證券時報
2025-10-18 09:06
證券時報記者 張一帆
據Wind統計，本周（10月13日至17日）共有173家上市公司接待機構調研。有約兩成機構調研個股實現正收益，其中惠城環保以20.08%的漲幅領跑，驕成超聲、梅雁吉祥、百利科技等漲超10%。
從調研熱度來看，科技板塊雖然在本周陷入調整但仍然是調研重點，帝科股份、能科科技、愛朋醫療等均吸引了約百家機構調研。銀行板塊調研熱度也有所提升。
深挖半導體行業機會
存儲行業市場價格持續上漲，吸引機構不斷深挖其中的投資機會。
帝科股份方面在接待調研中表示，當前存儲行業前景較好，市場價格持續上漲，公司存儲業務板塊收入預計將保持較好的增長。與此同時，帝科股份正在籌劃收購整合江蘇晶凱。帝科股份介紹，收購完成后公司存儲業務將成為行業內為數不多實現貫穿DRAM芯片應用性開發設計、晶圓測試分選、存儲封裝測試一體化布局且規模量產的企業，將有效提升毛利水平。
同樣針對存儲產品漲價的問題，深科技在調研中表示，公司在封測環節收取的是加工費，加工費波動相比終端產品價格波動有限?！肮灸壳按鎯Π雽w封測業務產能有序推進，產能利用可以滿足訂單需求，公司將持續關注市場機遇，如未來客戶需求增長，公司將以滿足主要客戶需求來推進擴產計劃?！鄙羁萍挤矫娼榻B。
而針對未來產品價格走勢，德明利在調研中判斷，后續存儲行業周期有望保持向好趨勢。其中，NAND依托3D堆棧技術演進、容量提升及QLC、PLC芯片未來量產預期，成本下降具備結構性優勢，疊加AI推理驅動的高速存儲需求增長，替代效應逐步顯現。
回應政策變化影響
政策變動對企業的影響，一直以來都是機構調研的核心方向。
中央網信辦、國家發展改革委上周聯合印發了《政務領域人工智能大模型部署應用指引》。南威軟件在調研中回應政策影響稱，一方面它是推動新一代政務服務智能化發展的綱領性文件，為政務領域智能化服務升級提供了方向指引；另一方面，它為人工智能產業在數字政府及泛政務領域的落地提供了具體落地規范，有助于推動整個產業在細分領域的健康發展。
本周，剛果（金）鈷出口配額制度正式生效。對于政策影響，中金輻照在調研中表示，公司將進一步加強與現有鈷源供應商的溝通談判，盡可能降低成本，同時持續加強與國內外鈷源供應商的溝通交流，積極拓寬鈷源供應渠道。公司也將繼續堅持多種技術手段并舉方式，通過大力拓展應用電子加速器、X轉靶等技術手段，進一步豐富公司滅菌技術手段，持續提升產能。
針對關稅可能出現的變化，中際聯合在調研中表示，應對貿易風險，公司已經提前在海外做了較為充足的庫存，短期來看關稅增加不會對公司產生大的影響，同時公司也在積極與客戶進行溝通，加強客戶價格協商機制，根據情況適時調整銷售價格及策略，維護企業利益，保障企業穩健經營。
銀行調研熱度提升
在市場調整中，銀行股成為避風港，機構調研熱度有所提升。
上海銀行本周逆勢上漲超6%。上海銀行在調研中表示，未來將繼續保持穩定的分紅政策，給予投資者可預期、有吸引力的分紅回報。公司已制定并公布估值提升計劃，計劃未來三年（2025—2027年）每一年度現金分紅比例不低于30%。公司資本充足狀況良好，為實施穩定分紅政策提供有力保障。
寧波銀行本周上漲4%。該行在調研中表示，隨著擴內需、促消費等政策紅利持續釋放，新質生產力加速培育，公司將持續擴大金融服務的覆蓋面，有效對接實體經濟融資需求，保持信貸合理增長，切實支持實體經濟發展?！肮緦⒁蝗缂韧嘏μ嵘緲I績，保持內源性資本穩健增長，為股東創造更多回報?！睂幉ㄣy行方面強調。
