證券時報
吳永芳
2025-11-18 17:39
特斯拉又刷屏了！
近日，特斯拉股價連日大漲，自9月11日行情啟動以來，股價從350美元/股附近上漲至450美元/股上方。昨日，受多重消息影響，特斯拉股價再度大漲超5%，單日市值增長超778.5億美元，折合人民幣5540億元。
此前，特斯拉在社交平臺X上先后發(fā)布了兩段“神秘”的預(yù)熱視頻，預(yù)告將于10月7日發(fā)布新品。隨后，有不少媒體及投資者猜測，特斯拉計劃在周二推出一款備受市場關(guān)注的價格更低的Model Y車型。
如果上述消息屬實，這將是自2024年10月特斯拉推出自動駕駛“Robotaxi”以來的首次重大產(chǎn)品發(fā)布。
平價款Model Y？
周一，特斯拉股價大幅飆升。截至收盤，特斯拉股價上漲5.45%報453.25美元/股，總市值攀升至1.5萬億美元。
此前，這家電動汽車制造商在社交平臺X上發(fā)布了一系列“神秘”的帖子，暗示將推出一款新產(chǎn)品。
當(dāng)?shù)貢r間10月5日，特斯拉在社交平臺X上發(fā)布了一個時長8秒的視頻，顯示一個帶有特斯拉標(biāo)志的風(fēng)扇在轉(zhuǎn)動，可能是一個輪轂。結(jié)尾處出現(xiàn)“10/7”，暗示周二將有活動舉行；10月6日，特斯拉又發(fā)布了一個時長9秒的預(yù)熱視頻，展示了一輛在暗處亮著前照燈的車輛。上述預(yù)告內(nèi)容在網(wǎng)上及分析師群體中引發(fā)熱議，大家紛紛猜測特斯拉的動向。
隨后，外媒報道稱，有知情人士透露，特斯拉計劃于周二發(fā)布價格更低的Model Y車型，兌現(xiàn)將推出更實惠車型的承諾，以應(yīng)對美國取消電動車激勵措施的影響。
知情人士表示，這款Model Y正是特斯拉周末在社交媒體上預(yù)熱的新車型。這款更便宜的車型將削減部分配置，并使用更低檔的材料，以抵消美國自本月起停止提供的最高7500美元聯(lián)邦稅收抵免所造成的損失。截至目前，特斯拉尚未公開回應(yīng)上述消息。
特斯拉第三季度交付量創(chuàng)下紀(jì)錄，這主要得益于9月30日7500美元電動汽車稅收抵免政策到期前引發(fā)的搶購潮。但分析師預(yù)計，由于補貼政策到期及首席執(zhí)行官馬斯克引發(fā)的兩極分化政治立場抑制需求，特斯拉年度交付量將連續(xù)第二年下滑至約162萬輛。
特斯拉此前已推遲在美國推出低價版Model Y。6月份，特斯拉曾宣布完成該車型“首批試產(chǎn)”，但需到第四季度開售且產(chǎn)能提升速度將慢于原計劃。這款簡配版本旨在將生產(chǎn)成本較新款Model Y降低約20%，到2026年在美國年產(chǎn)量有望達到25萬輛。
成本削減規(guī)模對特斯拉本已承壓的利潤至關(guān)重要。有分析師指出，縮小電池尺寸、皮革座椅改為織物面料、減少音響數(shù)量、取消玻璃車頂及后排觸控屏將是降本關(guān)鍵。Visible Alpha預(yù)測顯示，華爾街預(yù)期特斯拉明年交付量將躍升至185萬輛，2026年廉價車型銷量達15.561萬輛。
“特斯拉的系列預(yù)熱動作預(yù)示著重大發(fā)布，看似周二將推出更親民的Model Y?！盚argreaves Lansdown高級股權(quán)分析師Matt Britzman說道，定價才是關(guān)鍵指標(biāo)，能揭示特斯拉成本控制成效及新需求激發(fā)潛力。
特斯拉近年未推出大眾市場新車型，主要依靠Model 3和Model Y的漸進式更新驅(qū)動銷量。其近期重磅車型Cybertruck銷售遇阻，過去數(shù)月庫存車輛需提供數(shù)千美元折扣。3月份，美國召回文件顯示，2023年11月發(fā)布至今年年初期間，特斯拉生產(chǎn)的Cybertruck共計46096輛。
人形機器人進展也備受關(guān)注
特斯拉9月30日在微博發(fā)文稱，特斯拉正在努力擴大人形機器人的規(guī)模，計劃2025年底推出第三代，并在2026年開始量產(chǎn)。馬斯克預(yù)計2030年前將年產(chǎn)100萬臺。
10月4日，馬斯克在社交平臺X發(fā)布了一段“Optimus”人形機器人學(xué)習(xí)中國功夫的視頻。視頻顯示，“Optimus”機器人正與專業(yè)人士學(xué)習(xí)中國功夫，它展示了用于自衛(wèi)的武術(shù)技巧，且并非單純模仿專業(yè)人士的動作，而是精準(zhǔn)應(yīng)對每個招式并進行反擊。
今年9月上旬，馬斯克曾在All-In峰會上表示，Optimus機器人是“人類歷史上最偉大的產(chǎn)品”，目前正在設(shè)計的Optimus V3會擁有“像人類一樣靈巧的手”，將搭載復(fù)雜手部設(shè)計和“AI思維”，預(yù)期每條手臂搭載26個執(zhí)行器。該產(chǎn)品會在2026年量產(chǎn)。
華鑫證券近日指出，相對來說，馬斯克目前工作重心明顯回歸機器人，這一點在今年上半年缺失得尤為嚴(yán)重，導(dǎo)致新品進度明顯停滯。馬斯克回歸促進特斯拉Optimus Gen3發(fā)布是量產(chǎn)的先決條件，量產(chǎn)是機器人板塊第一催化劑。
上述券商表示，今年第四季度機器人主線行情仍然由特斯拉引領(lǐng)，關(guān)鍵節(jié)點在于Optimus Gen3發(fā)布，其優(yōu)秀產(chǎn)品力有望充分提振明年機器人量產(chǎn)預(yù)期，板塊進入新品發(fā)布&量產(chǎn)指引雙重催化帶來的上升行情。
中信建投也表示，第四季度全面看多人形機器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期。當(dāng)前Optimus三代樣機發(fā)布及量產(chǎn)節(jié)奏指引積極，國產(chǎn)鏈條訂單出貨、資本化運作表現(xiàn)積極；市場整體流動性寬松，看好機器人重回科技成長配置主線。特斯拉鏈仍是首選配置方向，其次為宇樹、智元等具備批量能力的主機廠供應(yīng)鏈。
近日，韋德布什證券將特斯拉目標(biāo)股價從500美元/股上調(diào)至600美元/股，并維持“跑贏大盤”評級。韋德布什分析師丹·艾夫斯強調(diào)，市場嚴(yán)重低估了特斯拉的轉(zhuǎn)型潛力——自動駕駛與機器人技術(shù)將在2026年成為核心戰(zhàn)略支柱，這一“游戲規(guī)則改變者”將直接決定公司未來走向。此外，派珀·桑德勒將特斯拉目標(biāo)價從400美元/股上調(diào)至500美元/股；貝雅分析師Ben Kallo上調(diào)特斯拉至“買入”評級，并將目標(biāo)價從320美元/股上調(diào)至548美元/股。
上版：王璐璐
校對：呂久彪
