確定性增加，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，而銀行中期分紅持續(xù)擴(kuò)容至17家且正陸續(xù)落地，銀行股兼具相對(duì)和絕對(duì)收益。預(yù)計(jì)銀行三季報(bào)延續(xù)企穩(wěn)格局，息差走勢(shì)積極，不良生成穩(wěn)定，投資收益環(huán)比或有回落，但業(yè)績(jī)同比增速保持穩(wěn)定。銀行股三季度整體表現(xiàn)低迷，但預(yù)計(jì)四季度開(kāi)始，絕對(duì)收益資金布局明年，銀行板塊性價(jià)比顯著提升。
石油板塊走高
石油板塊盤(pán)中發(fā)力走高，截至收盤(pán)，科力股份漲超12%，準(zhǔn)油股份、貝肯能源、石化油服、惠博普、茂化實(shí)華等均漲停，潛能恒信漲超6%。
消息面上，有報(bào)道稱，美國(guó)能源部周二表示，美國(guó)計(jì)劃采購(gòu)100萬(wàn)桶原油，以充分利用近來(lái)跌至低位的油價(jià)，補(bǔ)充該國(guó)近年來(lái)枯竭的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存。
美國(guó)能源部稱，其計(jì)劃動(dòng)用美國(guó)總統(tǒng)特朗普標(biāo)志性稅改法案“大而美法案”中撥付的1.71億美元原油采購(gòu)資金，分批在12月和明年1月完成原油采購(gòu)。
此外，國(guó)際三大機(jī)構(gòu)IEA、EIA、OPEC發(fā)布原油月報(bào)，其中，IEA對(duì)于今明兩年原油產(chǎn)量有一定上調(diào)，而需求繼續(xù)保持低迷，預(yù)期原油供應(yīng)過(guò)剩格局繼續(xù)延續(xù)；EIA對(duì)于今明兩年原油產(chǎn)量有一定上調(diào)，認(rèn)為需求在2025年有所修復(fù)，2026年有所下降，預(yù)期原油供需過(guò)剩有所擴(kuò)大；OPEC認(rèn)為供需仍然維持穩(wěn)定。
機(jī)構(gòu)表示，短期內(nèi)中東地緣沖突緩和導(dǎo)致油價(jià)回吐風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，但俄烏及美委風(fēng)險(xiǎn)仍在發(fā)酵，疊加美國(guó)政府運(yùn)行情況和對(duì)外關(guān)稅、降息政策仍存不確定性，油價(jià)或呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。在地緣政治仍存不確定的前提下，中長(zhǎng)期原油供需格局仍具備景氣基礎(chǔ)，在長(zhǎng)期主義視角下，持續(xù)堅(jiān)定看好“三桶油”及油服板塊。
寒武紀(jì)午后飆升
寒武紀(jì)(688256)午后大幅拉升，一度漲超7%，最高攀升至1468元/股，股價(jià)盤(pán)中再次超過(guò)貴州茅臺(tái)。該股收盤(pán)漲4.42%，全日成交198億元，居A股成交額首位，最新市值6028億元。
今日，一篇關(guān)于寒武紀(jì)訂單的小作文，在各大平臺(tái)刷屏。但此消息未經(jīng)證實(shí)，投資者需理性看待。
寒武紀(jì)近日披露的第三季度報(bào)告顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.07億元，同比增長(zhǎng)23.86倍；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.05億元。寒武紀(jì)稱，報(bào)告期內(nèi)，該公司持續(xù)拓展市場(chǎng)，積極助力人工智能應(yīng)用落地，使得收入較上年同期大幅增長(zhǎng)。
東海證券指出，公司前三季度營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)，主要系以思元590為代表的云端產(chǎn)品大幅放量所致，后續(xù)思元690也有望受益于量?jī)r(jià)齊升的邏輯。目前，以阿里、騰訊、字節(jié)等為代表的國(guó)內(nèi)云廠商不斷加碼AI相關(guān)的資本開(kāi)支，且國(guó)產(chǎn)替代的訴求日益深刻，英偉達(dá)CEO黃仁勛近期發(fā)言稱英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的份額從95%降至0，在中美科技摩擦的背景下，國(guó)產(chǎn)AI芯片迎來(lái)加速替代期。作為國(guó)內(nèi)核心云端AI芯片供應(yīng)商，公司產(chǎn)品不僅性能行業(yè)領(lǐng)先，且通過(guò)適配各類國(guó)產(chǎn)大模型充分構(gòu)建大模型軟件生態(tài)，積極響應(yīng)國(guó)家政策，帶頭打造國(guó)產(chǎn)算力供應(yīng)鏈。公司思元590等云端系列產(chǎn)品有力拉動(dòng)整體業(yè)績(jī)上行，受益于產(chǎn)品性能領(lǐng)先及國(guó)產(chǎn)替代浪潮，后續(xù)業(yè)績(jī)將持續(xù)爆發(fā)。
校對(duì)：冉燕青
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