證券時報網
阮潤生
2025-10-21 17:06
智能眼鏡市場火熱，上半年出貨量增超64%。
10月20日晚，帝奧微(688381)發布多條公告。公告顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買董志偉等所持榮湃半導體（上海）有限公司（簡稱“榮湃半導體”）100%股權，同時擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股票募集配套資金。公司股票將于2025年10月21日開市起復牌。
公告顯示，榮湃半導體產品包括數字隔離器、隔離接口、隔離驅動、隔離采樣、光MOS等系列產品，應用于汽車電子、工業控制、新能源、智能電表、智能家電等眾多領域。憑借獨創的電容智能分壓技術（iDivider技術），獲得多項隔離領域發明專利，實現了國產隔離芯片的突破。
帝奧微表示，公司和榮湃半導體同屬于模擬芯片設計行業，并購是模擬芯片行業做大做強的關鍵手段。本次交易后，公司可通過本次交易迅速布局隔離器產品品類，并通過快速應用、吸收、轉化榮湃半導體成熟的專利技術和研發資源，升級上市公司產品矩陣，快速擴大公司的產品品類，進一步擴大競爭優勢，為更多下游客戶提供更為完整的解決方案。同時榮湃半導體在汽車電子、工業控制等眾多領域積累的豐富的客戶資源，對公司的客戶結構是有益的補充，公司可以充分共享上述客戶資源，為更多應用領域客戶提供各類高性能模擬芯片產品，提高公司的客戶覆蓋廣度和深度，顯著提升市場綜合競爭力。
AI眼鏡上半年出貨量大增
10月20日，國際數據公司（IDC）發布報告顯示，2025上半年，全球智能眼鏡（AI眼鏡）市場出貨量達406.5萬臺，同比增長64.2%。未來，隨著產品形態持續創新、應用場景不斷拓寬，智能眼鏡有望成為下一代人機交互入口，為消費電子市場帶來新增長動力。
IDC預計，到2029年全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬臺，其中中國市場份額將穩步提升，預計五年復合增長率（2024~2029年）將達到55.6%，增速位居全球首位。
AI眼鏡正成為各大科技公司主攻方向之一
在上個月末，Meta發布了Ray-Ban Display智能眼鏡，起售價為799美元，該智能眼鏡獲得消費者熱捧。Meta首席技術官安德魯·博斯沃思日前表示，Ray-Ban Display智能眼鏡在各地的實體零售店幾乎已經售罄，且在11月之前的試戴也幾乎全部被預約滿。據VR陀螺報道，在中國大陸電商平臺上，這款原價約合人民幣5800元的眼鏡，最高售價已飆升至15000元。
蘋果也將目光瞄向智能眼鏡，已暫停對Vision Pro頭顯的升級計劃，將資源轉向開發可與Meta產品相媲美的智能眼鏡。市場研究公司Omdia發文表示，VR頭顯需求正經歷低迷期，AR智能眼鏡逐漸成為新焦點，該品類正成為設備零售和訂閱服務的新增長點。
AI眼鏡作為AI應用落地的最佳載體，正驅動智能穿戴設備迭代升級。銀河證券指出，今年推出的新型可穿戴設備有望推動市場復蘇，通過技術突破+生態整合+市場下沉，AR眼鏡廠商正在推動AR眼鏡從“小眾極客玩具”邁向“大眾智能終端”，隨著AI+AR技術的成熟，智能眼鏡有望成為繼智能手機后的下一代主流計算終端。
多只AI眼鏡概念股發布三季度相關報告
據證券時報·數據寶統計，AI眼鏡概念股中，今年前三季度融資資金凈買入額超過10億元的有12只個股，立訊精密凈買入金額居首，為50.07億元；豪威集團緊隨其后，金額為20.32億元；長盈精密、中興通訊和瑞芯微排名第三至第五，凈買入額均在15億元以上。
在8月27日的投資者調研活動中，立訊精密表示，公司在AI眼鏡領域，無論是零組件還是整機產品，均有廣泛布局。目前，在AI眼鏡整機產品類別中，約有三分之一的市場品類由公司提供支持或服務。公司與全球頭部客戶保持深度的業務接觸。
豪威集團8月8日在投資者互動平臺表示，公司圖像傳感器產品在小尺寸及低功耗方面的優勢高度適配AR/VR包括AI眼鏡等終端客戶需求。公司開發的LCOS產品憑借其高解析度、外形緊湊、低功耗和低成本的特點，將為AR/VR包括AI眼鏡等新興市場在經濟適配性及方案可行性方面提供更多助力。
截至10月20日，已有10只AI眼鏡概念股發布2025年三季度相關報告。根據三季報或業績預告中值統計，立訊精密、領益智造、瑞芯微、思特威前三季度凈利潤規模在5億元以上，依次為111.17億元、20.05億元、7.8億元、6.96億元；碩貝德、思特威、瑞芯微、飛榮達、炬芯科技凈利潤實現同比翻倍，其中碩貝德增幅最高，為12.85倍。
碩貝德預計前三季度實現歸母凈利潤4953.08萬元~5153.08萬元，同比增長1258.39%~1313.24%。報告期內，公司主要產品量產交付規模大幅提升，整體業績實現高速增長。公司表示，第三季度智能穿戴天線等產品與國內知名AI眼鏡客戶的合作進入量產階段；車載天線和線束業務保持快速發展態勢，凈利潤實現數倍增長；熱虹吸和PCS液冷板等產品實現小批量出貨等。
根據3家及以上機構評級數據，在2024年盈利的AI眼鏡概念股中，機構一致預測2025年凈利潤有望翻倍式增長的概念股共計11只。其中，三安光電、TCL科技、齊心集團、豪鵬科技、光峰科技預測增幅居前，依次為294.41%、289.41%、180.81%、164.47%、159.86%。
