券商中國
譚楚丹
2025-10-10 22:31
9月份，A股市場迎來一輪機構調研熱潮，私募機構作為市場重要參與力量，其調研軌跡備受關注。據私募排排網最新統計數據，9月份，共有979家私募證券基金管理人積極參與上市公司調研，覆蓋了30個申萬一級行業的529只個股，累計調研次數高達2789次。
私募機構調研活躍度的提升，通常被解讀為其對后市的樂觀。深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“這一現象反映出當前私募機構普遍認為市場存在較多投資機會，正在積極挖掘具備潛力的投資標的。這也預示著私募基金行業可能正步入新一輪的景氣周期，各家機構通過加強投研投入、優化資產配置，以更好地響應投資者的配置需求。”
珠海黑崎資本投資管理合伙企業首席戰略官陳興文對《證券日報》記者分析稱：“作為市場化程度較高、反應較為敏銳的資本力量之一，私募機構調研頻率的攀升，既反映出其對經濟復蘇勢頭的樂觀，也體現出其對戰略性新興產業的前瞻布局意愿正在增強。”
整體來看，9月份，私募機構調研的上市公司股價表現亮眼，平均漲幅達4.95%，跑贏同期滬深300指數。從漲幅分布來看，125只個股漲幅在10%以內，60只個股漲幅介于10%至20%之間，更有77只個股漲幅超過20%。
若進一步聚焦9月份股價漲幅前十（下同）的私募機構調研股，可以發現行業集中特征凸顯，這些個股主要扎堆在電子和機械設備兩大行業，且均有4只個股成功入圍前十榜單。其中，電子行業個股德明利以117.02%的漲幅領跑，吸引了華夏未來資本管理有限公司、上海健順投資管理有限公司等4家私募機構的調研；同屬電子行業且入圍前十的江波龍、聚辰股份和長盈精密，表現同樣可圈可點，漲幅依次為86.50%、82.90%和58.66%。在機械設備行業中，沃爾德以95.48%的漲幅在該行業內領跑，共有23家機構參與調研，其中包括多家百億元級機構。另外3只入圍前十的機械設備行業個股錫裝股份、精智達和偉創電氣，漲幅依次為72.18%、71.73%和70.85%。
除了電子和機械設備行業，電力設備行業個股在9月份的私募機構調研股漲幅前十中也占據了一席之地，聚和材料便是其中的代表。此外，聚和材料還是當月漲幅前十的私募機構調研股中最受青睞的個股，共吸引到57家私募機構扎堆調研，其中不乏多家百億元級私募機構。
從行業維度來看，電子、機械設備、醫藥生物等行業是私募機構集中調研的方向。電子行業以累計獲得私募機構調研554次位居榜首，涉及78只個股；機械設備行業雖被私募機構調研的次數略低，但覆蓋的個股數量最多，達到86只。醫藥生物、電力設備、計算機和基礎化工等行業同樣受到私募機構高度關注，獲調研次數均超過100次，涉及個股數量均超過30只。
李春瑜分析稱，電子行業被私募機構重點關注，主要得益于國家層面對科技創新與產業升級的政策支持，相關紅利持續釋放。同時，市場需求的穩步增長、技術迭代的加速推進等，共同為行業打開了廣闊的成長空間。而機械設備領域受私募機構關注，與經濟逐步復蘇、基礎設施投資力度加大密切相關，這些因素為行業帶來了穩定的需求支撐。此外，該行業正處于技術升級與智能化轉型的關鍵階段，在不斷提升生產效率和競爭力的過程中，也與國家推動智能制造的導向高度契合，展現出良好的發展前景。
據私募排排網最新統計數據，在9月份參與調研的私募機構中，有150家調研次數不少于5次。其中，廣東正圓私募基金管理有限公司以43次調研位居榜首，成為當月調研最為積極的私募機構。從調研方向來看，其對機械設備和電子行業青睞有加。此外，在9月份調研次數排名前十的私募機構中，百億元級私募機構占據六席，顯示出頭部機構在市場研究方面的積極態度。
