證券時報網
2025-10-09 17:40
節后首個交易日（10月9日），A股強勢上攻，滬指漲超1%突破3900點，續創10年新高；港股回落走低，恒生科技指數一度跌超1%。
具體來看，A股市場主要股指盤中強勢上揚，滬指突破3900點，續創10年新高；科創50指數盤中一度暴漲超6%。截至收盤，滬指漲1.32%報3933.97點，深證成指漲1.47%報13725.56點，創業板指漲0.73%報3261.82點，科創50指數漲2.93%，滬深北三市合計成交26723億元，較前一個交易日增加4748億元。
場內超3100股飄紅，有色板塊爆發，黃金、鈷鎳概念亮眼，銅陵有色、北方銅業、云南銅業、四川黃金等漲停；可控核聚變概念崛起，常輔股份、英杰電氣、西部超導、國光電氣等漲停；稀土板塊拉升，中國瑞林、北方稀土等漲停；存儲芯片概念持續活躍，燦芯股份、華虹公司盤中雙雙漲停續創新高，不過，華虹公司尾盤開板，收盤漲約12%。旅游、影視股走低，果麥文化跌停，光線傳媒跌超10%。
此外，次新股云漢芯城(301563)收盤上漲40.89%報164.56元/股，盤中最高漲超70%至199元/股，觸發兩次臨停。該股9月30日登陸創業板，發行價為27元/股，首日收盤上漲332.6%報116.8元/股。
港股方面，新礦資源盤中漲超120%，恒生銀行漲近26%，聯想集團漲超7%，紫金礦業漲超5%續創新高。半導體產業鏈午后回落，華虹半導體、中芯國際雙雙跌超6%。
有色板塊爆發
有色板塊盤中集體走高，鈷、鎳、鋰礦、黃金概念等表現亮眼，截至收盤，天力復合漲超18%，銅陵有色、北方銅業、云南銅業、西部黃金、四川黃金、贛鋒鋰業等均漲停。
昨日（10月8日），國際現貨黃金價格盤中一度升破4000美元/盎司，再創歷史新高。此前一日，國際期貨黃金價格盤中沖上4000美元/盎司關口。同時，國內多個金飾品牌的黃金克價再度刷新紀錄。有分析認為，國際金價大漲的背后主要是由美國政府“停擺”引發的短期波動、日本政治更迭帶來的短期不確定性、美聯儲持續降息預期和全球央行持續購金共同推動的。
中信建投證券表示，美國政府“停擺”擾動、未來降息和衰退的預期使得全球投資者對美元信用和美國主權債務的擔憂進一步上升，這推動了金銀等貴金屬和比特幣價格進一步走高。與此同時，供給短缺和算力革命邏輯下，銅價近期也明顯走強。建議關注金銀銅等有色板塊投資機遇。
稀土概念亦走強，截至收盤，金力永磁漲超15%，中國瑞林、北方稀土等漲停，中國稀土逼近漲停，盛和資源、大地熊漲超9%。
消息面上，10月9日，商務部發布兩項關于加強稀土相關物項出口管制的公告，分別是對含有中國成分的部分境外稀土相關物項實施出口管制和對稀土相關技術實施出口管制。
對此，西部證券指出，此次公告為4月份出口管制的進一步加強，進一步管控與上述金屬相關的整條產業鏈，包括稀土二次資源回收利用相關技術，具體新增管控稀土二次資源回收利用物項及相關技術及其載體。根據SMM數據，預計2025年二次回收在稀土供給占比將達到27%，占比將突破新高，新公告后稀土供給端已完全管控，除政府作為，供給端難以出現突發的較大增量。受益于政策供給端全面管控，長期看多稀土及磁材板塊。
可控核聚變概念崛起
可控核聚變概念盤中強勢拉升，截至收盤，常輔股份30%漲停，英杰電氣、西部超導、國光電氣、哈焊華通等均漲停。
消息面上，10月1日，位于安徽合肥的緊湊型聚變能實驗裝置BEST項目建設取得關鍵突破。BEST裝置主機關鍵部件——杜瓦底座研制成功并順利完成交付，成功精準落位安裝在BEST裝置主機大廳內，標志著項目主體工程建設步入新階段。此外，世界核聚變大會重大催化來臨。10月13日—18日國際原子能聚變能大會（FEC2025）將在成都舉辦，預計參會人數達2000人。此會議兩年召開一次，本屆為第30屆會議，此前我國舉辦年份為2006年。
方正證券指出，聚變行業催化明顯較7月—8月更加密集，國際原子能聚變能大會或有重大國家和國際進展公布，且國內BEST項目在四季度有望開啟第二次密集招標（包括第一壁、偏濾器、電源等高價值量產品），其它聚變裝置也有望啟動；巨頭入局與海外裝置點火重大進展。聚變年內第二次行情有望啟動。
芯片概念活躍
存儲芯片概念再度走強，截至收盤，燦芯股份20%漲停，華虹公司漲超12%，盤中一度漲停，創出新高；德邦科技漲近12%，通富微電、雅克科技、深南電路等均漲停。
行業方面，CFM閃存市場近日發布2025年四季度存儲市場展望報告。報告指出，預計四季度，服務器eSSD漲幅將達到10%以上，DDR5 RDIMM價格漲幅約10%—15%；Mobile嵌入式NAND漲幅約5%—10%，LPDDR4X/5X漲幅約10%—15%。2025年四季度，由于大型云服務商對高容量DDR5和eSSD新增需求顯著，9月以來服務器客戶加單動作頻頻，新增訂單需求超過原廠原計劃的預期供應量，預計四季度eSSD漲幅將達到10%，DDR5 RDIMM漲幅約10%—15%，原廠64GB DDR4 RDIMM價格或上漲15%至20%。
中信證券近日指出，9月以來，根據Bloomberg、CFM閃存市場，NAND Flash Wafer和部分存儲模組均有不同程度上漲，漲幅個位數。展望后續，TrendForce預計2025年四季度NAND Flash價格將上漲5%—10%，后續數據中心eSSD漲價幅度有望超市場預期，2026年大容量QLCSSD有望出現爆發性增長。在企業級SSD的需求高增下NAND漲幅有望超預期，核心推薦企業級存儲進展快、漲價受益邏輯強的公司；企業級SSD/內存配套芯片設計公司有望間接受益。
校對：劉榕枝
